国产激光雷达厂商“半年报”：价格与技术博弈中加速放量
21世纪经济报道记者巩兆恩广州报道
国产激光雷达头部厂商速腾聚创、禾赛科技，日前相继发布2024年半年报。
乘智驾之风，速腾聚创与禾赛科技两家激光雷达企业，今年上半年都在加速放量，前者上半年激光雷达销量约为24.3万台，同比暴增415.7%；后者销量虽不及速腾，但势头同样迅猛，2024年前6个月，禾赛激光雷达全球总交付量为14.6万台，同比增长67.5%，其中，ADAS产品全球总交付量为13.3万台，同比增长了80.3%。
加速放量的背后，激光雷达产品的市场价格却不断下降，营收增速远不及产品上量的速度，规模持续扩大的背后，是“以量补价”的现实境遇。加之特斯拉FSD带领下的纯视觉方案势头渐起，越来越多的主机厂开始“脱激光雷达化”。
裹挟在“价格战”与技术争议中的国产激光雷达头部厂商，艰难前行。
“以量补价”推动规模快速攀升
2024年1～6月份，速腾聚创激光雷达销量约为24.3万台，同比增长415.7%，其中用于ADAS应用的激光雷达产品就达23.5万台，较上年同期暴增487.7%。产品量产规模明显高于去年上半年，甚至接近去年全年。截至今年6月底，速腾聚创的激光雷达历史累计总销量突破58万台。
相比之下，禾赛科技今年上半年产品销量与增速虽不及速腾聚创，但势头同样迅猛。2024年前6个月，禾赛激光雷达全球总交付量为14.6万台，同比增长67.5%；其中，ADAS产品全球总交付量为13.3万台，同比增长了80.3%。截至2024年第二季度，禾赛已与19家国内外汽车厂商超过70个车型达成量产定点合作关系。
加速放量的同时，两家激光雷达财务数据增长却难以与销量增速同步。
速腾聚创今年上半年营收为7.27亿元，同比增长约121.0%，净亏损人民币2.6亿元，同比收窄65.2%；禾赛科技一季度营收为3.6亿元，同比下降了16%，二季度营收4.6亿元，同比增长4.2%，ADAS业务和Robotaxi业务综合毛利率保持在45.1%，亏损同比有所收窄。
两家厂商收入增速均远低于销量增速，贯穿2023年的汽车行业“价格战”还在持续升级，高阶智驾能力不断下放到更低的价格区间，汽车行业“价格战”蔓延至产业链上游，激光雷达产品仍然面临着较大的降价压力。
为满足主机厂的降本需求，并快速实现高性能产品的规模化上量，摊薄成本实现盈利，激光雷达厂商正在通过技术迭代、结构优化等手段进一步降低成本，将车载激光雷达售价降至千元级别。
上半年，速腾聚创ADAS产品毛利率回升至11.2%，但ADAS产品平均单价则由同期每台3700元下降至2600元。根据此前速腾聚创IPO招股书披露，2020～2022年期间，速腾聚创ADAS产品均价分别约为2.25万元、1万元、4300元。
禾赛科技联合创始人及CEO李一帆在接受媒体采访时也曾坦言：“我们投了很多钱做芯片，成本结构是合理的。何时能把钱收回来，是基于实现大量出货。”
随着激光雷达产品的市场价格持续下降，激光雷达厂商们仍在奋力通过“以量补价”的方式，推动营收增长。“量增价减”成为车载激光雷达赛道上普遍现状，而“降本增效”成为其研发新产品的重要目标。
今年4月，速腾聚创发布基于M平台的新一代中长距激光雷达MX，首个项目量产价格下探至200美元级别，较此前M1Plus/M2500美元的售价，实现成倍下降；随后，禾赛科技也发布了基于第四代芯片架构的超广角远距激光雷达ATX，多次强调“性价比”，预计于2025年Q1开始规模量产。
车市“价格战”燃烧到整个产业链，在强烈的降本诉求下，行业千元机时代或将加速到来。下半年，如何通过技术迭代、结构优化等手段进一步降低成本，真正做到千元机上车，推动激光雷达“门槛”继续放低，或许还将是激光雷达厂商们的聚焦点。
激光雷达与纯视觉，谁是终局？
从汽车消费市场来看，价格持续下探的激光雷达不断覆盖更多20万元，甚至是15万元的车型，“门槛”逐渐下探。汽车行业“智能化”换挡提速时，推动激光雷达快速上量。
但需要注意的是，激光雷达上车并不是智能驾驶的唯一“符号”，不依赖激光雷达，以特斯拉FSD为代表的纯视觉智能驾驶方案也是另外一条可行性路径。
尤其是2023年以来车市“价格战”席卷之下，主机厂成本承压，诉求愈发强烈，倒逼上游产业链成本不断下探。尽管国内单颗激光雷达价格持续放低，但纯视觉技术路线摄像头的成本只有几十美元，成本依旧存在较大优势。同时，软件算法不断迭代，纯视觉路线对于三维空间的构建短板也加速补齐。
基于成本优势，以及特斯拉示范效应下，越来越多处于“缩衣节食”状态的主机厂，开始“脱激光雷达化”，倒戈纯视觉路线。且随着特斯拉FSD入华的消息传出，这种可让车辆摆脱高精地图的限制，同时不依赖激光雷达，结合视觉传感器和AI算法的智驾方案受到更多的关注。
ADAS激光雷达出货量激增的背后，越来越多的下游“玩家”开始在激光雷达与纯视觉的争议中做出了选择。
对此，速腾聚创CEO邱纯潮曾在接受采访时公开表示，二者没有争论，实际上就是分为高阶自动驾驶和低阶自动驾驶。“之所以这么划分，是因为被价格卡了一条线。如果整套系统允许有更多的预算去装配各种先进的传感器，先进的设备，那最好。但低成本怎么办？这就是我们的责任，把激光雷达成本压到可以接受范围，把贵的标签撕掉，低阶就可以用。”
“我也非常关注‘端到端’，在我看来这是一个方法论，它可以解决数据依赖等问题。我认为这和激光雷达是相对垂直的两件事，目前没有看到必要性和直接关联。”李一帆也曾坦言，激光雷达可以解决很多视力方面的问题，而“端到端”本质上是思维模式的改变，“看不着的东西再聪明还是看不着”。
国内车企倒戈纯视觉路线，激光雷达厂商似乎并没有陷入焦虑中，持续摊薄成本推动产品价格下降仍是其主要目标，且对下半年出货量依旧保持较高的预期。
邱纯潮在业绩说明会上表示，对激光雷达在车载领域的应用前景充满信心，准备“迎接爆发窗口”。
据介绍，随着今年千元价格的激光雷达出现，平价车型的智能驾驶渗透率会在这几年迅速提升上来。今年7月，速腾聚创新增了一家全球前十的海外整车厂定点客户，对比国内市场，海外市场会有大概8000万台车跟上千万台车的增长空间。
下半年，随着规模效应和原材料采购成本的降低，速腾聚创整体毛利率还将会进一步改善。对于外界关心的盈亏平衡点问题，邱纯潮强调“2026年有机会实现全面盈利”。
较好的毛利水平下，李一帆则预计今年第四季度，禾赛科技就能够接近盈利。此前，李一帆曾公开表示激光雷达量产真正的大爆发应该是百万量级，而百万量级产能大约是在2025年。
禾赛科技在财报中预计，第三季度和第四季度的订单量将进一步跃升至每季度约20万台。倘若能够按预期完成目标，李一帆预计的“百万量级”规模时代或将加速到来。