央行突发重磅利好，A股“七翻身”为大概率事件
七月首日两市全天震荡反弹迎来开门红，截至收盘，沪指涨0.92%，创业板指跌0.04%。总体上个股涨多跌少，全市场超3500只个股上涨。从资金面上看，沪深两市成交额6580亿，较上个交易日缩量452亿，而北向资金因港股休市暂停一天。从盘面上看，稀土永磁、房地产、磷化工、煤炭等板块涨幅居前，半导体、PCB、苹果概念、自动化设备等板块跌幅居前。
从技术面看，经过连续调整之后，市场有企稳反弹的迹象，但市场不同指数之间协调性并不好，沪指已经站上了10日线，从日线和周线级别的KDJ技术指标显示机会开始大于风险，后市存在继续反弹可能，本周大概率反弹为主，而创业板指还处于向下破位区间，或跟随沪指反弹。从时间周期看，沪指波段反弹或延续至本月中旬，关注量能和市场情绪的变化，短期关注沪指上方3070点附近的阻力和下方2950点附近的支撑。
资金方面：
2024年7月1日，为维护银行体系流动性合理充裕，央行以利率招标方式开展了20亿元逆回购操作，中标利率为1.8%。由于当日有500亿元7天期逆回购到期，央行公开市场实现净回笼480亿元。周一午间重磅消息，央行发布消息称，为维护债券市场稳健运行，在对当前市场形势审慎观察、评估基础上，决定于近期面向部分公开市场业务一级交易商开展国债借入操作。考虑到7月份政府债务净融资规模或相较于6月份环比上行，流动性面临扰动因素或增加，近期央行未必会加大资金回笼资力度。总体上央行“有紧有松”稳健偏宽松的基调不变，有助于稳定市场预期，从而促进经济稳步复苏。
资讯方面：
7月1日，中国人民银行官网发布消息称，为维护债券市场稳健运行，在对当前市场形势审慎观察、评估基础上，人民银行（下称“央行”）决定于近期面向部分公开市场业务一级交易商开展国债借入操作。（央行官网）消息发出后，国债期货全线跳水转跌，其中，30年期主力合约跌超1%，10年期主力合约跌0.37%；央行曾指出，高度关注当前债券市场变化及潜在风险，必要时会进行卖出低风险债券包括国债操作。目前在10年国债收益率降至历史低点之际，卖出国债有利于稳定长债利率，防范利率风险。而从从历史规律上看，10年期国债收益率回归至MLF利率附近的概率较大。总体看，央行在公开市场操作中逐步增加国债买卖，更多还是将其定位于基础货币投放渠道和流动性管理工具，通过在公开市场买卖国债投放基础货币，搭配逆回购、中期借贷便利等操作主动加强流动性管理，从而稳定市场预期，也利好成长板块。
操作策略：七月是全球重大事件较多的月份，除了国内的二十届三中全会，还有世界人工智能大会、巴黎奥运会、美联储议息会议可能给降息带来好消息等，对A股的催化剂不算少。关注到近期市场持续缩量窄幅震荡，悲观预期已被逐步体现在当前价格中。而周一两市在央行出手买卖国债引发债市场巨震后，早盘集体恐慌大跌的市场情绪快速回暖，午后市场放量反弹，技术层面存加速修复性反弹迹象。伴随国内积极财政扩张以及稳地产政策的持续落地，基本面边际好转的确定性较高，只是预期和现实的博弈需要时间，市场仍在大级别区间震荡行情的主基调中，结构配置是关键。中期看，随着七月利好消息的不断触发，相关稳增长政策的密集出台，经济修复进程有望加速，增量资金或重回抓反弹阶段，关注量能同步放大水平。同时注册制全面落地后，其优胜劣汰机制有助于市场风格会趋于“蓝筹化”，沪指的中级行情不会缺席只会越来越深入，当前建议保持价值略大于成长的均衡配置。
操作上，在市场有效发力之前仍要控制好总体仓位轮动做多，“高股息”绩优央企和“AI”新质生产力有望成为市场反弹的主要推动力，关注部分消费电子、出口板块的反弹机会。
1.维生素：维生素D3价格暴涨，经销商惜售情绪加重
6月最后一个交易日（6月28日），据百川盈孚数据，维生素D3每千克85元，较6月27日涨3.66%，较上月（5月）涨54.55%。百川盈孚称，维生素D3厂家持续停报，经销商市场惜售看涨情绪愈加浓厚。目前经销商市场价格行情较为混乱，但总体对后市看涨情绪较高，惜售态度强烈，目前多数暂停报价，少量参考接单价上涨至80-90元/公斤，后期市场实际成交量能否随之攀升，需继续观望。后期厂家报价有大幅上调可能，经销商市场行情预计将随之上行调整。其他维生素品类价格也出现上涨。数据显示，维生素K3目前主流接单价上涨至85-90元/公斤左右，低价货源难寻。（证券时报）
花园生物（300401.SZ）：公司及其全资子公司杭州下沙生物科技有限公司、杭州洛神科技有限公司是目前全球知名的维生素D3、胆固醇及羊毛脂系列产品制造商；
兄弟科技(002562.SZ)：公司专注医药食品及特种化学品领域，其中医药食品主要包括维生素、香精香料、医药等相关产品，公司已形成维生素K3、维生素B1、维生素B3和维生素B5四大维生素产品的产业平台。
2.房地产：百强房企业绩改善，一线城市贡献率持续提升
多家研究机构的最新数据显示，6月百强房企销售业绩环比增长超三成，其中，近六成百强房企实现单月业绩环比增长，近三成房企实现单月业绩同比增长。中海地产单月销售额居百强之首，创近一年来新高。1—6月累计，百强房企销售业绩同比降幅已经连续4个月收窄。从上半年整体来看，一线城市业绩贡献率持续提升，上海销售贡献率最高。业内人士认为，三季度，随着一揽子房地产政策落地提振市场信心，市场活跃度有所回升，房企销售将继续改善。（证券时报）
滨江集团（002244.SZ）：公司以其稳健的经营风格、清晰的发展战略和良好的市场表现，成为了中国房地产行业的领军企业之一，公司在浙江省内有大量土地储备，特别是在杭州，杭州地区对其营业收入贡献巨大；
我爱我家（000560.SZ)：公司主营业务包含二手住宅经纪、新房销售、房屋资产管理，公司房地产综合服务业务主要是存量房经纪业务等业务和房产服务类电商业务。
【免责声明】
本报告只提供给客户作参考之用，不构成任何投资、法律、会计或税务的最终操作建议,本公司不就报告中的内容对最终操作建议做出任何担保。本报告中所指的投资及服务可能不适合个别客户，不构成客户私人咨询建议，须客户自主作出投资决策并自行承担投资风险。投资者应当充分考虑自身状况，并配合其他分析手段理解和使用本报告内容，不应视本报告为做出投资决策的唯一因素。投资者在进行投资决策时，须充分了解各类投资风险，根据自身的风险承受能力使用相关服务。本公司不对使用本资料涉及的信息所产生的任何直接或间接损失或与此有关的其他损失承担任何责任。