步步高股份转让触发投资人保护条款，预亏13-19.5亿，被列信评观察

2023-01-31 18:18:00 - 财联社APP

财联社1月31日讯（编辑李俊）近日，步步高投资集团股份有限公司（以下简称“步步高集团”）公告，正筹划其重要子公司步步高商业连锁股份有限公司（以下简称“步步高股份”）股权转让及表决权放弃事项。由于该事项涉及股份控制权变更，目前需深圳证券交易所进行合规性审查。

值得注意的是，本次权益变动完成后，湘潭产投产兴并购投资合伙企业（有限合伙）（以下简称“湘潭产投投资”）将成为步步高股份的控股股东，直接持有股份86,390,395股，占步步高股份总股本10%。同时，湘潭市人民政府国有资产监督管理委员会将成为步步高股份实际控制人。另外，步步高集团将放弃其剩余所持步步高股份全部215,850,738股股份（占步步高股份总股本的24.99%）对应的表决权。

与此同时，本次变动触发“22步步高MTN001”和“22步步高SCP002”债券投资人保护条款中“事先约束条款”，需召开持有人会议并经持有人会议表决同意。

据WIND数据显示，步步高集团目前境内存续债规模30.4亿元。其中，剩余期限在1年内的占比超62%，金额12亿元，其次为1-3年内到期占比31.17%。同时，步步高股份目前存续3只私募债，余额约7亿元，均将于2038年6月22日到期。

据悉，步步高股份于2008年在深交所上市，所属商品零售行业，是中国民营连锁超市企业首家上市公司。然而，据步步高股份于2023年1月16日发布的《2022年业绩预告》，步步高股份预计2022年归属于上市公司股东的净利润为亏损130000万元－195000万元，扣除非经常性损益后的净利润为亏损120000万元－180000万元。

联合资信曾在评级报告中指出，随着零售行业竞争加剧且持续受到疫情影响，实体零售行业持续承压。与此同时，步步高集团也于2021年出现营收同比下降，利润总额亏损规模同比扩大至-2.32亿元的情形。

需要注意的是，联合资信表示，步步高股份作为集团的核心资产，本次控制权变更可能对步步高集团经营、财务及偿债能力产生重大影响，决定将其列入信用评级观察名单。另外，截至2022年3月底，步步高集团有息债务合计202.42亿元，其中短期债务139.56亿元，资产负债率为82.58%。同时，考虑到公司资产中自持物业及地产投资规模大，投资回收期长，债务期限与资产回收期匹配度低。

截至2022年9月底，步步高股份资产总额占集团合并口径资产总额的78.27%，所有者权益占集团合并口径所有者权益的98.97%。另外，2022年前三季度，步步高股份营业总收入占集团合并口径营业总收入的98.21%，利润总额占集团合并口径利润总额的300.00%。