如果ETF也有“高考”,怎样的新产品“得分”会更高?
每年的夏季,都是“高考季”,在这个季节里,莘莘学子会交出自己努力十多年的“答卷”。
ETF在内地也诞生了十八年,恰好是一个年轻人“成年”步入考场的年纪。
那么在这样的“花样年华”,展望未来,怎样的基金新产品的得分更高呢?
它们应该有怎样的模样?
有怎样的特点?
又会有怎样的未来呢?
01
“谋篇布局”好
每年高考里最受瞩目的是作文题目,因为它反映了社会的动向和趋势。
好的ETF也应该有洞察、把握社会趋势的特点。
只有顺应了国家、社会的发展趋势,这个基金的投资领域内才有更多有发展的企业,ETF的中长期向好也更有基础。
而业内目前最受关注的方向非“科技创新”主题莫属。二十大报告明确把“科技创新”排在了重要位置。提出在未来推进高质量发展的过程中,提高科技自立自强能力,实现自主可控。
所以,某种程度上,科技创新就是当下的“大势”。
那么谋篇布局在科技创新的基金又有什么特点呢?
以南方中证国新央企科技引领ETF(认购代码:560173)为例,该基金跟踪的标的指数行业分布凸显“核心技术创新、国家安全”特点,指数的50只成分股主要集中在国防军工、计算机、电子、通信、机械设备、基础化工等一级行业,分布于航空装备、芯片、集成电路等高端制造业。
可谓既专注核心技术创新,又聚焦国防安全与电子信息安全。
02
“起承转合”佳
有了好的投资方向,也要有好的载体来做“起承转合”,最大效率的挖掘行业中的优秀标的。
那么怎么来选择科技创新领域内的标的呢?
发挥央企的特长,不失为一种选股策略。
从基本面角度考虑,央企作为国民经济的重要支柱,经济的“主力军”,是打赢关键核心技术攻坚战、推动科学国产替代、促进经济高质量发展、引领自主可控的中坚力量。
从公司数量看,国有经济是我国经济的“压舱石”。截至2023年3月,A股上市国企数量占了市场内公司总数的四分之一,有足够的选材基础。
从公司质量看,A股上市国企以四分之一的家数,撑起A股市值的近一半,足见其的公司运营和市场认可度。
如果着重选择科技创新和央企国企两个角度的交叉领域,类似南方中证国新央企科技引领指数ETF这样的产品就有相当的契合度了。
一方面,它们跟踪的标的指数就是中证国新央企科技引领指数,另一方面,该指数定位央企新价值主线,聚焦科技领域、高实力的央企上市公司,恰恰符合这个投资方向。
03
“全面发力”准
好的基金表现,归根结底依赖于好的指数成分股。而对科技创新类企业尤其如此。
这些企业目前所处的细分领域,它们做的研发投入,它们自身的成长速度,以及其他考察指标都很关键。
那么什么样的ETF会更能体现这种全面的能力呢?
还是以上文提及的南方中证国新央企科技引领ETF(认购代码:560173)为例。
该ETF标的指数的主要成分股,包括了一批硬科技代表,央企创新龙头公司。其中前五大公司里,海康威视是安防行业,航发动力定位航空发动机这个重要领域,振华科技是电子元器件领头羊,中航光电主攻连接器,中航沈飞是我国航空飞行设备的主要生产商之一。
这些企业入围凸显了相关ETF的科技成色。
另外,央企科技引领指数成分股的研发支出占营业收入比例高达8.37%,不仅高于沪深300和其他央企指数,也高于以硬科技属性著称的中证科技、科创50等指数。
此外,根据Wind的统计,央企引领指数未来2年一致预期复合净利润增速高达32%,明显高于其他同类指数及沪深300(26%)。
此外,央企科技引领指数,还相较其他同类指数成长性更强,更具高收益、高波动的弹性特征,年化波动率27.53%。在经济复苏阶段有望释放更强修复弹性。
最重要的是,央企科技引领指数的成分股,目前普遍处于近五年估值低位。
它们2022年底市盈率34倍,仅略高于2018年底的极端低位。近三年盈利增长的同时估值不断下行,性价比也是比较好的。
04
“本源实力”强
当然,一只ETF的优良,不仅在于标的指数“香”,也很考校基金团队运维这个产品的和能力。
一只稳健、稳定、可靠的运营团队管理的ETF,才更有可能让投资者分享到指数的收益,减少不应有的损耗。
也因此,在挑选ETF时,所在基金公司的实力和相关管理团队的专业和经验格外重要。
类似南方基金、易方达基金、华夏基金都是相对运维经验比较丰富的大型基金公司。其中南方基金持续深耕指数投资领域,多年来积累比较雄厚的管理实力。南方基金曾经六次被评为被动投资的金牛基金公司,就很有说服力。
另外,在系统化能力搭建方面,南方基金指数团队自主开发了专业全面的深度量化研究平台,实现了科学化、流程化、标准化的量化策略研发与指数产品设计。
在产品布局方面,南方基金已形成了以中证500ETF(510500)和中证1000ETF(512100)为王牌,旗下全市值、多行业、多主题、SmartBeta、跨境等工具型产品全覆盖。
总体看,南方中证国新央企科技引领ETF(认购代码:560173),会是一个同时覆盖科技和央企两条主线,既专注核心技术创新,又聚焦国防安全与电子信息安全的基金产品。
滑动查看完整风险提示
【风险提示】本文内容和意见仅作为客户服务信息,并非为投资者提供对市场走势、个股和基金进行投资决策的参考。我公司对这些信息的完整性和准确性不作任何保证,也不保证有关观点或分析判断不发生变化或更新,不代表我公司或者其他关联机构的正式观点。文中观点、分析及预测不构成对阅读者的投资建议,如涉及个股内容不作为投资建议。我公司及雇员不就本内容对任何投资作出任何形式的风险承诺和收益担保,不对因使用内容所引发的直接或间接损失而负任何责任。在投资基金前请仔细阅读基金合同和招募说明书等法律文件,了解基金产品情况、基金投资范围,选择适合自身风险偏好的基金产品。基金过往业绩不预示其未来表现,基金投资需谨慎。