中债指数2024年6月统计及分析月报
摘要
●6月，境内人民币债券市场整体回报有所上升。中债-新综合指数的净价指数和财富指数回报分别为0.64%和0.86%。
●利率债收益率整体向下，财富指数回报为正，长期限国债及国开行债券指数表现较好。中债-投资优选国债指数的净价指数和财富指数回报分别为0.70%和0.89%，中债-投资优选政策性金融债指数的净价指数和财富指数回报分别为0.41%和0.64%。
●高等级信用债收益率总体下行，财富指数回报为正。中债-投资优选信用债指数的净价指数和财富指数月度回报分别为0.28%和0.51%。
●本月，各行业与国债利差走势分化。房地产、建筑工程行业利差收窄，其余行业利差稍有波动。各行业财富指数回报均为正，其中，中债-公路行业信用债指数回报约为0.60%，表现最好。
●绿色债券市场规模保持稳定。根据中债-中国绿色债券指数统计，“投向绿”债券市值规模为6.04万亿元，较上月上升0.24%。以公开发行“贴标绿”债券（不含ABS）为样本的中债-绿色债券综合指数，包含957只成分券，覆盖421家发行人，市值规模达1.51万亿元。中债-碳中和绿色债券指数成分券数量为228只，市值规模为3310亿元，“碳中和”绿色债券市场持续平稳发展。
◢ 债市动态及中债指数走势
本月债券市场回顾
本月利率债市场回顾
本月信用债市场回顾
◢ 附录：主要类型债券回报相关性
◢ 附表：中债系列指数指标及回报表现(见报告附件)
◢ 免 责 声 明
债市动态及中债指数走势
本月债券市场回顾
6月，境内人民币债券市场整体回报有所上升。分品种来看，利率债收益率整体向下，财富指数回报为正，长期限国债及国开行债券指数表现较好。高等级信用债收益率总体下行，财富指数回报为正。各行业信用债指数回报均为正，各行业与国债利差走势稍有分化。
本月，中债-新综合指数的净价指数和财富指数回报分别为0.64%和0.86%，表征投资性更好债券组合的中债-投资优选综合指数的净价指数和财富指数回报分别为0.63%和0.85%。中债-投资优选国债指数的净价指数和财富指数回报分别为0.70%和0.89%，中债-投资优选信用债指数的净价指数和财富指数回报分别为0.28%和0.51%。
本月，境内人民币债券市场波动有所下降，反映为中债-新综合财富指数日回报率的月标准差约0.027%，较上月下降0.033个百分点。当月市场成交量小幅上升，约24.07万亿元。
本月，中国绿色债券市场整体回报为正。其中，中债-中国绿色债券指数财富指数回报为1.05%，在绿色债券指数中表现较强。
此外，绿色债券市场规模保持稳定。根据中债-中国绿色债券指数统计，“投向绿”债券市值规模为6.04万亿元，较上月上升0.24%。以公开发行“贴标绿”债券（不含ABS）为样本的中债-绿色债券综合指数，包含957只成分券，覆盖421家发行人，市值规模达1.51万亿元。中债-碳中和绿色债券指数成分券数量为228只，市值规模为3310亿元，“碳中和”绿色债券市场持续平稳发展。
本月利率债市场回顾
本月末，国债收益率曲线各期限收益率有所下降。全月利率债市场整体回报为正，国债期限利差走阔，国开债与国债间的利差略微收窄。
在此环境下，反映人民币利率债市场总体走势的中债-总指数财富指数上涨0.94%，长期限国债指数的回报表现略强。中债-投资优选国债指数整体表现优于中债-投资优选政策性金融债指数。
本月在利率债指数中，长期限国债及国开行债券指数表现较好。
本月信用债市场回顾
本月，信用债收益率整体呈下降趋势，信用债市场回报整体为正。中债-信用债总指数财富指数上涨0.40%。
当前，各高等级信用债利差小幅走阔。以信用债期限较为集中的3年期为例，AAA、AAA-、AA+及AA四个等级的中债企业债到期收益率曲线与国债利差分别均处于近10年的3%、3%、1%、1%分位。
本月，各行业与国债利差走势稍有分化。房地产、建筑工程行业利差收窄，其余行业利差稍有波动。各行业财富指数回报均为正，其中，中债-公路行业信用债指数回报约为0.60%，表现最好。
本月，信用债指数回报整体为正。商业银行二级资本债券表现较好。
风险统计方面，本月无新增违约发行人，新增违约债券2只，存续规模28.52亿元。
