五部门发文推动电动自行车以旧换新，机构预计2024年行业62%的消费需求来自于替换需求，龙头份额提升有望加速
财联社8月31日讯（编辑魏齐）8月30日，商务部等5部门联合出台《推动电动自行车以旧换新实施方案》（以下简称《实施方案》），推动开展电动自行车以旧换新工作。此次实施方案要求各地要统筹用好加力支持消费品以旧换新相关资金，结合实际制定电动自行车以旧换新实施细则，明确补贴标准和方式。对交回个人名下老旧电动自行车并换购电动自行车新车的消费者予以补贴，鼓励享受补贴的消费者购买符合《电动自行车行业规范条件》的企业生产的合格电动自行车新车。对交回老旧锂离子蓄电池电动自行车并换购铅酸蓄电池电动自行车的消费者，可适当加大补贴力度。
《实施方案》还提到，2024年4月25日，《电动自行车用锂离子蓄电池安全技术规范》（GB43854）正式发布，将于11月1日正式实施。建议消费者在11月1日前可换购铅酸蓄电池电动自行车，11月1日后可换购铅酸或锂离子蓄电池电动自行车。
该技术规范是强制性国家标准，该标准实施后，国内销售的电动自行车用锂离子蓄电池都必须符合其要求。该强制标准规范了电动自行车用锂离子蓄电池产品设计、生产和销售过程，将有效提升电动自行车用锂离子蓄电池的本质安全水平，降低使用过程中火灾等安全事故发生率，保障消费者人身健康与生命财产安全，促进电动自行车行业健康有序发展。中信期货认为，《技术规范》出台增强了电动自行车用锂离子蓄电池对铅蓄电池的替代。
开源证券研报认为，新国标修订、符合《电动自行车行业规范条件》白名单企业陆续公布或再推行业出清、整合，中小厂商面临产品监管趋严、生产端成本增加及产品研发推新投入增加三重压力，头部品牌凭借产品研发储备及合规经营方面优势，有望在格局优化中获得超额增长。
7月14日，国家发展改革委、财政部印发《关于加力支持大规模设备更新和消费品以旧换新的若干措施》，将电动自行车以旧换新纳入支持范围。与3月以旧换新行动方案相比，本次明确将纳入电动自行车为以旧换新品类。发改委牵头直接向地方安排1500亿左右超长期特别国债资金，用于家电、电动自行车在内的消费品以旧换新及部分设备更新，资金90%由中央承担，并且资金额度需在2024年底前，即5个月内用完。
7月30日，工业和信息化部消费品工业司发布了拟公告的第一批符合《电动自行车行业规范条件》的企业名单公示，包括雅迪科技集团有限公司、浙江雅迪机车有限公司、重庆雅迪科技有限公司、天津爱玛车业科技有限公司、浙江绿源电动车有限公司以及台铃科技股份有限公司入选。
艾瑞咨询数据显示，2019-2023年我国电动两轮车行业销量复合增速为10.6%，主要为新国标换购需求刺激，2023年我国电动两轮车行业销量为5500万辆（同比+10%），行业销量并未因为高基数出现明显下滑。根据德勤数据预测，2024年电动两轮车行业62.1%的消费需求来自于替换需求，且我国两轮电动车保有量达到3.5亿，能稳定释放较大规模的旧车替换需求。
德邦证券研报指出，2024年新国标出台在即，新国标落地后:1）短期看，终端经销商补库+品牌新产品上市，叠加2019年换车需求于近期释放，销售有望加速；2）中长期看，监管有望逐步趋严，合规成本持续提升，新规落地后，龙头份额提升有望加速。建议关注雅迪控股、爱玛科技、九号公司。