四大贸易融资模式：信用证、票据、保理、保函|流程图

2024-07-02 08:19:48 - 市场资讯

四大贸易融资模式

基于应收账款的金融工具，如信用证、保函等银行贸易融资工具，以及银行承兑和商业承兑汇票，均蕴含着债务支付请求权，本质上是债权表现形式。这些构成了资产证券化的基石。贸易融资资产证券化的核心特征在于：其一，源于真实的贸易交易和随之产生的债权债务；其二，还款源于商品销售收益。具体资产类别涵盖信用证债权、票据收益权、保函债权和保理融资债权，而底层资产则统一为贸易应收账款这一债权形态。

信用证

信用证，全称LetterofCredit，是金融机构应买家请求，按照其指示向卖方出具的承诺文件，保证在特定期限内，只要满足既定条件，便会支付一定金额。这种支付方式在国际贸易中占据核心地位，其运作遵循国际商会的《跟单信用证统一惯例》（2007年修订版）及《UCP600》规定。随着国内贸易结算需求的多元化，国内信用证应运而生，与国际信用证相似，成为国内贸易的一种主要支付手段，其操作流程依照中国人民银行的《国内信用证结算办法》。当前，我国国内信用证皆为不可撤消的跟单形式，即一旦开具，在有效期内未经所有相关方（开证银行、申请人和受益人）一致同意，银行无权修改或撤回。这一特性显著降低了信用证作为证券化基础资产的风险。

信用证融资的流程通常包括以下几个步骤，以下是简化版的流程图描述：

1.买方（进口商）和卖方（出口商）达成交易协议└─>买方向其银行（开证行）申请开立信用证2.开证行审核并开立信用证└─>信用证发给卖方或其银行（通知行）3.通知行确认并传递信用证给卖方└─>卖方收到信用证，准备发货4.卖方准备货物并提交单据给其银行（议付行）└─>卖方提交的单据包括提单、发票、保险单等5.议付行审核单据├─>若单据相符，议付行向卖方预付资金（议付）└─>若单据不符，卖方需更正后重新提交6.议付行将单据和请求付款的申请提交给开证行└─>开证行再次审核单据7.开证行确认单据相符├─>开证行支付给议付行└─>开证行通知买方准备付款8.买方支付给开证行└─>开证行清偿议付行的预付款9.货物到达目的地，完成清关和交付└─>交易完成，信用证融资流程结束专家点评

请注意，实际操作中可能涉及更多细节和环节，例如信用证可能包含不同的付款条款（如即期付款、承兑交单或延期付款），以及可能需要银行间的信用证确认和确认费等。此外，不同的银行和国家可能有不同的具体要求和流程。在进行信用证融资时，买卖双方和银行之间需要明确沟通，确保所有步骤符合相关规则和标准，如《跟单信用证统一惯例》（UCP600）。

商业汇票

商业汇票，乃由出票人签发的金融工具，承诺在预设日期无条件支付固定金额予收款人或票据持有人。其主要分为两类：商业承兑汇票，由非银行付款人（即承兑人）确认支付；银行承兑汇票，则由银行自身承担承兑责任。

