事关亿万人！个人养老金能买啥指数基金？85只产品该怎么选？方法来了
（来源：简盈财观）
个人养老金制度全面放开。
一、个人养老金制度从36个试点城市扩展到全国，税收优惠政策同步扩大。
二、在现有理财产品、储蓄存款、商业养老保险和公募基金产品基础上，将国债、特定养老储蓄、指数基金纳入个人养老金产品范围。
但是，
“这么多产品，让老百姓选，不是一般人能选得出来的”，长期研究养老金制度的教授董克用如是说。
的确，我们普通人该怎么选？
先说大原则，综合评估自己的风险偏好和承受能力，一点风险都不想承担的话，就选国债、储蓄、保险等产品。
或者，设定下大类资产比例，按照年龄情况来做一个配比。
今天，指数基金纳入个人养老金，对基金圈来说，很沸腾。
这85只权益指数基金纳入可投目录，到底该怎么选？
《一地基毛》给大家的操作方法论，来啦。
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入选公司前三甲
易方达基金、华夏基金、天弘基金
首批85只权益类指数基金纳入个人养老金投资产品目录。
其中，跟踪各类宽基指数的产品78只，跟踪红利指数的产品7只。
包括：沪深300指数、中证A500指数、创业板指数等普通指数基金、指数增强基金、ETF联接基金。
据笔者统计，
本次易方达基金入选产品最多，有11只，排在二三四位的是华夏基金、天弘基金和富国基金，分别有9只、8只和5只。
从某种程度上来说，这也是基金公司在行业地位上的排序。
大成基金是名单中的“黑马”，本次有3只基金入选，分别是大成中证A500、大成中证红利和大成沪深300。
截至今年3季度末，大成基金管理规模3283亿元，全市场排在第28位，排名要稍微靠后。
可能是由于本次入选的主要是宽基指数，所以像华宝基金、招商基金和国泰基金入选产品不多有点令人意外，三家的指数产品比较有特色，实力也比较强。
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沪深300、中证A500、中证500
据简单统计，
沪深300、中证A500、中证500、创业板和红利是本次入选产品挂钩较多的指数，分别有21只、19只、14只、6只和6只挂钩。
就整个市场而言，沪深300指数挂钩产品规模最大，已经达到了1.16万亿元，中证A100挂钩产品规模最小，仅61.66亿元。
从近10年角度看估值，85只产品挂钩的指数估值都不算高。
超过70%分位线的只有科创50、中证A50和中证A100，不过被低估也不算多，只有创业板指和创业板50。
近些年市场较为低迷，而近2个月市场旱地拔葱行情，从近5年的角度有不少指数还需要警惕风险。
例如，红利主题指数，三个指数的估值都处于80%以上，考虑到近期还有批量红利主题基金发布，用“贪婪和恐惧”的理论，近期还是要保持警惕比较合适。
另外，科创50、中证A50、中证A100，近10年和近5年估值基本上都均处于90%分位数之上，这三个指数的危险系数就要更高了。
从券商给出的预期盈利角度，
2024年规模净利润能有双位数增长的只有创业板指数、创业板50、上证50和红利低波100，
上图是Wind对几个指数的收益率统计，我们把时间区间内收益率前三指数填充红色，收益率后三位填绿色，风险前三高填橙色。
不难看出，红利主题的指数收益率较高但风险较低，与这个指数挂钩的产品持有体验更好。
那么本次入选的红利主题基金怎么选？
简单粗暴的来说，创金合信红利低波收益率更高，也更为稳定，各个自然年度没有明显拉跨的表现。
创业板50，虽然风险系数比较高，但有较高的长期收益率作为补偿，倒也值得。
最糟糕的是科创50，长期收益率不高，但风险系数很高，这样的指数就需要择时投资了。
总结：
本次纳入个人养老金投资产品目录的基金，多数来自大公司，运营方面有保证，问题应该不大。
所以焦点应该放在标的的选择上。
尤其是投资基金的目标是养老，选择的时候就要更加讲究，一方面能够有长期收益，另一个方面风险要小。
A股有较为明显的牛市和熊市，所以在A股进行指数投资需要有一定的择时能力。
举一个极端案例，如果买与上证指数挂钩的产品，十几年3000点水平，那意义就不大了。
如果不进行择时，那么最好的选择自然是红利主题的基金，如果心理承受能力比较强，创业板可以作为第二选择。