【互动有礼】固收+修炼手册②：什么时候适合买“固收+”基金？
上一期我们了解到了“固收+”产品的基础信息和特点，留言中很多投资者发问，那什么时候适合购买“固收+”产品呢？
“固收+”基金对买入时机
要求不高
2023年2月25日，巴菲特致股东公开信中提及，未来巴菲特将一直持有大量现金和国债，避免在关键时刻出现现金流不畅，这体现了投资大师极强的风控意识和对时局的判断。
目前巴菲特旗下资产约三分之一配置现金及等价物，其中大部分是国债。这种配债思路很值得我们借鉴，债券关乎的是银行及企业主体的信用，和实体经济有着紧密的关联。近十五年，中证全债有过多次“大幅回撤”，最大回撤不超过5%，每次下挫都会较快收复前高。
中证全债指数走势图
“固收+”产品由于70%以上的仓位主要配置在债券等固定资产类资产，回撤幅度通常较小。同时，其利用了大类资产“弱相关性”降低了整体组合波动，因此对于投资者来说，稳稳的“固收+”基金适合做家庭资产配置的压舱石，投资者可以随时买入并持有一段时间，不用担心择时问题。
如何在众多的“固收+”产品中
挑选适合自己的？
首先，投资者要结合自己的风险偏好和风险承受能力选择适合自己的投资策略；其次，基金公司的管理能力也很重要。
鑫元基金正在发行的“固收+”产品鑫元添鑫回报（A类：017619；C类：017620）采用相对稳健的投资策略，由双基金经理联手管理，力争打造回撤、风险相对较低的优质“固收+”产品。
看投资策略：相对稳健的投资策略，注重投资安全性
鑫元添鑫回报采用债券（持仓≥70%）压舱石筑底，辅以权益（持仓10%-30%）进攻，依靠股债两类资产的负相关性，力争弥补单一资产的周期波动，达到“攻守兼备”的效果。
注：详细投资范围与比例以招募说明书等法律文件为准。
看基金经理：双基金经理强强联手，股债投资各取所长
鑫元添鑫回报拟由两位基金经理共同管理，固收资深战将赵慧女士和绩优中生代先锋李彪先生分管债券投资和权益投资，联手挖掘低利率时代股债两市的投资机会。
拟任基金经理赵慧，有超十年的金融从业经验，形成了务实、主动防御的投资风格，具有丰富的债券交易经验和优秀的大类资产配置能力，精准把握市场，捕捉债券投资机遇，同时注重风险管理，追求长期收益。
据wind显示，赵慧目前管理规模超400亿元。在管的鑫元中短债A成立以来（2020.4.29-2022.12.31），累计净值增长率为8.43%，同期业绩比较基准收益率为6.12%，超越业绩比较基准2.31%。据海通证券研究所统计显示，鑫元中短债A近2年（2021.1.4-2022.12.30）业绩排在同类基金前6%。①
拟任基金经理李彪，超十一年金融从业经历，能力圈广，有独到的投资见解，形成了一套四象限选股逻辑，且善于总结，形成壁垒库，这也有助力提高容错率，提升收益风险比。
李彪目前共管理5只基金产品，所有成立满半年的产品业绩均超越比较基准。其中，其管理时间最长的鑫元欣享A，在其任职期内（2020.2.18-2022.12.30），累计收益率61.93%。据海通证券研究所统计显示，鑫元欣享A近2年(2021.1.4-2022.12.30)收益率居同类排名前8%。鑫元鑫动力A最近1年（2022.1.4-2022.12.30）业绩居同类排名前7%。鑫元安鑫回报A在李彪任职期内（2021.3.25-2022.12.30）收益超越业绩比较基准9.77%。鑫元长三角A成立以来（2022.3.30-2022.12.30）业绩为23.61%，而同期业绩比较基准为-8.22%。②
看投研实力：以专业的投研能力创造稳健价值
鑫元基金投研团队致力于整合发挥团队合力，加强投资、研究、交易、合规风控的点线面协同联动，强化投研核心竞争力。团队成员不断壮大，投研团队平均金融从业年限7年，超10年以上金融从业年限的人数，超过投研团队人数的1/3。
根据海通证券数据，最近一年（2022.1.4-2022.12.30），鑫元基金权益类基金绝对收益排名16%（26/163），固收类基金绝对收益排名20%（31/153），偏债类基金绝对收益排名14%（20/144），投研实力可圈可点。③
股债搭配，攻守兼备
双剑合璧，强强联手
硬核团队，实力护航
半年为期，提升体验
鑫元添鑫回报
（A类：017619；C类：017620）
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数据来源：①业绩与业绩比较基准来源于产品2022年4季度报，据2022年12月31日海通证券研究所统计显示，截止2022.12.30，鑫元中短债A近2年排名16/299；②鑫元长三角业绩与业绩比较基准来源于产品2022年4季度报,鑫元欣享与安鑫回报任职回报经托管行复核，截至2022.12.30；据2022年12月31日海通证券研究所统计显示，截止2022.12.30，鑫元欣享A近2年排名137/1698，鑫元安鑫回报A近2年排名140/583，鑫元鑫动力近1年排名134/1955。③数据来源：排名源于2022年12月31日海通证券研究所统计，截至2022.12.30，基金管理公司绝对收益是指基金公司管理的主动型基金净值增长率按照期间管理资产规模加权计算的净值增长率。
