净值一天升近40%，背后是巨额赎回？年内约20只债基提高净值精度，债市仍在“等风来”

2023-03-02 08:47:00 - 媒体滚动

来源：财联社

财联社3月2日讯（记者周晓雅）此前曾连续两日出现净值异常波动，同泰泰裕三个月定开债受到市场关注。

天天基金数据显示，同泰泰裕三个月定开债3月1日单位净值更新为1.5600，较2月28日1.5185的单位净值上涨2.73%，日涨幅有所回落。此前，该基金单位净值曾在2月28日、2月27日接连出现异常波动，日涨幅依次达到8.75%、39.41%。

对于上述净值波动，有业内人士认为，或是基金出现大额赎回所致，并不代表基金的真实业绩。另一方面，财联社不完全统计数据显示，年内已有26只产品宣布提高净值精度（同一基金不同份额合并计算），主要是为确保基金持有人利益不因份额净值的小数点保留精度受到不利影响。这些产品在宣布提高净值精度之际多提到出现单日大额赎回的情况。

具体来看，宣布提高净值精度的产品以债基为主。不过，财联社记者了解到，债基大额赎回仅是个别情况，同期，市场新成立39只债基。展望后期，债市投资目前仍处于“等风来”，多位业内人士持较谨慎观点。

债基接连两日净值异常波动

中证官网显示，截至2月28日，中证综合债指数年初以来上涨0.38%。同泰泰裕三个月定开债的净值涨幅远超该值。

某公募基金固收部基金经理推测，近期市场上涨的情况下，基金如果出现了大额赎回后，基金收益摊的份额少了会造成净值暴涨，而并非债基真实业绩所致。

另有公募基金固收部负责人分析，一般基金份额持有不足7天或一个月，基金份额持有人在赎回时会有较高的赎回费，并记入基金收益中。

公开资料显示，同泰泰裕三个月定开债成立于去年11月24日，成立规模为2.1亿元。作为一只定开产品，该基金自成立日起（含）或自每一个开放期结束之日次日起（含）至3个公历月后的月度对日的前一日止为一个封闭期。

2月24日，该基金宣布进入开放期，于2月24日至3月23日开放，并将于3月24日重新进入封闭期。同日，该基金还宣布，为充分保护基金持有人利益，保障基金平稳运作，暂停接受个人投资者申购、定期定额投资业务。

同泰基金官网显示，同泰泰裕三个月定开债的赎回费按小于7日、大于等于7日但小于30日、大于等于30日三个区间收费，依次费率为1.5%、0.1%、0%。

年内逾20只产品出现巨额赎回

除了净值的异常波动，近期市场上也有产品宣布提高净值精度，主要目的是确保基金持有人利益不因份额净值的小数点保留精度受到不利影响或重大影响。在宣布提高净值精度之际，这些产品多发生单日大额赎回的情况。

“如果在产品上涨阶段出现巨额赎回，有利于晚赎回的产品持有人；而在下跌阶段，巨额赎回则有利于早赎回的持有人。”前述固收部基金经理表示，当出现大额赎回的情况，基金经理通常会在第一时间均匀地进行卖出操作，尽量平滑收益。

也有业内人士认为，事实上，提高基金份额净值精度是更科学、合理的操作，不单是因为巨额赎回才出现提高的情况。