AA城投公司企业债券提交注册！
根据上海证券交易所公司债券项目信息系统披露的信息，开封市新宋风建设投资有限公司（以下简称“新宋风建投”）申报的总额为10亿元2024年面向专业投资者公开发行企业债券正式提交注册。本只债券项目是企业债券，其中7亿元拟用于河南安筑置业有限公司星筑华苑项目。从受理实践来看，新宋风建投本只企业债券项目应该是在2023年移交至交易所进行审核的平移企业债券项目。
从公开披露信息来看，本只企业债券有如下信息需要重点关注：
1、本只企业债券的发行人为城投公司。新宋风建投的控股股东是开封城市建设投资集团有限公司，实际控制人是开封市政府，主体评级AA，主营业务包括人主营业务包括委托代建业务、贸易业务和工程施工业务等，属于典型的城投公司。
2、本只企业债券的申报规模在审核阶段未发生变化。新宋风建投本只企业债券的申报金额在首次提交申报稿材料时就是10亿元，一直到提交注册阶段，均未对申报规模进行变化。
3、本只企业债券的增信措施进行了变更。在申报稿中，增信措施是由开封城市建设投资集团有限公司和开封国有资产投资经营集团有限公司提供担保，但是在首次反馈阶段即将增信措施变更为由中合中小企业融资担保股份有限公司提供全额无条件不可撤销连带责任保证担保。这意味着，对于部分企业债券来说，第三方增信措施对于企业债券来说还是有帮助的。
4、本只企业债券的募投项目为纳入地市级规划的保障房项目。根据募集说明书的信息，募投项目纳入开封市2021年住房保障和城乡规划建设管理计划，收入来源为保障房销售收入、配套商业出售收入、地下车位销售收入等，募投项目的建设主体是河南安筑置业有限公司，民营企业河南蓝石实业发展有限公司持有公司2%股权。在此前企业债券审核中，保障房项目一般是需要纳入省级保障房计划。
5、本只企业债券的经过了两次反馈意见回复和三次提交注册稿。本只找企业债券的审核周期为9个月，整个审核周期还是比较长的，而且需要注意的是后续证监会可能也会提出反馈意见。
虽然企业债券新政已经实施了一段时间，也发行了不少新的企业债券项目，但是提交注册的企业债券项目并不多，2024年至今仅有6只企业债券项目获得批复。尤其是城投公司，在企业债券审核改革之后尚无提交注册的企业债券项目。此前淮安市清江浦城投控股集团有限公司2024年面向专业投资者公开发行企业债券于2024年3月12日提交至证监会注册，成为信用债券市场关注的焦点，因为这是首只提交至证监会注册的区县级城投公司企业债券。但是就在4月9日，淮安市清江浦城投控股集团有限公司（以下简称“清江浦城投”）企业债券项目被北京资产交易所出具了二次反馈意见，意味着该项目需要完成二次反馈意见回复之后，才能再次提交至证监会进行注册。本次企业债券券由江苏省信用再担保集团有限公司提供全额无条件不可撤销连带责任保证担保，债券期限为7年期，属于典型的国家发改委时代企业债券产品结构。
企业债券是国内信用债券市场历史最悠久的债券品种，产品的债券期限长、发行成本低、募集资金支持重点项目建设等优势非常明显，对于很多发行人（尤其是城投公司来说），是非常合适的债券品种。在国家发改委审核时代，企业债券没有地方国有企业和城投公司的违约情况，也就是说城投企业债是所有债券产品中零违约率的产品，是债券市场的至高信仰，属于王牌中的王牌。