备注：
1、鑫元中短债成立于2020年4月29日，2020.4.29-2021.5.25基金经理王海燕参与管理该基金；2020.5.27至今基金经理赵慧参与管理该基金。
2、鑫元中短债A/C成立于2020年4月29日，业绩比较基准为中债综合财富(1-3年)指数收益率*80%+一年期定期存款利率(税后)*20%。据该产品各期定期报告显示，鑫元中短债A业绩表现/业绩基准为：2020年（4.29-12.31）：1.10%/0.04%、2021年：5.61%/3.52%、2022年（1.1-6.30）:1.75%/1.55%、（7.1-9.30）：0.99%/0.91%；鑫元中短债C业绩表现/业绩基准为：2020年（4.29-12.31）：0.93%/0.04%、2021年：5.35%/3.52%、2022年（1.1-6.30）：1.62%/1.55%、（7.1-9.30）：0.92%/0.91%。
3、目前管理鑫元中短债A/C的基金经理赵慧：超过十年金融从业经验，经济学硕士。2010年7月起任北京汇致资本管理有限公司交易员，2011年4月至2014年6月任南京银行金融市场部资产管理部和金融市场部投资交易中心债券交易员。2014年6月加入鑫元基金担任基金经理助理，现任固定收益部副总经理，2016年1月至今担任基金经理。
4、据各期定期报告显示，截至2022/9/30，赵慧在管的其他同类基金历史业绩：鑫元汇利成立于2016/3/9，赵慧自2016/3/9起担任该基金基金经理，业绩及基准表现分别为：2016年（3.9-12.31）：1.10%/1.34%、2017年：3.14%/-0.34%、2018年：7.02%/8.85%、2019年：4.03%/4.96%、2020年：2.44%/3.05%、2021年：4.26%/5.65%、2022年（1.1-6.30）：1.65%/1.90%、（7.1-9.30）：1.12%/1.70%；
鑫元广利成立于2017/12/13，赵慧自2017/12/13起担任该基金基金经理，业绩及基准表现分别为：2018年：7.38%/8.85%、2019年：5.75%/4.96%、2020年：3.00%/3.05%、2021年：6.18%/5.65%、2022年（1.1-6.30）：2.79%/1.90%、（7.1-9.30）：2.06%/1.70%；；
鑫元悦利成立于2019/4/30，赵慧自2019/4/30起担任该基金基金经理，业绩及基准表现分别为：2019年（4.30-12.31）：1.86%/4.32%、2020年：5.79%/3.05%、2021年：5.33%/5.65%、2022年（1.1-6.30）：1.96%/1.90%、（7.1-9.30）：1.31%/1.70%；；
鑫元富利成立于2019/11/13，赵慧自2019/11/13起担任该基金基金经理，业绩及基准表现分别为：2020年：4.14%/3.05%、2021年：4.05%/5.65%、2022年（1.1-6.30）：1.69%/1.90%、（7.1-9.30）：1.44%/1.70%；；
鑫元鸿利A成立于2014/6/26，赵慧自2021/3/25起担任该基金基金经理，业绩及基准表现为：2021年：1.36%/5.65%、2022年（1.1-6.30）：0.86%/1.90%、（7.1-9.30）：1.07%/1.70%；；鑫元鸿利D成立于2021/10/26，赵慧自2021/10/26起担任该基金基金经理，业绩及基准表现为：2021年：0.34%/1.60%、2022年（1.1-6.30）：0.86%/1.90%、（7.1-9.30）：1.07%/1.70%；。
鑫元悦享60天滚动成立于2022/4/19，截至2022/9/30，赵慧自2022/4/19起担任该基金基金经理尚不足6个月。
5、李彪先生：超过十年金融从业经验，理学硕士。2011年12月至2012年8月任上海辕辊投资管理有限公司研究员，2012年9月至2013年5月任上海华策投资管理有限公司研究员，2013年6月至2015年6月任金瑞期货有限公司研究员，2015年6月至2016年4月任上海潼骁投资管理有限公司研究员、投资经理。2016年5月加入鑫元基金，历任研究员、基金经理助理，现任权益投资部股票投资部总经理兼FOF投资部总经理，2019年6月至今担任基金经理。其在管的鑫元欣享A/C成立于2017年12月14日，2017.12.14-2019.8.30基金经理丁玥参与管理该基金；2019.1.11至2020.2.18基金经理陈令朝参与管理该基金；2017.12.14至2021.3.25，基金经理王美芹参与管理该基金，2020.2.18至今基金经理李彪参与管理该基金。
