【兴证张忆东（全球策略）团队】股指期货升水持续——A股港股市场数据周报
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一、A股市场综述（注：本周指的是20211227-20211231）
股指表现：本周重要指数中，除上证50（跌0.5%）下跌外，其他均上涨。其中科创50（涨2.9%）、中小板指（涨1.8%）、深证成指（涨1.0%）领涨，另外，创业板指涨0.8%、上证指数涨0.6%，沪深300涨0.4%。行业上，国防军工（涨4.5%）、轻工制造（涨4.2%）和基础化工（涨3.7%）领涨，食品饮料（跌4.8%）、煤炭（跌4.2%）和汽车（跌1.5%）领跌。
行业估值水平：截至12月31日，部分行业市盈率TTM分位数特征如下：汽车（93.6%）、电气设备（90.8%）、社会服务（87.2%）、食品饮料（85.5%）、家用电器（57.4%）、国防军工（43.2%）、计算机（28.8%）、通信（25.5%）、非银金融（22.2%）、电子（21.9%）、医药生物（21.6%）、房地产（10.3%）、银行（9.8%）（括号内为其2014年以来分位数数值）。
资金流动：本周陆股通净流出12.2亿元人民币；本周陆股通净流入146.7亿元人民币；自开通以来，陆股通累计买入额为16345.78亿元人民币。北向资金本周主要流入电力设备及新能源、基础化工、银行,流出电子、家电、轻工制造。本周重要股东净减持142.9亿元，其中增持约14.7亿元，减持约157.6亿元。减持规模排前三的行业分别为基础化工、机械和医药。本周限售股解禁市值约1136.42亿元，下周解禁约433.82亿元。
投资者情绪：1）A股周度日均换手率为1.29%，位于2014年以来51.8%分位数水平。2）本周融资买入成交额占全部A股成交额比重为5.7%，处于2011年以来的12%分位数水平。3）本周沪深300股指期货（IF）基差率均值为0.35%，值得注意的是，近期IF持续升水，IF基差率周一一度达到0.52%，位于2011年以来的93%分位数。
人民币汇率：相较于上周收盘，本周美元兑离岸人民币汇率跌0.15%。
二、港股市场综述（注：本周指的是20211227-20211231）
股指表现：本周港股主要指数均上涨，其中恒生科技（涨0.9%）、恒生小型股（涨0.8%）和恒生指数（涨0.7%）领涨，另外，恒生大型股涨0.6%、恒生综指涨0.6%、恒生国企指数涨0.4%、恒生中型股涨0.2%。行业上，恒生医疗保健业（涨1.7%）、恒生非必需性消费业（涨1.5%）和恒生资讯科技业（涨0.8%）领涨；恒生能源业（跌1.4%）、恒生电讯业（跌0.8%）和恒生必需性消费业（跌0.4%）领跌。
市场和行业估值：截至12月31日,恒指预测PE（彭博一致预期）为12.0倍，恒生国指预测PE为9.9倍，分别位于2005年以来的48%和59%分位数水平；恒生指数2022财年一致预测EPS增速为10.1%。行业估值(PE-TTM)分位数特征如下：恒生公用事业（46.5%）、恒生资讯科技业（32.3%）、恒生原材料业（19.4%）、恒生综合业（16.0%）、恒生能源业（3.5%）、恒生金融业（2.1%）、恒生工业（1.4%）、恒生地产建筑业（1.4%）、恒生电讯业（0.4%）。（注：行业括号内百分比数值为2014年以来行业最新市盈率所在分位数）。
资金流动：本周港股通资金净流出13.98亿人民币，从前列活跃成交个股的数据来看，南向资金主要流入电力及公用事业、石油石化、煤炭，流出银行、汽车、传媒。AH溢价指数为147.0，略低于上周收盘的147.1，位于2014年以来的98%分位数水平。
投资者情绪：截至12月31日，恒生波指为19.6，低于上周收盘的19.9，处于2012年以来的59%分位数水平；主板周平均卖空成交比为14.8%，高于上周的13.7%。
风险提示：本报告为数据整理报告，不构成任何对市场走势的判断或建议，不构成任何对板块或个股的推荐或建议，使用前请仔细阅读报告末页相关声明
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注：文中报告依据兴业证券经济与金融研究院已公开发布研究报告，具体报告内容及相关风险提示等详见完整版报告。
《股指期货升水持续——A股港股市场数据周报》
对外发布时间：2021年1月2日
报告发布机构：兴业证券股份有限公司（已获中国证监会许可的证券投资咨询业务资格）
本报告分析师 ：张忆东
SAC执业证书编号：S0190510110012
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