顺丰控股获国联证券买入评级，2024年目标价为63元
2023-10-31 16:41:47 - 金融界网站
10月31日，顺丰控股获国联证券买入评级，近一个月顺丰控股获得3份研报关注。
研报预计公司2023-2025年营业收入分别为2636.50/2984.97/3377.80亿元，同比增速分别为-1.44%/13.22%/13.16%；归母净利润分别为84.29/123.27/148.72亿元，同比增速分别为36.53%/46.24%/20.65%；3年CAGR为34.05%，EPS分别为1.72/2.52/3.04元。公司在众多物流细分领域处于领先地位，中长期具备广阔成长空间。考虑到公司是独立第三方的直营制快递企业，目前上市公司中无完全直接可对比标的，以及公司现金流的成长性，我们给予公司2024年25倍PE，目标价为63元。研报认为，公司持续推进多网融通，不断优化成本结构，归母净利率同比提高。2023Q3归母净利润率为3.23%，同比+0.39pct。
风险提示：快递行业低价竞争超预期，国际业务增长不及预期，多网融通效果不及预期，跨市选取可比公司风险。