央妈：怎么你们都搞实弹射击啊？
今天A股涨太多了，这种感觉，就像你被外派到非洲两年，回来发现之前一直怀不上的妻子，告诉你已经怀了六个月了，你幸福的有点晕眩，但仔细想想又有点不对劲，到处找原因。
表舅昨天在《如何避免政策的合成谬误》里给大家继续按摩，提到上上周末的《决定》，长期来看，是最重要的拐点，各部委的行动速度都会加快，只要有边际改善，就值得大家多一份信心，当然我也不可能想到今天会涨这么多。
从市场来看，今天成交量，一下子从6000亿的水平，跳涨50%，到了9000亿，5300只股票里有5000只是上涨的，而光看国家队的话，四只最大的沪深300ETF，成交了80多亿，相当于6000亿成交量期间的50多亿，不到100亿的一半，所以肯定不是今天全面上涨的主要因素。
最大的变量，还是北上资金。今天净买入195亿，这是什么概念呢，港股通开通的10年时间里，北上资金净买入超过200亿的，一共5天，2019年一次，200亿出头；2021年三次，也都是200亿出头；最多的，发生在今年4月26日，是224亿。
也就是说，今天的195亿，可以在10年维度的历史上，排第六，买入的强度非常大。
这种历史级别的买入，不可能是随机事件，其往往伴随着内生逻辑，和4月26日的大幅度买入一样，最大的因素，一定首先是外围环境的变化，4月处于人民币快速升值的区间，而过去的24小时，离岸人民币大涨500个基点，又来到了7.22的位置，这里有两个“爆炸性”的外围事件。
一是日本央妈证明了自己的枪里，真的有子弹。
我们过去几天提示，让大家密切关注日本央妈加息的动作。今天日本央行，超预期宣布加息15bps，之所以称超预期，是因为市场判断加息的概率在30-40%左右，然后日元暴涨，截止今晚8点出头，直接升破了150，对美元单日升值接近2%，两日合计升值接近3%，彻底暴打了日元空头，也带动了人民币的升值。
也使得我们之前说的借入日元、买入美元等强势货币相关资产的套息策略，进一步撤退，全球资金进一步分散化配置，低配的A股和港股，自然会获得资金大额流入，这个逻辑之前在港股反弹中已经被印证了。
二是以色列证明了自己的炮筒里，真的有炮弹。
今天巴勒斯坦哈马斯的领导人，在参加伊朗新总统就职仪式期间，在伊朗的住处，直接被以色列派飞机给炸了。
在第三国的领土，被敌人直接派飞机轰死，这事听起来就非常离谱和吊诡，但没有办法，他面对的，是已经孤注一掷的以色列总理，内塔尼亚胡。
其实，一切都是有迹可循的，这个月的21号，我们组织了巴勒斯坦的不同派别，在北京签订了北京宣言，其实就是巴勒斯坦的不同力量，统一起来一致对外。
而以色列那边的内塔尼亚胡，24号就坐了10几个小时的夜班飞机，紧急飞往了华盛顿，在美国国会进行了演讲，演讲的主题很简单，谁打以色列，就是打你们美国，帮以色列，就是帮美国自己，父父子子，君君臣臣，所以你们赶紧多拨军费，多派人，去中东支援你爹...而不，支援我们以色列吧。随后，其还依次会见了总统拜登、副总统哈里斯、以及可能很快要成为总统的川普。
这里面，拜登是希望调停巴以的，这可以作为他的政绩，青史留名，哈里斯是中间派，对内两边吃，不得罪以色列的情况下，又希望得到同情巴勒斯坦的年轻人的选票，而川普是绝对的亲犹派，一直强调，需要“彻底解决哈马斯问题”，怎么解决，让其从地球上消失呗。
而事实也证明，内塔尼亚胡在美国应该是得到了支持，回国后，进一步强硬，直接做出了，派飞机去第三国，炸死哈马斯领导人的惊天之举。
这里的背景是，哈马斯其实有两大领导人，被炸死的，其实是温和派，而主战的，是另外一位，正在加沙指挥战争的，所以，炸死温和派，其实就是激化矛盾，巴以更加不可能停火了。
而内塔尼亚胡本身，是最不希望停火的，这里有两个原因，第一，最主要的，是因为以色列内部也有战狼派，认为不把哈马斯彻底肉体消灭，就是养虎为患，所以要血战到底，谁妥协，谁就得下台；第二，内塔尼亚胡，本身，就是个利己主义者，他有个非常离谱的事迹，是2020年，被华盛顿邮报爆出来的，说他每次去美国，他和他夫人，都会带10几个行李箱，装满了自家的衣服，让美国政府帮他干洗，因为美国政府的接待事项中，有免费的干洗服务，能做出这么离谱的事情的人，做出其他看似离谱的举动，也可以说是稀疏平常了。
而中东大乱，其实说到底，对我们是有利的，你别不信，进入21世纪以来，每次世界一乱，我们就风景这边独好，更容易获得喘息的时机。
而全球资金今天的创纪录加仓，也属于用脚投票了，证明了理性人，分得清哪里才是可靠的避风港。
