如何应对困境？多家券商给出最新表述，事关投行、财富管理、自营、资管
财联社8月2日讯（记者高艳云）去年以来，券商在多个业务经营中遭遇波折，如投行、经纪、自营、资管等，相关问题也成为投资者关注焦点，各家券商积极应对以提升业绩水平。
就应对IPO业务困境而言，国信证券券在7月26日举行的2024年投资者开放日活动中表示，将主动做好三个适应、三个重构、三个服务；中信证券称将主动适应新监管要求，提高客户项目质量，发展国际业务；西南证券提到，公司在并购重组上是历史长项，债券业务也是公司投行的一个重点。
就弱市行情下的财富管理业务而言，国信证券采取的措施包括内部资源整合，从传统经纪业务向资产配置型投顾服务转变，中后台资源集约化改革，加快财富管理专业人才队伍建设，强化市场竞争力；中信证券加快买方服务能力建设，搭建多层次财富配置体系，优化客户服务体验；长江证券持续推进卖方投顾向买方投顾转型，落实“顾问式服务”，增强客户获得感；国海证券建立特色买方投研、投顾服务体系，打造特色金融产品精选服务体系，围绕细分客群建立一系列特色服务。
投资权益与投资债券，让券商自营业务业绩表现走向不同结果，由此券商自营业务转型同样在快速推进。国信证券称始终坚持采用大类资产配置的方式进行投资管理，把握不同投资机会，同时对冲以控制整体风险，实现自营业务稳定性；申万宏源重视优化调整资产配置，持续推动向客盘交易及资本中介业务转型；第一创业证券持续推进固收业务“向以交易驱动为核心”的转型战略，权益自营加大绝对收益策略投资比重。
资管业务方面，第一创业证券坚持以固定收益为特色，以FOF为权益及量化投资突破口；申万宏源资管业务立足于“主动管理能力提升”和“专业化改革”的中心任务，业务结构持续优化；去年11月获准设立的国信证券资管子公司，正在推进正式开业前的各项准备工作，将延续公司资管业务“立足长远、聚焦投研”的战略方向，包括做好投研体系建设、夯实销售渠道加大产品创新力度。
投行：重构业务模式应对投行“寒冬”
自2023年“827新政”阶段性收紧IPO政策推出以来，券商IPO业务收入大幅下滑，各家券商根据自身资源禀赋积极施为。
在国信证券7月26日举行的2024年投资者开放日活动中，国信证券介绍了公司投行业务未来的调整思路，公司将主动做好三个适应、三个重构、三个服务。三个适应是，适应客户需求、适应行业格局、适应中央要求。三个重构包括：一是重构业务模式，实行“业务品种+行业+区域”并驱支撑模式；二是重构组织架构，深化全面协同和三道防线的组织架构重构；三是重构规则体系，包括业务规则体系的重构和管理体系的重构。
三个服务包括，一是服务国资国企；二是服务专精特新企业；三是服务上市公司提质增效。
面对投行业务“寒冬”，中信证券在6月26日举行的投资者关系活动中称，新的监管举措有利于资本市场和证券公司的长期健康发展，有助于防范金融风险和净化市场生态。“两强两严”监管政策提高了对证券公司能力的要求，特别是合规风控能力。中信证券称，公司将主动适应新监管要求，以客户为中心，提供综合的专业服务方案。公司将充分发挥专业优势，提高客户项目质量，优化业务结构，加大增量业务开拓，并提升国际化服务能力。同时，监管政策为投行业务带来了增量机会，如活跃并购重组市场和提升上市公司质量。中信证券还将把握资本市场对外开放的机遇，加大增量业务开拓，支持企业境外上市，以及发展国际业务。
6月20日，西南证券接受富国基金现场调研，西南证券称，目前，公司投行队伍总体上持续保持稳定，不含新三板的话有180人左右，并持续保持投行团队规模适度稳定。公司在并购重组上是历史长项，债券业务也是公司投行的一个重点。
财富管理：重要突破口是大力发展买方投顾
近年来，走势震荡的市场环境，给券商财富管理业务发展产生较大阻滞，如何逆境生存发展？各家券商迅速调整业务状态。
