净息差继续走低，各大银行赚钱越来越难了？
摘要：看懂银行半年报。
陆续披露的上市银行2024年半年报显示，各大银行上半年净息差（净利息收益率）继续走低。
净息差，指的是净利息收入与生息资产平均余额的比值，用以衡量银行生息资产的获利能力，也就是赚钱的能力，是银行核心的效益性指标之一。根据《合格审慎评估实施办法（2023年修订版）》的标准，银行净息差不低于1.8%是满分标准，0.8%是60分及格线。
根据半年报数据，截至2024年上半年，工商银行净息差为1.43%，同比下降0.29个百分点。农业银行净息差1.45%，同比下降0.21个百分点。中国银行净息差为1.44%，同比下降0.23个百分点。建设银行净息差1.54％，同比下降0.25个百分点。交通银行净息差为1.29%，同比下降0.02个百分点。
还有一些跌破1.2%的银行，比如上海银行2024上半年净息差为1.19%，而厦门银行净息差竟然跌到了1.14%。
作为资本市场两家关注度较高的银行，招商银行和宁波银行的净息差尽管也都同比下降，但仍然高于1.8%，招商银行为2%，宁波银行为1.87%。
不断降低的净息差，意味着银行从传统存贷业务中获取的利润在持续减少。实际上，在2022年一季度首次跌破2%后，商业银行的净息差就一路下滑。国家金融监督管理总局公布的数据显示，2024上半年，商业银行净息差为1.54%。虽与一季度持平，但与去年同期的1.74%对比，下降了20个基点。
净息差下降的背后，是银行的营收和利润也在下降。以国有大行为例，工行、建行、中行、邮储银行和交行上半年净利润同比下降1.9%、1.80%、1.24%、1.51%和1.63%。农行是今年上半年唯一净利润和营业收入同比增长的国有大行。
种种表现反映出当前经济环境对银行业的压力。这样的形势，也倒逼银行必须在经营策略、风险管理和数字化转型等方面做出调整，以适应新的市场环境。
招商银行在半年报中坦言，展望下半年，本集团净利息收益率仍将承压。资产端，影响资产收益率的存量政策性因素仍需时间消化，有效资产需求仍显不足，预计下半年资产收益率将延续下降趋势；负债端，存款定期化趋势不减，负债成本管控压力仍存。
但有利因素也存在，招商银行认为，一是随着宏观政策“组合拳”成效不断显现，国内经济回升向好态势持续巩固，有利于改善市场主体的信心和预期，带动银行业基本面的修复。二是存款利率在市场化因素推动下稳中趋降，同时利率自律机制加强了对市场非理性竞争行为的约束，为存款成本管控提供了有利的外部环境。
浦发银行将此形容为“行业共性压力”，他们在半年报中也介绍了应对办法。如未来将推动提升高收益贷款在生息资产中的比重，同时盘活低收益、低效率存量资产，通过结构调整延缓资产端收益率下行。同时根据不同负债利率的相对价值关系，主动作为，安排好中、高成本负债吸收总量和节奏，同时通过多场景、多平台建设，获取更多结算性存款，摊薄整体负债成本。
值得注意的是，尽管2024年上半年银行净息差同比仍在下降，但如果环比一季度，下降趋势有所缓和。如交通银行在半年报中显示净息差较年初有所回升，浦发银行等多家银行也称公司净息差逐渐企稳。分析人士认为，随着国内经济的持续回暖和政策的精准调控，以及银行加强负债成本管控，预计净息差未来降幅将不断收窄。
题图来源：上观题图