【山证新材料】新材料周报（240812-0816）：中共中央、国务院印发《关于加快经济社会发展全面绿色转型的意见》

摘要

二级市场表现

市场与板块表现：本周新材料板块下跌。新材料指数下跌1.68%，跑输创业板指1.42%。近五个交易日，合成生物指数下跌2.67%，半导体材料下跌0.87%，电子化学品下跌1.60%，可降解塑料下跌0.85%，工业气体下跌3.16%，电池化学品下跌2.44%。

产业链周度价格跟踪（括号为周环比变化）

氨基酸：缬氨酸(13850元/吨，不变)、精氨酸(32000元/吨，-3.03%)、色氨酸(61500元/吨，不变)、蛋氨酸(20600元/吨，-0.24%)

可降解材料：PLA(FY201注塑级)(19500元/吨，不变)、PLA(REVODE201吹膜级)(18200元/吨，不变)、PBS(23700元/吨，-1.25%)、PBAT(10900元/吨，不变)

维生素：维生素A(230000元/吨，9.52%)、维生素E(155000元/吨，3.33%)、维生素D3(255000元/吨，6.25%)、泛酸钙(57500元/吨，4.55%)、肌醇(45000元/吨，不变)

工业气体及湿电子化学品：UPSSS级氢氟酸(11000元/吨，不变)、EL级氢氟酸(5400元/吨，-1.82%)

塑料及纤维：碳纤维(85000元/吨，不变)、涤纶工业丝(8900元/吨，不变)、涤纶帘子布6月出口均价为(17409元/吨，-0.03%)、芳纶(9.04万元/吨，-17.55%)、氨纶(27000元/吨，不变)、PA66(19500元/吨，-1.52%)、癸二酸6月出口均价为26707元/吨，较上月下降1.43%。

投资建议

风险提示：原材料价格大幅波动的风险；政策风险；技术发展不及预期的风险；行业竞争加剧的风险。

【二级市场表现】

本周新材料板块下跌。本周（20240812-20240816）沪深300涨跌幅为0.42%，上证指数涨跌幅为0.6%，创业板指涨跌幅为-0.26%。涨幅前三行业分别是银行（2.66%）、通信（2.42%）、煤炭（1.95%）。

图1：行业周涨跌幅（%）

图2：近三年创业板指与新材料指数走势

重点板块表现：近五个交易日，合成生物指数下跌2.67%，半导体材料下跌0.87%，电子化学品下跌1.60%，可降解塑料下跌0.85%，工业气体下跌3.16%，电池化学品下跌2.44%。

图3：化工新材料板块表现、估值及盈利能力情况

图4：公司市场表现、估值及盈利情况（半导体材料、工业气体、可降解塑料、维生素）

图5：公司市场表现、估值及盈利情况（化纤、新能源、工业涂料、吸附剂、合成生物学）

个股市场表现：上周新材料板块中，实现正收益个股占比为22.47%，表现占优的个股有聚和材料(9.15%)、尚太科技(6.29%)、飞凯材料(4.17%)、强力新材(3.75%)、争光股份(2.76%)等，表现较弱的个股包括华秦科技(-9.81%)、华恒生物(-9.02%)、蔚蓝生物(-7.57%)、亚香股份(-6.56%)、华特气体(-6.32%)等。

个股资金流动情况：上周新材料板块中，机构净流入的个股占比为15.32%，净流入较多的个股有飞凯材料(0.3亿)、金发科技(0.29亿)、梅花生物(0.2亿)、聚和材料(0.18亿)、侨源股份(0.09亿)等，净流出较多的个股包括浙江医药(-2.72亿)、新和成(-2.44亿)、花园生物(-2.01亿)、雅克科技(-1.21亿)、南大光电(-0.73亿)等。

个股外资流动情况：上周新材料板块中，65只个股中外资净流入占比为33.85%，净流入较多的个股有新和成(2.41亿)、川宁生物(0.43亿)、蓝晓科技(0.2亿)、雅克科技(0.14亿)、飞凯材料(0.13亿)等，净流出较多的个股包括鼎龙股份(-0.6亿)、安集科技(-0.39亿)、中简科技(-0.27亿)、浙江医药(-0.27亿)、国瓷材料(-0.23亿)等。

个股估值情况：当前市盈率分位数处于近两年的较高位的前十个股为浙江医药(99.59分位)、新和成(96.4分位)、金发科技(92.7分位)、飞凯材料(91.98分位)、花园生物(87.45分位)、恒神股份(86.22分位)、吉林碳谷(84.37分位)、信德新材(83.34分位)、无锡晶海(73.55分位)、安迪苏(71.3分位)等。