国信证券相关业务负责人称，基于投资者日益增长的财富管理需求，财富管理业务发展思路将继续秉持“以客户为中心”的发展理念，加快金融科技和业务融合，通过线上运营服务提质增效来助力线下团队的财富管理转型。持续优化客户分级分类服务体系，不断完善财富管理产品体系，加大内部协同发展，大力发展买方投顾业务作为重要突破口。具体包括以下方面。
一是内部资源整合方面，加大内部协同发展，提升客户的综合服务能力，通过财富管理业务的客户黏性和业务多元化，增强客户资产的吸引力和留存能力。
二是加快业务转型，从传统的经纪业务向资产配置型投顾服务转变，通过提供个性化的账户解决方案和陪伴服务，提升客户体验，增强客户资产的集中度。
三是通过中后台资源集约化改革，提升客户服务质量和效率，促进专业赋能水平和创收能力的提高。
四是加快财富管理专业人才队伍建设，选拔和培养专业能力和服务能力兼备的投资顾问团队，为客户提供高质量的专业服务。
五是不断强化市场竞争力，通过提供标准化、高质量的产品和服务，改善客户服务体验，提升存量客户收入贡献，增强市场竞争力。基金投顾业务立足客户需求，不断创新业务模式，保有规模实现逆势增长；证券投顾业务不断优化升级，通过标准化投顾产品服务和严控投研流程，为投资者提供高质量专业服务。
关于财富管理业务所面对市场的严峻挑战，中信证券称，公司专注于客户资产保值增值，丰富财富产品体系，满足多样化需求，建立完善的服务体系，提升客户获得感。公司将持续立足财富管理市场，加快买方服务能力建设，搭建多层次财富配置体系，优化客户服务体验，以服务投资者为核心，增强投资者对资本市场的信心。
长江证券相关负责人在公司2023年网上业绩说明会透露，公司持续推进卖方投顾向买方投顾转型，通过建立投顾分级分类体系，加大投顾的挖掘与培养，总部投研能力精准辐射一线，顺应市场情况，丰富投顾产品类型，实现投顾个人禀赋与客户多样性需求的契合，落实“顾问式服务”，增强客户获得感。
西南证券介绍，公司财富、产业和数字化等专班，是跨公司业务条线的，由公司领导牵头并拉动，相关部门联合办公、协同推进，以此打通内外部，并集合上下游资源，统一投入为客户提供全方位、可持续的全生命周期的高质量服务。专班采取赛马机制，运营成绩定期亮晒，将压力传导到整个体系，同时根据目标需求加强人才队伍建设。
国海证券在6月26日接受卖方研究调研时称，近年来，公司积极推进财富管理转型，以特色投研、产品、服务构筑起新的优势，一是建立了特色买方投研、投顾服务体系，公司投顾业务依托研究所，搭建涵盖智能投顾、私享投顾等在内的产品体系；二是打造特色金融产品精选服务体系；三是以客户为中心，围绕细分客群建立了一系列特色服务。
申万宏源在6月14日投资者关系活动中表示，公司将围绕强化“交易端、投资端、融资端、服务端”建设加大布局投入，稳步提升代理和双融“基本盘”，持续提升服务质量，加强线上线下渠道建设，提升客户体验和服务效率。同时优化客户分类分级管理，为不同类型客群提供相匹配的产品和服务，全面提升投顾业务水平。
自营：以大类资产配置降低自营整体风险
自营业务中对权益资产和债券的投资，使得券商上半年业绩“冰火两重天”，各家券商积极调整资产配置方式应对挑战。
关于公司自营业务转型的思路，国信证券称，公司始终坚持采用大类资产配置的方式进行投资管理，通过股票、债券、衍生品、可转债、基金等资产配置，降低波动风险，规避市场资产轮动风险，把握各大类资产的投资机会，同时也通过资产间的对冲机制控制整体风险水平，实现在不同市场下自营业务的稳定性：债券投资业务抓住有利时机；可转债平衡配置和灵活调整；权益业务积极应对复杂的市场环境；FOF投资业务兼顾投资与协同；场外衍生品在符合监管规定的前提下，主动控制风险，稳步推进业务发展。
