胰岛素价格内卷，礼来率先降价70%，千亿美元市场格局动荡开启！
转自：一度医药
2023年3月1日，礼来对外宣布，将其最常用的处方胰岛素产品的价格降低70%，并将某些零售药店的每月自付费用限制在35美元。
5月1日起，非品牌赖脯胰岛素注射液的价格将调至每瓶25美元的史低价，甚至低于1999年刚上市的定价。并从第四季度开始，主力产品Humalog（赖脯胰岛素品牌药）和二代人胰岛素Humulin注射液价格将下调70%。甘精胰岛素类似药每5支的包装调价至92美元，相比于赛诺菲来得时折扣为78%，今年4月1日起生效。
礼来CEODavidRicks在一份声明中表示：“虽然目前的医疗保健系统为大多数糖尿病患者提供胰岛素处方，但它仍然没有为每个人提供负担得起的胰岛素，这需要改变。”
这一宣布正值美国民主党要求降低胰岛素成本的压力越来越大之际。《减少通货膨胀法》将医疗保险受益人的胰岛素价格限制在每月35美元，但没有保护拥有私人保险或没有保险的人免受更高价格的影响。对于此次礼来的降价决定，美国总统拜登表示赞赏并呼吁其他药企效仿。
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千亿美元大市场
受生活水平提升、人口老龄化等因素影响，全球糖尿病患者近20年来一直呈现逐年上升趋势。据国际糖尿病联盟（IDF）统计预测，2030年全球成人糖尿病患者将攀升至5.78亿人，2045年这一数字将突破700亿。
胰岛素，长久以来一直是糖尿病最有效的治疗方法。糖尿病患者多有胰岛素分泌不足或者分泌障碍的问题。而胰岛素则是最为强效、直接的降血糖药物，是严重高血糖患者挽救生命的必需品。
胰岛素作用机制
据媒体统计，2022年全球糖尿病药物市场规模已高达596亿美元，且呈现逐年增长趋势。兴业证券此前曾在研报中，预计2025年全球糖尿病药物市场规模会增至902亿美元，并在2030年突破千亿美元。
目前糖尿病患者主要有降糖药物和注射胰岛素两种治疗方式。降糖药物因用药方便，患者依从性高，市场份额稍高于胰岛素。但对于晚期糖尿病患者和1型糖尿病患者而言，胰岛素则是必需品。庞大的降糖药市场中，胰岛素占据四分之一的重要市场份额，并在2015-2019年间，胰岛素复合增长率为6.3%。
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全球竞争格局
从全球竞争格局来看，目前糖尿病药物市场被诺和诺德、礼来、赛诺菲三家垄断性瓜分，该领域药物也是这三家MNC的业绩重要支柱。
作为糖尿病领域的TOP龙头，诺和诺德的地位无“人”能及。据诺和诺德2022年财报，糖尿病领域是该公司的营收支柱，2022年诺和诺德业绩增长主要来源于GLP-1业务，该业务全年收入833.71亿丹麦克朗，同比增长56%，占据诺和诺德总营收的半壁江山。而胰岛素业务略有下滑，全年收入529.52亿丹麦克朗，销售额下降5%。但其在中国地区的胰岛素市场份额受集采影响，销售额同比下降16%。
同样是糖尿病领域大拿，礼来的成绩同样出色。财报显示，2022年Trulicity、Mounjaro、Humulin、Humalog以及Jardiance等产品组合贡献了138.29亿美元的营收，占到礼来总收入的48.5%。不过相比于Trulicity15%的营收增长率和GIP/GLP-1受体双重激动剂Mounjaro上市9个月拿下4.83亿美元的好成绩，礼来的胰岛素类产品销售趋势并不乐观。其赖脯胰岛素Humalog年销售额20.61亿美元，同比下降16%；人胰岛素Humulin年销售额10.19亿美元，同比下降17%。
赛诺菲作为糖尿病领域的老牌王者，其经典糖尿病产品也是全球首个长效胰岛素类似物，甘精胰岛素Lantus（来得时）的2022年销售额为225.9亿欧，同比下降9.4%。来得时的升级版产品，新一代甘精胰岛素Toujeo（来优时）2022年全球销售额111.7亿欧，同比增长15.3%，稍微挽回了一部分市场。
整体来看，可发现糖尿病领域中，相比于GLP-1受体激动剂在全球市场中快速放量的朝阳势头，传统药物胰岛素则呈现出弱增长的趋势。再加上此次礼来在美国市场大幅降价，或许也会拉动几大糖尿病巨头跟进，从而导致全球胰岛素市场竞争格局大震荡。
在中国市场中，胰岛素市场此前主要被外资企业垄断。据兴业证券报告，2020年中国公立医院胰岛素用药市场厂家集中度非常高，前五企业合计市场份额超90%，前10个品牌销售市场份额合计超过80%，其中，诺和诺德、赛诺菲和礼来3家外资药企盘踞胰岛素用药市场近75%份额。所以，甘李药业、通化东宝、联邦制药等国内胰岛素本土企业一直走的薄利多销的路子。通过积极竞争集采入选，来获得更多市场份额，甚至布局海外。据了解，甘李药业的一款三代胰岛素已在美国完成临床III期试验，目前处于申报阶段；通化东宝也已在欧盟完成二代胰岛素的临床III期试验，计划明年报产。
礼来的此次降价引领，也是一个重要信号，宣告胰岛素领域已告别高利率时代。这对于集采之后本就生存不易的胰岛素本土药企而言，或许又是一波暗潮汹涌。
参考资料：
1.医药笔记:礼来：所有胰岛素降价70%；
2.CNBC:Lillytocutinsulinpricesby70%,capcostsat$35permonthforpeoplewithprivateinsurance；
3.新康界：深度解读|国内胰岛素行业终局之战大猜想；
作者：Ho
主编：Mars