图6：新材料板块个股市场表现、资金流入、外资流入、调研及估值情况

【产业链数据跟踪】

氨基酸

周度价格数据更新：截止8月16日，缬氨酸价格为13850元/吨，价格不变；赖氨酸(98.5%)价格为10700元/吨，环比上涨0.94%；赖氨酸(70%)价格为5300元/吨，价格不变；蛋氨酸价格为20600元/吨，环比下降0.24%；色氨酸价格为61500元/吨，价格不变；精氨酸单价为32000元/吨，环比下跌3.03%；苏氨酸价格为10900元/吨，价格不变。

图7：部分氨基酸品种价格

可降解塑料

截至2024年8月17日，聚乳酸(FY201注塑级)价格为19500元/吨，较上周不变；聚乳酸(REVODE201吹膜级)的价格为18200元/吨，较上周不变；聚乳酸(REVODE110透明挤出级)的价格为19000元/吨，较上周不变；玉米均价为2389.12元/吨，较上周下降0.73%，环比上月价格降低61元。2024年6月，聚乳酸进口均价为2495.97美元/吨，环比下降1.08%；出口均价为2385.56美元/吨，较上月下降5.05%。聚乳酸进口4158吨，较上月下降2.80%；出口1919吨，较上月上升9.45%；2024年6月，PLA进口数量同比增加48.7%，出口数量同比增加9.5%，进口平均单价18135元每吨，环比减少143元，出口平均单价17333元每吨，环比减少867元。截至2024年8月17日，PBS均价为23700元/吨，较上周下降1.25%；较2024年7月17日下降6.69%；截至2024年8月16日，PBAT的价格为10900元/吨，较上周不变，较上月同期降低550元；若原材料均外采，当前PBAT成本价为9938元。

图8：可降解塑料产业链价格情况

图9：可降解塑料产业链情况

工业气体

2024年8月17日，氧气单价为442元/吨，较上月上涨4.74%；氮气单价为484元/吨，较上月上涨7.56%；二氧化碳单价为334元/吨，较上月上涨2.77%；氢气单价为2.5元/立方米，较上月不变；四川氩气单价为925元/吨，较上月上涨6.32%；氖气单价为135元/立方米，较上月不变；氪气单价为350元/立方米，较上月不变；氙气单价为35500元/立方米，较上月不变；2024年7月，国内氮气开工率为53%，氩气开工率为56%，二氧化碳开工率为49%。

图10：部分工业气体品种价格

电子化学品

2024年8月17日，国内UPSSS级氢氟酸价格为11000元/吨，较上月不变；EL级氢氟酸价格为5400元/吨，较上月下降10.00%；G2级双氧水价格为1680元/吨，较上月下降1.18%；G5级双氧水价格为8500元/吨，较上月不变；G5级硫酸价格为3500元/吨，较上月不变；G5级氨水价格为7000元/吨，较上月不变；BVI级磷酸（≤100ppb）价格为12500元/吨，较上月不变；BVIII级磷酸（≤10ppb）价格为22000元/吨，较上月不变。截至2024年8月17日，电子级(双氧水G2级)市场价格为1680元/吨，较上月下降1.18%；电子级(双氧水G5级)市场价格为8500元/吨，较上月不变；截至2024年8月17日，国内G5级氨水价格为7000元/吨，较上月不变；2024年6月，中国电子级氢氟酸出口均价为1336.52美元/吨，环比上升8.89%,同比上升9.76%；进口均价为2662.08美元/吨，环比下降8.81%，同比下降21.50%；出口量为2157.32吨，环比下降5.65%,同比下降12.72%；进口量为954.44吨，环比上升16.99%，同比上升23.23%。2024年6月，电子级氢氟酸出口量为2157.32吨，同比下降12.72%；进口量为954.44吨，同比上升23.23%。

图11：部分电子化学品价格

图12：维生素价格

高性能纤维

2024年6月，芳纶进口单价为14.09美元/千克，环比下降14.90%；出口单价为12.44美元/千克，环比下降17.80%；2024年6月进口238吨，环比下降13.23%；出口263吨，环比下降8.45%。2024年8月17日，江苏地区T700/12K碳纤维价格为110元/千克，较上月下降8.33%；吉林地区T300/25K碳纤维价格为80元/千克，较上月下降5.88%；吉林地区T300/12K碳纤维价格为90元/千克，较上月下降3.23%；甘肃地区T300/50K碳纤维价格为70元/千克，较上月不变。2024年8月16日，碳纤维毛利为-8673元/吨；碳纤维成本为116749.46元/吨，较上月下降0.29%。2024年8月16日，市场碳纤维总库存为16000吨，较上月增加2.11%。2024年7月，国内碳纤维产量为4964吨，环比上升4.57%。2024年7月，碳纤维产能利用率为45.47%，环比上升1.99%。

图13：芳纶与碳纤维产业链情况

2024年8月16日，聚酰胺66(注塑,平顶山神马,EPR27)价格为1.95万元/吨，较上周下降1.52%；氨纶40D价格为2.7万元/吨，较上周不变。2024年6月，涤纶工业丝出口47410吨，累计同比增长3.67%；截至2024年6月，涤纶帘子布价格为2.4美元/千克，较上月环比下降0.33%；PA6帘子布价格为2.79美元/千克，较上月环比下降0.63%；PA66帘子布价格为4.28美元/千克，较上月环比下降2.14%。2024年6月，中国涤纶帘子布出口量为1.48万吨，累计同比增速为22.49%。