6、鑫元欣享A/C业绩比较基准为沪深300指数收益率×50%＋上证国债指数收益率×50%。截止2022年9月30日，据该产品各期定期报告显示，鑫元欣享A业绩表现/业绩基准为：2018年：-10.76%/-9.85%、2019年：11.76%/20.21%、2020年：55.10%/15.44%、2021年：26.06%/-0.48%、2022年（1.1-6.30）：-4.28%/-3.59%、2022年（7.1-9.30）：-8.27%/-7.28%；鑫元欣享C每年度业绩表现/业绩基准为：2018年：-11.12%/-9.85%、2019年：11.32%/20.21%、2020年：54.48%/15.44%、2021年：25.40%/-0.48%、2022年（1.1-6.30）：-4.47%/-3.59%、2022年（7.1-9.30）：-8.37%/-7.28%。鑫元欣享A/C于2021年2月3日修改投资范围，增加存托凭证为投资标的，详阅基金法律文件。
7、鑫元长三角混合成立于2022年3月30日，2022.3.30至今基金经理李彪管理该基金。业绩比较基准为中证长三角领先指数收益率*65%+恒生指数收益率*15%+中证全债指数收益率*20%。截至2022年12月31日，据托管行复核，鑫元长三角混合A业绩表现/业绩基准为：2022年（3.30-12.31）：23.61%/-8.23%;鑫元长三角混合C业绩表现/业绩基准为：2022年（3.30-12.31）：23.23%/-8.23%。
8、鑫元安鑫回报成立于2020年9月28日，业绩比较基准为中证全债指数收益率*70%+沪深300指数收益率*25%+金融机构人民币活期存款基准利率(税后)*5%。李彪自2021年3月25日参与管理该基金，截至2022年9月30日，据该产品各期定期报告显示，鑫元安鑫回报A每年度业绩表现/业绩基准为：2020年（9.28-12.31）：1.65%/4.38%、2021年：8.62%/2.67%、2022年（1.1-6.30）：0.33%/-0.97%、2022年（7.1-9.30）：-1.47%/-2.83%。鑫元安鑫回报于2022年7月18日增设C类基金份额，截止2022年9月30日，鑫元安鑫回报C基金合同生效不足6个月。
9、鑫元鑫动力成立于2021年7月13日，业绩比较基准为沪深300指数收益率*60%+恒生指数收益率*20%+中证全债指数收益率*20%。李彪自2021年7月13日参与管理该基金，截至2022年9月30日，据该产品各期定期报告显示，鑫元鑫动力混合A每年度业绩表现/业绩基准为：2021年：3.00%/-4.73%；2022年（1.1-6.30）：-4.24%/-6.46%、2022年（7.1-9.30）：-11.72%/-13.25%；鑫元鑫动力混合C每年度业绩表现/业绩基准为：2021年：2.81%/-4.73%；2022年（1.1-6.30）：-4.44%/-6.46%、2022年（7.1-9.30）：-11.82%/-13.25%。
风险提示：基金有风险，投资须谨慎。本产品由鑫元基金管理有限公司发行与管理，代销机构不承担产品的投资、兑付和风险管理责任。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证本基金一定盈利，也不保证最低收益。基金过往的业绩并不代表将来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证。您在做出投资决策前，请仔细阅读基金合同、基金招募说明书和基金产品资料概要等产品法律文件和风险揭示书，充分认识本基金的风险收益特征和产品特性，认真考虑本基金存在的各项风险因素，并根据自身的投资目的、投资期限、投资经验、资产状况等因素充分考虑自身的风险承受能力，在了解产品情况及销售适当性意见的基础上，认真判断并谨慎做出投资决策。本基金为混合型基金，其预期风险与预期收益高于货币市场基金和债券型基金，低于股票型基金。本基金可投资港股通标的股票，需承担港股通机制下因投资环境、投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险。文中行业观点仅代表鑫元基金在本材料成文时的观点，实际行业配置可能根据市场变化而有所调整。