潮起宜踏浪，风劲好扬帆——建信基金2023年投资策略会观后感
迈进2023年，A股市场迎来“开门红”，上证指数站上3100点。据Wind数据，今年来(1.3-1.10)短短6个交易日，代表我国核心优质资产的上证50指数上涨3.73%，沪深300指数上涨3.77%，港股的恒生指数更是大涨7.69%！在A股市场转暖之际，2023年宏观经济将如何演绎？2023年市场走势能否企稳冲高？
2023年1月9日，建信基金举办了“坚信·价值之美”2023年投资策略会，该会议由建信基金众多不同领域的基金经理共同参与研判，不仅对2023年的宏观经济与市场进行全面展望，更对大家关注的热门赛道投资机会进行详细分析，并总结出A股市场三大看好的主线。总之，这是一场相当干货的策略会，非常值得大家回看与收藏。
2023年，A股市场蓄势待发
我印象比较深刻的是建信基金权益投资部总经理陶灿在策略会上对2023年A股市场的研判，大意是“内需复苏、预期改善是2023年全年的投资主线，A股市场有望逐步进入风险偏好提升和盈利驱动的行情。整体来看，在经济信心逐步修复、生产生活重回正轨的大背景下，成长、消费等板块有望出现结构性机会。”
为什么陶灿总认为
“A股投资者的风险偏好将提升”？
我对陶灿总的研判结论是非常认可的。其实，从元旦节后第一周的各方面数据就能看出来，复苏行情已经启动。
为了更说明问题，我给大家找了中信建投最新公布的数据：投资者情绪在2023年开年后出现明显回升！
除此之外，不仅国内投资者投资风险偏好上来了，就来外资也开始跑步进入A股市场——北向资金净买入金额大幅提升，众多知名外资机构也纷纷表态“看好中国股市”。
比如，摩根士丹利最近就预计中国股市2023年将在全球表现最佳，高盛也发布报告称中国股市未来可能将再涨约15%，美国银行首席投资策略师发布的2023年首份研报中，也将“做多中国股票”列为了美银2023年十大交易之一。
更加振奋人心的是，就在1月9日，人民币对美元汇率升破“6.8”，创2022年8月16日以来新高！近期人民币对美元走强，主要是市场对国内经济复苏前景更趋乐观。
陶灿总在策略会上说的
“盈利驱动行情”又该如何理解呢？
要知道，2021年是过去3年中复苏力度最大的一年，那年的GDP增长8.4%，于是，不少企业都在扩展与投资。但是2022年，企业们的投资短暂扑空，暂时没有转化收入和利润。
塞翁失马，焉知非福。2023年“稳增长”复苏启动，那些提前投资布局的企业就迎来了大转机!简单说就是：2023年看谁的准备做得充分，谁能在起跑的枪声响起来后，率先开始运转工厂生产和销售产品，谁的企业盈利就高！那么这些企业在权益市场中，就是基本面好，有护城河的优质股票。
按照市场和机构预期，预测2023年GDP增速可能达到5%，要是再加上3%的通胀，企业整体能做到8%的增长，这已经是很不错的增速了。而对于上面提到的“优质企业”则会因为更高的企业盈利获得远超平均涨幅超额回报！
看到这里，大家肯定想问，哪些是可能跑赢市场平均，获得超额回报的“优质企业”和“优质行业”呢？
2023年，看好三大主线行情
在本次策略会上，建信基金权益投资部给出了3大值得关注的主线方向。也就是说，建信基金权益投资部认为这3个行业有望在2023年获得更高的企业盈利。
一是，以“制造强国”为核心的成长板块
二是，消费复苏行情
三是，以地产为代表的修复行情
先来看看第一大主线
以“制造强国”为核心的成长板块
陶灿总具体提到看好：半导体、军工、计算机、高端制造、信创为代表的成长板块。看好的理由，其实也很简单。众所周知，在国际竞争环境逐渐激烈的大背景下，解决“卡脖子”的问题迫在眉睫，因此“高端制造，科技强国”被提升到了国家战略的高度。
我相信，这5个细分领域中，大家最关注的就是半导体板块。毕竟从前年2021年7月见顶后，一路下跌至今，就连中概互联，白酒，医药都相继大幅反弹了，半导体还没有出现回暖迹象。据Wind数据，2021.7.30到2023.1.9期间，半导体板块下跌44.79%！