图14：PA66、氨纶、涤纶工业丝产业链情况

图15：部分基础化学品价格情况

资料来源：Wind，ICE，国家统计局，农业农村部，汇易网，化工在线，商务部，金联创，中塑在线，锦桥纺织网，隆众资讯，山西证券研究所

【行业要闻】

中共中央、国务院印发《关于加快经济社会发展全面绿色转型的意见》

8月11日，中共中央、国务院印发的《关于加快经济社会发展全面绿色转型的意见》发布，这是中央层面首次对加快经济社会发展全面绿色转型进行系统部署。意见提出系列目标：到2030年，节能环保产业规模达到15万亿元左右；非化石能源消费比重提高到25%左右；营运交通工具单位换算周转量碳排放强度比2020年下降9.5%左右；大宗固体废弃物年利用量达到45亿吨左右等。意见围绕构建绿色低碳高质量发展空间格局、加快产业结构绿色低碳转型、稳妥推进能源绿色低碳转型、推进交通运输绿色转型、推进城乡建设发展绿色转型等5大领域，以及实施全面节约战略、推动消费模式绿色转型、发挥科技创新支撑作用等3大环节，部署加快形成节约资源和保护环境的空间格局、产业结构、生产方式、生活方式。

--资料来源：最高人民检察院

北京市印发实施《本市加快推进新能源汽车超级充电站建设实施方案》

8月16日，北京市发展改革委联合市城市管理委印发实施《本市加快推进新能源汽车超级充电站建设实施方案》。实施方案围绕科学规划布局、完善标准规范体系、鼓励多方参与多元发展、加强用地保障、强化电力保障、加强技术和机制创新、强化安全管理等方面提出了15项重点任务，按照超快结合、适度超前，政府引导、市场主导，节约资源、鼓励共享，创新融合、安全高效的原则，加快推动超充站建设。截至2023年底，北京市已累计建成超充站72座，超充桩597个，预计到2025年底，建成超充站1000座，建成布局合理、便捷高效、智能安全、技术先进的超充网络，构建共享开放、多方参与的超充行业生态，有效支撑全市新能源汽车推广应用。

--资料来源：北京市发展和改革委员会

麦加芯彩收购科思创太阳能涂层业务知识产权

8月7日，麦加芯彩与科思创太阳能涂层业务知识产权转让协议”签约仪式在上海成功举办。此次合作，标志着麦加芯彩正式进军太阳能玻璃涂层领域，进一步扩大其业务版图。据了解，本次合作契合双方各自的战略：从麦加芯彩角度，通过本次收购不仅承接了科思创太阳能玻璃涂层在全球的15个专利族上百件专利，还承接了科思创生产配方、商标及部分固定资产，助力麦加芯彩将该业务快速落地；从科思创角度，旨在推进其战略更加聚焦于其核心业务。

--资料来源：麦加芯彩官网，上海证券报·中国证券网

巴斯夫与联成化科签署谅解备忘录

8月14日，巴斯夫与联成化学科技股份有限公司（以下简称“联成化科”）签署谅解备忘录，标志着双方长期协作迎来又一里程碑。这一战略合作伙伴关系旨在促进双方亚太地区的长期合作，聚焦增塑剂原料醇类、苯酐催化剂与顺酐催化剂的产品供应，并推动可持续解决方案的开发，以减少运营和产品的碳排放。联成化科是联华神通集团旗下的领先化工企业，专注于生产增塑剂和酸酐产品。联成化科在亚太地区设有庞大的生产和运营设施，目前正在亚洲扩大产能和产品组合以满足客户日益增长的需求。待巴斯夫湛江一体化基地的羰基装置于2025正式投产后，巴斯夫将向联成化科供应由该基地生产的异辛醇和正丁醇，以支持快速增长的市场需求。

--资料来源：浦东发布

【风险提示】

1）原材料价格大幅波动的风险；

2）政策风险；

3）技术发展不及预期的风险；

4）行业竞争加剧的风险。

研报分析师：冀泳洁（博士）

执业登记编码：S0760523120002

研究助理：王锐

邮箱：wangrui1@sxzq.com

报告发布日期：2024年8月20日

本人已在中国证券业协会登记为证券分析师，本人承诺，以勤勉的职业态度，独立、客观地出具本报告。本人对证券研究报告的内容和观点负责，保证信息来源合法合规，研究方法专业审慎，分析结论具有合理依据。本报告清晰准确地反映本人的研究观点。本人不曾因，不因，也将不会因本报告中的具体推荐意见或观点直接或间接受到任何形式的补偿。本人承诺不利用自己的身份、地位或执业过程中所掌握的信息为自己或他人谋取私利。

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