申万宏源称，公司高度重视投资交易业务在综合金融服务中的重要地位，重视优化调整资产配置，持续推动向客盘交易及资本中介业务转型，多措并举实现业务的高质量发展。FICC业务充分发挥投研优势，灵活应对市场变化，实现稳定的投资回报，加大投资顾问业务等客盘业务布局；权益及衍生品业务线遵循“低波动、非方向、绝对收益”原则，以客户需求为主要驱动，强化中性投资策略。
在6月14日举行的国金证券2024年中期策略会交流环节，第一创业证券表示，公司以固收类投资交易业务为主，固收、权益投资业务收入占比随市场情况动态变化。公司持续推进的固收业务“向以交易驱动为核心”的转型战略，本质就是去方向化，构建中性策略，由传统的通过投资配置来博取市场趋势的收益，转变为通过打造投研能力、定价能力和交易能力，为市场提供流动性，满足市场各类参与者的需求，利用自身的专业能力、服务能力、交易能力获取收益。公司固收业务向交易驱动转型战略自2021年实施以来，现券交易量、交易活跃度和影响力、做市交易量稳步提升，客户服务能力和效率取得明显进步。公司权益自营加大绝对收益策略投资比重，积极运用场内外衍生工具获取非方向化收益，努力获取低波动下的稳健收益。
资管业务：结构持续优化
受市场波动影响，券商资管业务也受到波及，券商应对措施积极。
第一创业证券称，在券商资管业务领域，公司券商资管业务坚持以固定收益为特色，以FOF为权益及量化投资突破口，做强投研，优化产品创新、完善产品线布局，提升定制化能力，形成差异化发展，打造具有核心竞争力的精品资产管理机构。公司持续提升主动管理能力和产品创设能力，打造ESG、FOF投资先发优势和ABS业务特色，布局公募REITs业务。在公募基金业务领域，公司控股子公司创金合信坚持公募基金管理业务与私募资产管理业务双核驱动的发展战略。
申万宏源表示，公司资管业务立足于“主动管理能力提升”和“专业化改革”的中心任务，业务结构持续优化。2023年末主动管理规模占比提升至90%以上；产品体系进一步丰富，保证金产品日均规模同比提升8.31%，“固收+”类资管计划发行规模大幅提升，以长期、稳定、良好的投资业绩回报客户。公司高度重视资管业务在公司转型发展中的重要作用，将坚定发展战略，丰富金融产品供给，积极提升资管业务竞争力，更好服务居民财富管理需求。
去年11月，国信证券获准设立资管子公司，今年4月完成了资管子公司的设立。国信证券透露，目前公司正在按监管要求尽快推进资管子公司正式开业前的各项准备工作。国信证券资管子公司将延续公司资管业务“立足长远、聚焦投研”的战略方向，一是进一步做好投研体系建设，以扎实的投研和稳健的业绩驱动业务发展，推出更多的拳头策略。二是进一步夯实销售渠道，目前公司与国有五大行、互联网三方机构均建立了合作关系，公司还将通过各地的销售队伍、分支机构做好专业化的客户陪伴，提升客户体验。三是进一步加大产品创新力度，综合考量各类客户对期限、风险、收益等方面的需求，挖掘市场机遇。
此外，湘财股份在6月7日投资者关系活动中透露，公司2024年的发展规划是，公司证券板块湘财证券秉持“专精特新”经营理念，以客户为中心，金融科技与协同创新双轮驱动，着力构建大财富管理业务为主体、精品特色投行和创新业务为支撑的核心业务模式，贯彻“客户聚焦、科技赋能、创新驱动、业务协同”4大核心战略举措，大力强化特色优势业务，以“6大职能支持”作为战略保障，持续构建公司核心竞争力，实现行业赶超。公司投资板块，将通过对外投资、设立合资公司多种形式，积极布局人工智能、数据挖掘、新一代信息技术等金融科技公司，在湘财股份层面打造金融科技生态圈，积极赋能湘财证券。公司实业板块占比较小，公司将继续采取关停并转、降本增效等多种策略盘活资产。