天弘基金联合同花顺推出《ETF投资者行为洞察报告》
转自：新华财经
ETF正成为一片奔涌的投资蓝海。根据IFinD数据，2018年至今的5年内，中国ETF基金市场总规模翻了近四倍。尤其自2020年以来，ETF的数量、规模增长明显加快。
近期，天弘基金联合同花顺推出的《ETF投资者行为洞察报告》（简称《报告》）正式发布，收集了用户感兴趣的28个问题，基于天弘基金、同花顺超400万ETF用户（数据截至2023年6月30日，该数据是通过用户调研的样本结果比例推算而得），通过数据分析和用户调研，洞察ETF用户的投资行为，并通过对ETF投资牛人的深度访谈，总结经验，让用户更加了解ETF，优化ETF投资方法。
哪些人在买ETF？经济发达地区、高净值人士买得更多
近年来，购买ETF的用户不断增长，那具体是哪些人在买呢？
1、经济更发达的地区，人们更爱买ETF
在天弘基金联合同花顺的调研中，ETF用户里广东用户占比最高，为14.4%，明显高于广东占全国人口总数的比例9.0%这个数。浙江ETF用户排名第二，占比12.2%，也明显高于其占全国总人数的占比4.6%。上海、福建、北京等地ETF用户占比也高于其在全国人口的占比，可以看出，经济更发达、人均GDP较高的地区，居民可支配收入更高，也更爱ETF这种投资工具。
2、中青年占比最多，大学生也不少
30-40岁是占比远高出其他年龄段的ETF投资中坚力量，接近四成，看来处于职业上升期、收入较高的中青年群体，更青睐ETF。
20岁以下年轻人在ETF投资者中的占比接近13%。国内需要年满18周岁才有资格开立证券账户，也就是说这部分ETF投资者均为18-20岁之间，以大学生为主。
3、有三分之一的人，投资金额超50万
五个ETF投资资金量级里，持仓金额50万以上的人群占比最多，达到33%以上。
4、男性占比超六成
男性是ETF投资的“主力”，占比超过62%，是女性投资者的1.5倍。
不同角度透视ETF投资收益
过去两年，A股持续震荡。ETF投资者赚到钱了吗？
《报告》做了两个维度的探讨，一是截至6月底还持仓的用户，二是历史上有过完整买卖周期、已经清仓的用户，分别观察他们的收益情况。
结果显示，如果仅看当前时点仍持有ETF的用户收益，平均收益率和收益率中位数都是负的，不过，当把时间拉长，探讨历史上有过完整买卖周期的用户，会发现他们的收益回正了，且盈利概率达到60%左右，较时点数据高出三倍。
类似数据也出现在了按性别、按年龄划分的投资群体中。单看截至到2023年6月30日的节点数据，大家平均收益都是亏的，且女性比男性亏得多、50岁以上的ETF投资者比其他年龄段投资者亏得多；但是看历史上所有买过ETF的人，大家平均收益回正了，女性比男性赚得多、50岁以上投资者比其他年龄段投资者收益高。
以上探讨或许告诉我们，不要惧怕短期的亏损，经济周期的客观规律意味着，市场总是经历着波峰-波谷-波峰这样的轮回，而在波谷时做的事，决定了市场走向下一轮波峰时能站上的高度。如果信任国运这个最大的“势”，信任广大中国企业的韧劲，当在所有人最悲观时选择乐观，保持耐心、低点加仓，等待曙光。
ETF投资行为画像：大部分投资者持仓时间短操作频率高
本次ETF报告，不仅刻画了ETF用户画像，还以真实数据呈现了ETF投资者行为特征，并给出投资方法总结。
《报告》发现，大部分ETF投资者的持仓时间短，操作频率高。例如天弘ETF用户的平均持有时长为26天，即平均每26天就完成从建仓到清仓ETF的过程。作为对比，场外指数用户的平均持仓时间为272天。相比较来说，ETF投资者的“交易特征”突出，持仓行为更加灵活。
另外，ETF用户的平均操作频率（周期持有天数/周期交易次数）为7天/次，也就是平均每7天进行一次买/卖操作，用户操作频率中位数只有2天/次。
从收益结果看，投资ETF，不是持有越长就一定赚得越多，但应尽量避免过短的持有时长；同时，投资者可以结合当下行情，灵活交易、机动调仓，数据显示，每3-20个交易日交易一次，收益率及胜率更高；不过，过于频繁的操作，例如每不到2天就交易一次，也可能降低盈利水平和盈利概率。
上半年科技主题买入最多6成投资者看好后市
在天弘基金联合同花顺的调研中，几乎所有购买ETF的用户都投资过股票，他们如何看待ETF和后续市场走势呢？
调研发现，投资者最喜欢的ETF三大优势是：通过一篮子股票分散投资风险、买卖成本低、能解决个股选择难题。也就是说，投资者不用对个股逻辑有非常深入的了解，只要看好一个行业/主题，或者只是简单看好市场平均收益，就可以投资ETF，且费率低廉，相对很多股票来说，资金门槛较小。
展望后市，大部分投资者表示乐观，有超过六成投资者认为会涨。具体板块上，调研的投资者均较为看好科技板块。根据同花顺数据（注：数据来自于埋点统计），科技（含芯片/半导体/计算机等）主题位列今年以来用户买入排行榜TOP1。跨境主题、金融地产主题、科创板主题，相关ETF产品的买入人数也较高。
时值中国ETF市场快速发展，天弘基金已布局21只ETF产品（数据截至2023年6月30日），同花顺ETF交易用户也在过去两年从100万增至300万（数据截至2023年6月30日，该数据是通过用户调研的样本结果比例推算而得），本次天弘基金和同花顺联合推出本报告，是顺应市场趋势、服务ETF用户的又一举措。近期，同花顺也推出ETF实盘大赛。未来，双方会持续加强在指数化投资领域的专业研究，更好地服务和匹配投资者需求，做大做强指数基金业务，反哺实体经济。（天弘基金）
风险提示：观点仅供参考，不构成投资建议。文中所提及的用户行为等数据均取自《ETF投资者行为洞察报告》，期间市场走势或具有一定特殊性，可能未代表全部情况，洞察结论仅供参考。指数基金存在跟踪误差，基金过往业绩不代表未来表现。购买前请仔细阅读基金合同、基金招募说明书和基金产品资料概要等产品法律文件，充分认识基金的风险收益特征和产品特性，认真考虑基金存在的各项风险因素，并根据自身的投资目的、投资期限、投资经验、资产状况等因素充分考虑自身的风险承受能力，在了解产品情况及销售适当性意见的基础上，理性判断并谨慎做出投资决策。定投非储蓄，不能规避基金固有风险，不能保证投资者获得收益。市场有风险，投资需谨慎。指数产品如投资港股通标的股票，需承担港股通机制下因投资环境、投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险。本研究报告数据及结果仅供参考，不代表对基金未来收益及用户投资行为的保证。