ETF投资周报 | 日经225ETF一路狂飙,光伏ETF否极泰来,见底了吗?
每经记者曾子建 每经编辑彭水萍
本周,沪指在创出2867点低点之后略有企稳,但指数在5日均线附近依旧感受到了明显压力。
不过,即便在这样的局面下,ETF市场依旧出现两大重要热点。一方面,布局海外市场,尤其是布局日本股市的日经225ETF一路狂飙新高不断;另一方面,去年表现低迷的光伏ETF也否极泰来,本周迎来强势反弹。
光伏赛道见底了吗?
先看本周的ETF涨幅榜,涨幅排名前20名的ETF主要集中在日经225ETF、光伏ETF和纳指ETF三大领域,另外新能源主题ETF也出现明显反弹。
其中,华夏野村日经225ETF本周涨幅高达12%,其他多只日经225ETF涨幅超过7%。而从日本股市近期表现看,确实成为全球表现最强的市场。本周,日经225指数周涨幅高达6.59%,创出1990年以来近34年的新高,距离日经指数的历史高点只有不到9%的距离。
除了日经指数外,截至本周四,美股纳斯达克指数本周累计涨幅超过3%,也带动景顺长城纳指科技ETF周涨幅接近6%。
当然,投资者关注度最高的,还是光伏ETF的底部崛起。本周,广发光伏30ETF上涨5.23%,华安、国泰、浦银安盛、鹏华、平安、汇添富、华泰柏瑞等公司的光伏产业ETF均有超过4%的上涨。作为去年跌幅最大的板块之一,光伏产业ETF是否已经见底了?
昨晚,华泰柏瑞光伏ETF基金经理李沐阳通过微博分享了他对光伏行业的最新观点。
李沐阳从光伏行业的产业链、基本面以及股价三方面谈了他对光伏的看法。
首先,关于光伏产业链,他认为目前产业链价格已经接近底部了。“去年一年组件从1.9元/w跌到1元/w,可以说价格再向下的空间已经十分有限了。就拿一体化组件厂商来说,利润大概剩下5分钱。一线厂商的5分钱,二三线厂商就已经开始亏现金了。等今年硅料再降点儿价,价格再往下压一压,到一线厂商现金成本线,行业也就开始出清了。”
关于光伏行业的基本面,李沐阳表示,关键的问题是行业出清到底要出清多长时间?他认为目前基本面的拐点还未到来,无效产能的出清不会说结束就结束,这个时间不会很短。
最后,关于光伏板块的股价,李沐阳表示还看不清楚。“股价领先基本面见底,这是常识;但领先多久,这是玄学。”
李沐阳表示,去年新能源当了一年的A股血包,到现在可能真的挤不出一滴了。所以,最近一段时间,每次A股反弹都是新能源先启动,就是因为跌太多了,筹码结构很干净了(要跑的早跑了,不能跑的现在也不会跑了)。所以这两天博反弹的先“开一枪”,做边际的再“开一枪”,做基本面的就蠢蠢欲动了。所以我说我看不清楚,一方面是因为能力不行(我只是个做指数的),另一方面就是这个位置上,市场逻辑远大于行业逻辑,看图或许比基本面有效。
芯片半导体相关ETF明显承压
再看本周ETF的跌幅榜,本周跌幅较大且规模较大的ETF产品主要集中在芯片半导体相关领域。其中,60亿规模的嘉实科创芯片ETF跌幅超过6%,近190亿规模的芯片ETF本周也下跌超5%。此外,华安、富国、招商等公司的芯片半导体相关产品都出现约5%的跌幅。
就个股而言,近期芯片半导体相关个股确实也表现糟糕,中微公司、睿创微纳、芯原股份等持续下跌。尤其以睿创微纳为例,已经连续下跌六周。
除了芯片半导体板块外,软件板块也是“重灾区”。比如招商软件龙头ETF(159899)本周大跌5.67%,本月以来累计跌幅超过12%。而该产品的主要布局公司包括科大讯飞、金山办公、恒生电子和用友网络等,新年以来都是开局不利。