银行承兑汇票的开立及流转流程图可以归纳如下：

开立流程：

企业申请：

出票人（企业）向开户银行提出承兑汇票申请。

提供交易合同、发票等必要资料。

银行审核：

银行对客户提供的资料进行审核。

核实客户身份和业务背景，评估信用风险。

签订合同与缴纳保证金（如需要）：

双方签订承兑合同。

企业可能需要缴纳一定比例的保证金。

银行承兑：

银行同意承兑，并在汇票上签署“承兑”字样。

汇票制作与交付：

银行制作银行承兑汇票，明确金额、付款期限等信息。

将汇票交付给出票人。

流转流程：

汇票交付与背书：

出票人将汇票交付给收款人（可能是买方或第三方）。

如需转让，持票人可以在汇票背面进行背书，转让给下一个持票人。

贴现（可选）：

持票人如需提前获取资金，可将汇票贴现给银行或金融机构。

到期提示付款：

汇票到期前，持票人向承兑银行提示付款。

承兑银行付款：

承兑银行核对汇票无误后，在到期日支付票面金额给持票人。

个人点评

请注意，这个流程图是一个简化的版本，实际操作中可能涉及更多的细节和步骤。每个银行的具体操作也可能有所不同，因此在实际操作前应与具体银行进行沟通确认。

另外，这个流程图主要基于一般的银行承兑汇票操作流程，并不涉及所有可能的复杂情况和变体。在实际业务中，还应考虑到法律法规、银行政策以及市场情况的变化。

未到期票据的贴现，作为传统融资手段，常由银行和商业票据服务商执行，他们在票面价值中扣除贴现利息后支付给持有人。金融机构则通过转贴现、再贴现或持有至到期的托收策略回收资金，为公司提供资金流。然而，这种模式易受金融机构季节性流动性变化影响，使融资方处于被动。票据资产证券化，通过精心的结构设计，不仅扩大了企业的融资途径，更深度释放了票据及其基础权益的金融潜力，提升了市场参与者的活跃度。

保理

保付代理，即保理，是指在货物销售或服务合同背景下，卖方将应收账款转让给保理商，后者随之提供包括融资、账款催收及信用风险管控在内的全面服务。国内保理业务主要由银行和商业保理公司运营。依据保理商对申请人的追索权状况，保理业务可分为有追索权和无追索权两种。在有追索权模式中，若应收账款未如期全额偿付，保理商有权依据合同，要求申请人回购账款并清偿剩余融资成本和相关费用。相反，无追索权模式下，保理商自行承受债务人的信用风险，对申请人通常无或仅有有限的追索权。目前，国内主导的保理业务类型为风险可控的国内有追索权贸易保理。

保理业务（Factoring）是一种金融服务，主要涉及应收账款的转让和融资。

以下是保理业务的一般流程图：

1.出口商（卖方）与进口商（买方）签订销售合同└─>产生应收账款2.出口商与保理商签订保理协议├─>出口商提供客户信用评估资料├─>保理商进行信用评估├─>确定保理额度和费率└─>签署保理合同3.出口商发货并通知保理商└─>提供发货单据和发票4.保理商确认应收账款├─>审核单据与合同匹配性├─>通知进口商应收账款已转让给保理商└─>进口商确认债务5.保理商预付融资├─>根据合同和保理额度，提供一定比例的融资└─>出口商收到预付款6.应收账款到期├─>进口商向保理商支付应收账款└─>或者保理商进行催收7.保理商结算余额├─>扣除预付款、费用和利息后，支付剩余款项给出口商└─>结束该笔保理业务8.风险管理├─>保理商承担买方信用风险├─>若买方未付款，保理商可能需承担损失└─>出口商可能需承担部分风险，如欺诈或虚假销售9.继续新的保理循环├─>出口商继续销售，产生新的应收账款└─>重复以上流程专家点评

这个流程图涵盖了保理业务的基本环节，但实际操作中可能因保理类型（如完全保理、无追索权保理等）、不同国家的法律要求、保理商的政策以及买卖双方的具体协议而有所不同。在进行保理业务时，出口商和保理商应详细讨论和明确所有条款。

保函

LetterofGuarantee(L/G)是一种金融担保工具，由银行、保险公司、专业担保机构或个人应客户要求，出具的正式承诺书，承诺在收到符合保函条款的单据时付款。它旨在确保在申请人未能履行合同义务时，由担保人承担一定期限和金额内的支付责任或经济赔偿。保函类型可分为融资性与非融资性：融资性保函涵盖融资担保、融资租赁担保、透支担保、延期付款担保等，主要用于金融信贷活动；而非融资性保函，如投标担保、履约担保、预付款担保、进口付款担保，则在贸易和工程投标等商业活动中为买方和卖方提供保障，有效缓解申请人流动资金压力，促进贸易融资的顺畅进行。

保函业务流程图可以归纳为以下几个主要步骤：

申请阶段：

委托人（申请人）向银行提交保函申请书及相关资料。

银行审核申请书及资料，核实申请人资信状况和信息的真实性。

银行与申请人沟通，明确保函的具体内容、金额、期限等要求。

审批阶段：

银行评估申请人的资信情况，决定是否批准出具保函。

制定保函的具体条款和条件，如金额、期限、受益人、保函性质等。

银行内部进行审批程序，确保保函符合法律法规和内部规定。

出具阶段：

银行出具保函，并交付给申请人。

申请人核对保函内容，确保与申请要求一致。