证大资产在私募大赛中脱颖而出，受邀排排网《群星访谈录》进行投资分享
今年以来A股市场变化剧烈，风险控制压力增大，主要股指悉数下跌，截至7月30日，沪深300、中证500、中证1000指数年内跌幅分别为1.80%、13.44%、20.12%。但我司量化逆流而上，充分发挥自身策略和专业风控优势，在弱市中实现突围，同时我们积极与行内投资精英比拼交流，验证自身实力。
我司的股票量化产品在多个排排网承办的大赛中表现优异，斩获众多奖项私募，在大赛中脱颖而出，近期排排网特邀我司在《群星访谈录》进行投资分享。
上海证大资产管理有限公司前身创立于1994年，是国内最早一批成立的投资管理公司之一。公司既有深耕于基本面的价值投资和另类投资团队，又有新兴的量化研发团队，致力于基于大数据分析和金融工程模型的量化投资策略，在人工智能领域有前沿深入的研究，是货真价实的“私募常青树”。三十年是资本市场从无到有、蓬勃发展的时代。公司成功穿越历次牛熊，严控下行风险，践行复利成长。作为行业的佼佼者，公司多次荣获“金牛奖”、“英华奖”、“Wind最强私募奖”、“金阳光奖”、“常青树私募”等百余项业内权威大奖，实力和影响力受到行业内外的一致认可。
以下为访谈对话内容
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排排网：
请介绍下贵司的产品线及投资策略？相较同行，有哪些特点？
证大资产：
我司既有量化产品线，又有价值投资产品线。量化产品线有空气指增策略和量化对冲策略等；价值投资产品线有股票策略和债券策略等。相较同行，有如下特点：
（1）策略实盘时间长
量化Alpha策略实盘超10年，其代表产品：证大金马量化1号已存续9.9年，是当前市面上存续时间较久的量化产品；
（2）穿越三轮牛熊，抗风险能力出众
经历了2015年-2016年、2018年、2024年市场极端风险，抗风险回撤能力强。
以金马量化1号为例：在2015年股灾前和股灾后，金马量化1号表现不俗，股灾后半年，金马量化1号即恢复前期高点创新高；在2016年熔断后4个半月，金马量化1号已收复所有亏损，并创新高！
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排排网：
近段时间，贵司的股票量化产品取得了亮眼的参赛成绩表现，可否分享下原因？
证大资产：
我司股票量化产品取得了亮眼的参赛成绩表现，主要有以下几个方面的原因：
（1）价值投资与量化投资的有机结合
价值投资团队成立30年，历经三轮市场牛熊，以另类投资方式践行价值投资理念，积累了丰富投资经验。量化投资团队是国内量化投资的先锋者，专注于量化选股板块，是量化领域的“手艺人”。团队均毕业于国内外顶级名校。做到价值投资和量化投资有机结合。
（2）强大的科研能力和策略迭代能力
公司积累了雄厚的自有资金用以支持投研开发，购买GPU，搭建自有机房等，持续不断更新迭代策略。在高频价量拥挤，中性策略回报率走低后，低频量化多头选股能适应各类市场，容量大，收益相对不错。和其他基金低相关性，配置属性强。
（3）风控严格，市场磨砺三十年
风控与投资完全独立，有一票否决权。公司风控总监已在公司任职十余年，具有绝对的话语权。具备精细化事前、事中、事后风控体系，防患于未然，坚信剩者为王”，避免政策风险。
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排排网：
今年以来，在行情分化演绎、中小盘风格明显调整的情况下，量化策略整体表现并不理想。贵司认为自己有哪些做得好的地方？有哪些需要改善？
证大资产：
我司量化策略今年以来有优秀表现，主要来源于以下几个方面：
（1）深耕基本面量化：基本面量化拥挤度低，衰减慢，容量大。证大资产的量化策略基于较多基本面因子，选股模型自动进行动态因子组合，根据市场做动态调整；
（2）价值投资团队赋能量化：公司价值投资团队深耕市场30余年，经验丰富，对市场风险和宏观大势研判较准确，为量化赋能；
（3）拥有完备投决会和风控制度，执行严格：经历市场几轮市场牛熊，模型根据市场情况迭代升级了若干次，追求均衡搭配，应对极端行情经验丰富。
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排排网：
以大模型为代表的AI技术突飞猛进，越来越多投资机构逐步将其应用在投研领域，贵司有无进行应用尝试？
证大资产：
我司是国内较早将AI技术运用到投研领域的私募之一。AI技术适合挖掘市场中非线性投资机会，能够自我完善和学习不同的市场环境，并在不同的市场中做出最优抉择，几乎是目前市面上有效性最高、前景最广的策略体系。目前用AI技术研发的人工智能策略有效性强、超额收益较高，在同质化严重的策略市场中稳占一席之地。
风险提示
本文不构成任何投资建议。投资有风险，本资料涉及基金的过往业绩不预示其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证，我司未以明示、暗示或其他任何方式承诺或预测产品未来收益。投资者应谨慎注意各项风险，认真阅读基金合同、基金产品资料概要等销售文件，充分认识产品的风险收益特征，并根据自身情况做出投资决策，对投资决策自负盈亏。