于是乎，不少持有者都在问：“从2022年上半年就说在去库存，到底什么时候迎来拐点？”
对此，基金经理黄子凌在策略会上说得很好：“虽然半导体有周期性的一面，但是更有成长性，特别是新能源车/光伏储能等拉动细分领域功率半导体需求，还有第三代化合物半导体呈现较强的成长态势，此外，国内自主可控等也促进国内半导体产业链份额快速提升，呈现较好的投资机会。”
投资有时候就要“逆向思维”，更要“坚定信仰”。因为，我国发展半导体的是很有决心的。纵观2022年，无论是国家层面的政策，还是各省市区的政策，增强芯片制造实力、构建产业链生态闭环都成了主流趋势。
再看第二大主线
消费复苏行情
说起“消费复苏”，想必大家最近已经深有感触了。我至今还记得12月28日，新闻说“新政发布半小时内，全平台国际机票瞬时搜索量增长850%；签证搜索量瞬时增长10倍”。到了2023年，白酒板块成了最亮的仔，据Wind数据，今年来(截至2023.1.9)，白酒指数大涨超7%！然后不少投资者开始纠结：白酒现在还能上车吗？
而这次建信策略会，给了我新的启发——我们不用只盯着白酒看，而是可以关注啤酒和调味品这两个细分领域。特别是餐饮恢复后，基金经理王麟锴表示：调味品的用量是日常家用的3倍，餐饮的复苏会直接带动调味品需求的复苏。
再看第三大主线
以地产为代表的修复行情
最后是金融地产板块，主要是重视国企作为稳增长主体下资产重估的配置价值。
我知道很多人不喜欢地产，但是，你可以不喜欢它，但是不能否定它很重要。房地产市场不是简单的一个家居行业，它是个金融市场，不仅涉及几十个行业，它还是实体经济部门和金融行业连接最紧密的一个行业。因此，重要程度相当高。
建信权益投资业绩逐年提升
投研体系升级，权益投资团队快速发展
建信基金是一家银行系基金公司，大家可能对其印象还是一家以固收类见长的基金公司。但我们观察到，自2019年起，建信基金开始大力升级其权益投资研究体系。以“行业基金”为切入口，对行业和主题基金进行专项对标研究。基于对客户需求、同业经验、投资管理和运维服务等多维度的充分研究，在各个方面推动权益类基金的快速发展。
投研改革至今，建信基金形成了一套投研深度融合、领域全面覆盖的投研框架体系，聚集起一大批拥有丰富市场经验的专业投研人员。不仅拥有陶灿、姜锋、姚锦三位“双十”基金经理（管理年限超10年，年化收益超10％），不仅拥有陶灿、姜锋、姚锦三位“双十”基金经理（管理年限超10年，年化收益超10％），坚定的价值成长践行者王东杰，高质量成长股猎手邵卓，以及周智硕、孙晟等行业均衡下的个股轮动型选手，马牧青、王麟锴、黄子凌等中生代力量也在各自的赛道内取得了不错的成绩。
主动权益基金长期业绩亮眼
不同于2019、2020年的牛市及2021年的结构性行情，2022年是权益市场赚钱难度明显加大的一年。在此背景下，建信基金权益投资依然交出了一份满意的答卷。海通证券发布的《基金公司权益及固定收益类资产业绩排行榜》显示，截至2022年12月30日，建信基金权益类产品业绩过去7年、5年、3年、2年收益率排名分别为40／97、31／109、29／135、13／148，可以看到行业排名逐步进阶！
得益于突出的业绩表现，建信基金权益类基金规模逆势提升，三季度增加了近86亿元，增长规模居行业之首。
2022年斩获诸多大奖
根据统计，2022年，建信基金共计获得10项业内权威奖项，其中有“金牛卓越回报奖”、“三年股票投资明星基金公司”等。
这次建信基金2023年投资策略会，除了对权益市场进行分析和展望，也对债券市场、海外投资、资产配置等进行了深度剖析研判。
“潮起宜踏浪，风劲好扬帆”是我看完建信基金2023年度策略会后，涌现在我脑海的第一句话。我相信你看完后，也会跟我一样，深刻认识到：市场“危”“机”并存，相互转化。目前A股整体处于中长期股债性价比较高水平，美联储加息接近尾声，市场风险偏好已经先行启动。你是否已经启程？