日本央妈和以色列都证明了自己枪里有子弹，给我们提供了助攻。
而现在，唯一没能证明自己是不是枪里真的有子弹的，就剩咱们的央妈了......明天就是月初了，拭目以待。
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总结来看，外围环境的变化，造就了今天北上资金的疯狂买入，外资决定总量，所以总量逻辑下，出现了5300只个股，5000只上涨的良好局面。
但我们同样不能忽视，内部的积极变化，外资同样不会忽视这些变化。
表舅年初开始强调一个主线和观点，就是：今年最大的机会是快速下行的无风险收益率，而今年最大的风险，是快速下行的无风险收益率，下得还不够快。
事实证明，到目前为止，这根主线，走得非常明确。
而到目前为止，我们已经能清晰看到，今年内部的第二根主线，就是：三中全会的胜利召开，以及《决定》的发布，是今年国内的最大拐点，这使得部委的动作加速，规划的改革增速，执行的效率提速。
今天，财政部召开了新闻发布会，我们可以看到，强调了一系列财税改革的落地计划，包括：
1、消费税稳步下划地方，充实地方的税基。
2、在地方税的税制要素的确定上，赋予地方更大的自主权，同样有利于地方的收入端。
3、把非税收入的管理权限，适当下沉给地方，由地方施行差别化管理，还是有利于地方的收入端。
4、提高中央事权和中央财政支出比例，不得违规要求地方配套资金，有利于地方少花钱。
5、加快建立转移支付激励约束机制，这同样是为了让大家一起把钱花在该花的地方去。
6、短期来看最重要的，就是让地方加快专项债券发行和使用，多花钱，加速花钱，把专项债筹集的资金，抓紧投放出去。
等等。
这些都是《决定》中，涉及的内容，再拿出来说一遍，无非就是告诉市场，在做了，在做了，后面就会出成果，大家多点信心。
所以，这就像在银行和券商机构里，很多事情的开展，要等到总行办公会或者总裁办公会上，讨论决定，形成会议纪要后，下面人才好开始去执行，不然绩效、功劳、责任、事后背锅，都不好厘清。
这根对内的主线，是下半年的核心之核心。
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再说几个市场的热点哈。
1、A股方面，今天跑的最好的宽基，是中证500和中证1000，私募新规明天施行，要更重视公募指增产品的销售。
中证500指增，和中证1000指增，是表韭量化指增，这个基金投顾策略里的核心仓位，其中，以中证500指增为例，选的是华夏基金孙蒙的产品，华夏中证500指数增强C，007995，目前限额100万一天，主要是限机构资金的，今天大涨，近一年虽然还是负的，但大幅跑赢了指数本身8个点左右。
我们的观点很明确，首先，中证500和中证1000，往往是A股成长性最好的一批企业，其次，中证500和中证1000，都是很容易做出超额的指数，所以，这两者的指增产品，对大众而言，是未来最值得配置的品种之一。
尤其是，特别是，从明天，8月1日开始，私募新规《私募证券投资基金运作指引》就要实施，其规定，除特定机构外，任何机构和个人不得展示和传递私募基金净值等业绩相关信息，也就是说，除非你是持有人，可以找私募管理人或者代销机构，要你持有的这个产品的净值，否则，其他产品的净值，你是看不到的。
同时，由于私募高频量化被限，交易费用大幅提高，这会使得，公募的500指增、1000指增，性价比大幅提升，迎来另一个春天。
理财经理的朋友们，可以理解一下上述的逻辑，这可能是未来权益产品销售的基石品种。
2、债券方面，今天长端连涨7天后，终于歇歇了。
10年和30年分别上行，昨天和大家说过，超长债这个东西，长期拿，没问题，但是你短期这个位置进去，被套的概率还是不小的。
现在，关键就看过了月末，央妈掏不掏枪了，如果掏出了枪，也得看看，是实弹，还是橡皮子弹，如果不见点血，市场大概率是不会信的。
持仓、观望，是目前机构投资者的主流思路。
3、海外方面，昨晚英伟达暴跌7个点。
我们一早给大家做了解读，《芯片崩了，英伟达大跌7%，微软公布二季报》，不过从今晚盘前的情况来看，英伟达又涨了7个点，今晚应该可以回血。
值得关注的，还是七巨头的二季报，昨晚公布的是微软的，微软的营收、净利润，其实都还可以，虽然相较于一季度是下滑的，市场最不“满意的”，是其智能云业务的收入增速，较一季度放缓了，智能云就是微软的AI相关业务板块，而且，另一方面，AI的资本还扩大了很多，赚的慢、花的快，自然引起了市场的置疑。