证券公司2024年上半年监管处罚分析
证券公司2024年上半年监管处罚分析
牛颖颖
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一、证券公司监管处罚总体情况
根据公开信息统计，2024年上半年，证券公司及其子公司、分支机构、证券从业人员共收到299件监管处罚罚单（本文将行政处罚、行政监管措施、自律监管措施及纪律处分合称为“处罚”，下同），比2023年上半年（172件）增长74%。
（一）处罚主体情况
从处罚主体看，证监会出具罚单79件，地方证监局175件，上交所24件，深交所19件，北交所1件，证券业协会1件。其中，地方证监局出具的罚单占罚单总数59%。
地方证监局处罚案例中，上海（30）、深圳（22）、北京（22）证监局出具罚单较多，江苏、河南、广东、山东证监局各出具罚单16、15、13、11件，合计占地方证监局罚单总数的74%；其他地方证监局各出具罚单1-4件。
（二）处罚对象情况
从处罚对象看，仅对机构处罚的罚单为94件，仅对个人处罚的罚单179件，有26件罚单同时对机构及个人进行了处罚。在涉及机构的罚单中，70件为对证券公司总部的处罚，24件为对证券公司分公司、营业部的处罚；共64家证券公司收到罚单，其中收到1-3张罚单的证券公司有40家，收到4-9张罚单的证券公司有19家，收到10张以上罚单的证券公司的有5价，最多的收到了20张罚单。在涉及个人的罚单中，共有287名证券从业人员被罚。
（三）处罚措施情况
从处罚措施看，主要包括出具警示函130件、行政处罚68件，书面警示28件、责令改正19件、监管谈话19件、通报批评12件，其他处罚措施还包括责令增加内部合规检查次数、认定为不适当人选、暂不受理业务申请等。
（四）处罚业务领域
从处罚业务领域看，涉及从业人员炒股80件，经纪业务74件，投行业务72件，内控管理30件，资管业务17件，廉洁从业7件，研究业务3件，反洗钱3件，其他13件。
（五）处罚事由情况
具体处罚事由见下表：
1.投行业务
2.资产管理业务
3.经纪业务
4.研究报告业务
5.其他
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二、监管处罚主要特点
1.罚单数量增幅较大，覆盖面不断扩大
2024年上半年，证券行业罚单数量显著增加，覆盖范围不断扩大。多家头部券商及中小券商均未能幸免，体现了“长牙带刺”“严监严管”的监管态势。最多一家证券公司因多重违规行为被累计开出20张罚单，彰显了监管的严厉态度，也凸显了监管层对于市场乱象“零容忍”的决心。
2.投行业务与经纪业务仍为双重重灾区
投行业务继续作为处罚的“重灾区”，罚单数量占比四分之一，成为上半年合规问题的主要集中点。多家券商因IPO项目中的履职不力、尽职调查疏漏等问题遭到处罚。同时，经纪业务作为券商的传统业务，面临着严峻的合规挑战，因员工违规执业、投资顾问、产品销售等问题频繁“触雷”，同时，监管部门，强化了对券商治理结构和管理水平的关注，因内控管理不善、子公司管理失控等问题导致的罚单显著增多。
3.处罚力度加大，监管手段多样化
2024年上半年多家券商不仅被处以高额罚款、没收违法所得，有些还受到暂停业务资格等严厉处罚，被采取了更为严厉的处罚措施，如暂停保荐业务资格6个月及暂停新增私募资产管理产品备案6个月等。同时，“双罚制”比例依然较高，监管部门加大了对证券从业人员的追责力度，部分证券从业人员因违规行为被采取通报批评、出具警示函乃至市场禁入等监管措施。
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三、工作建议
1.强化对员工违规炒股行为管理
有效防范证券从业人员炒股，是维护市场秩序、保护投资者合法权益的重要举措。证券公司应建立健全员工交易行为管理制度，明确界定违规交易的范围、监测标准、处理流程；要求员工及直系亲属定期申报证券账户情况，加强员工投资行为监测；对违规炒股涉及的当事人及管理人员，严格追究责任，并按要求将处理结果录入执业声誉系统，形成“一处违规、处处受限”的惩戒机制；加强员工培训及警示教育，引导员工珍惜职业声誉、恪守职业道德。
2.严格履行“看门人”职责
证券公司应严格按照《国九条》要求，严把发行上市准入关，对项目进行全面、深入的尽职调查，确保信息披露的真实、准确、完整。加强投行业务团队的建设和培养，提升团队的专业素质和业务能力，在注册制改革背景下，转变执业理念，切实提升执业质量。对上市公司进行持续督导时，应重点关注其信息披露、规范运作等方面的情况，及时发现并纠正存在的问题。同时，加强与交易所、证监会等监管机构沟通，充分发挥证券公司资本市场“看门人”作用，为资本市场的健康发展贡献力量。
3.加强证券公司内控管理
证券公司应持续优化内控制度体系，结合业务发展情况及监管政策变化，定期梳理并修订制度体系，确保制度的全面性、有效性，同时强化制度执行的监督力度，完善内部授权与制衡机制，加强新业务合规管理与风险控制，增强内部控制的有效性。开展常态化合规检查与内部审计，强化内部控制部门的独立性和权威性，及时发现相关问题并督促整改。同时，加强子公司监督管理，严格审批子公司重大事项，并实施定期合规检查与风险评估，确保公司整体风险可控、稳健运营。