【政策解析】专注香港资本市场价值投资与管理 | 一同探索金融创新的责任与决心

香港作为连通的枢纽，国际金融中心的地位和吸引力不言而喻。随着通关的完全开放，内地和香港两地间繁忙紧密的经济、商贸往来正在火热恢复。同时在50万张机票派发、更多旅客访港的趋势下，香港不断强化金融方面的突出地位，并持续推出更多利好举措，当下主要包括虚拟资产和私人银行、家族办公室的发展，以进一步巩固和提升香港的投资价值和魅力。

发展虚拟资产刻不容缓

一直以来，资金的自由流动性使得香港被誉为“亚洲国际大都会”。凭借着自身与国内、亚太区、欧洲和北美各个经济体之间的紧密联系，香港成功地为创造、管理和保护财富方面构建了一个安全灵活的环境；再加上香港国际金融中心的声誉，使其成为亚洲领先的资产及财富管理枢纽。

此前，香港已发表的《有关香港虚拟资产发展的政策宣言》清楚表明了香港对未来虚拟资产发展的乐观立场和看法，包括香港发展虚拟资产的具体措施。

香港长期以来对全球从事虚拟资产业务的创新人员保持开放和兼融的态度，体现在政府现正与金融监管机构缔造便利的环境，以促进香港虚拟资产行业得以可持续和负责任地发展。香港适时出台的规定，按照国际标准化模式缓减实际和潜在风险，让虚拟资产能够在香港以可持续的方式蓬勃发展，这也不失为一种ESG创新。

投资者方面，为推动采纳虚拟资产和加强投资者保障，香港政府对于日后检讨代币化资产的产权和智能合约的合法性，以及对于可否在香港引入虚拟资产交易所买卖基金(ETF)，目前保持欢迎态度，为代币化资产的产权提供稳健的法律基础。同时，香港证监会就此发出通函，在香港推出这些产品，可连系虚拟资产业界与传统金融机构，为投资者提供精心设计的产品，从而促进该行业在香港市场的整体发展。

香港财政司司长陈茂波表示：“《有关香港虚拟资产发展的政策宣言》详细解释了香港的愿景和策略、监管制度、对于开放投资者接触虚拟资产的态度，以及为把握虚拟资产带来的技术优势推出的试验计划。香港现已向全球市场清晰表达对于虚拟资产的政策立场，表明香港与全球虚拟资产业界一同探索金融创新的责任和决心。”

而香港特区政府和监管机构正研究推出下列试验计划，以测试虚拟资产带来的技术效益，并尝试把有关技术进一步应用于金融市场。这些试验计划包括为2022年香港金融科技周发行非同质化代币（NFT）、绿色债券代币化及数码港元。

香港认为分布式分类帐技术（DLT）和Web3.0有潜力成为金融和商业的未来，这些技术在适当监管下预期可以提升效率和透明度。政府准备就绪拥抱未来，金融科技和虚拟资业界和人才汇聚香港，香港将致力在整个虚拟资产价值链上促进金融服务可持续发展。

4月11日，多个行业领导人和立法会议员组成的香港Web3.0协会正式成立，组成者包括金融界和科技界重量级人物。此举在于推动Web3.0在香港可持续发展，希望可以从香港作为国际金融中心和创科中心的角度，推动Web3.0在港健康可持续地发展，给特区政府提供政策方向，同时吸引行业精英来港。此外，香港还将设立Web3Hub基金，支持更多海外Web3.0企业落户香港。 

“Web3对金融科技的发展起着关键的作用。特区政府在去年底就虚拟资产在香港的发展发表政策宣言，展示我们对虚拟资产创新有开放态度，有坚定决心。”港府特首李家超在致辞中表示。

此外，李家超还强调：“为了让香港成为虚拟资产企业的最佳立足点，我们同时需要为市场提供适切的监管，释放Web3以及相关技术的潜力。我们为虚拟资产服务提供者设置的新发牌制度将会在六月实施，为虚拟资产交易所提供一定程度的市场认可，确保市场稳健有序发展，保障投资者利益。”

成立财富管理优势显著

亚洲在近几十年来累积家族资产的速度处于全球领先水平，数据显示，亚太区将于未来五年成为“超高净值人士”增长最快的地区，其增长率33%，比全球的增长率（28%）高。当中大部份增长主要源自发展潜力无限的粤港澳大湾区。因此，在香港招商引资、成立家办、私人银行等财富管理具有得天独厚的优势：

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潜力巨大，政策资金支持到位

在财富管理中，中国家办仍处于初级发展阶段，发展潜力巨大。而《中国家族办公室报告2022》中指出，香港家办资产规模估计达6万亿美元。香港作为亚洲财富管理中心之一，早就重视到家办发展潜力，近来更是在家办和财富管理方面显著发力。

2021年4月，香港推出单一家族办公室的税收优惠政策，为在港运营的合格有限合伙基金所分发的附带权益（投资回报抽成）提供税务宽减；同年6月，香港投资推广署旗下成立FamilyOfficeHK专责团队，为当地营运的家族办公室提供一站式免费咨询服务。2022年10月，香港投资推广署派出专员出访中东，宣传推广香港家族办公室。

同时，在2月底出台的香港财政预算案中，陈茂波表示：“将在未来3年向投资推广署提供1亿元，吸引更多家族办公室来港。”

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多元化投资产品，满足个性化资产配置需求

疫情在微观层面对投资者的财富管理意识、需求、投资行为及预期收益产生了不同程度的影响。面对宏观环境的不确定性，投资者对于财富保值、家族传承及储蓄的需求加速提高，更多高净值投资者关注私人银行及家族办公室业务，香港品种繁多的金融产品及多元的投资组合能够满足高端客户对于财富管理的高要求。

在资产配置上，财富管理强调体系化、多元化资产配置来分摊风险。因此其投资的资产类别非常丰富，如债券、股票、固收产品、信托、私募股权投资、对冲基金、艺术品收藏等。

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成熟的专业服务和人才配套

作为亚洲领先的私人财富管理枢纽，金融人才服务水平和多元化平台能够提供有效的管理配置策略和优质服务；2019年香港管理的资产总值达3.7万亿美元，全球百大资产管理公司当中约70家在香港设立了据点。

在人才方面，据香港投资推广署数据显示，香港具有超过42,000名资产和财富管理业务从业人员，超过45,000名注册会计师，以及超过13,000名执业律师和大律师（包括来自33个司法管辖区的注册外国律师）。

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健全的监管框架和法律体系