基民要不要赎回大成动态量化A？上周单周惨遭重创，业绩持续不佳
2024-06-12 14:50:57 - 金融界网站
转自：金融界
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大成动态量化A单周惨遭重创，发生了什么？
上周，A股市场再次经历剧烈动荡，多只基金净值出现大幅下跌。Wind数据显示，在上周五市场收盘后，多只权益类基金单周回撤超过5%，其中大成基金旗下的大成动态量化A（代码：003147）表现较差，上周单日最大净值跌幅6%，区间最大回撤达46%。鉴于对数据的观察，机构投资者和散户均对其后市走势表示担忧。
Wind数据统计，Wind全A基金指数上周累计下跌8.9%。在市场大幅震荡的背景下，权益类基金普遍遭遇滑铁卢。广大基民蒙受巨大损失的同时，对后市信心严重受挫，且基金单品也会因信心不足面临较大赎回压力。
大成动态量化A持有人结构
特别是持续的净值下跌将驱使更多投资者选择止损离场。另外，前期火热的新发基金面临着巨大的业绩兑现压力，不少投资者可能选择快进快出，以规避风险。
Wind数据还显示，上周表现垫底的多只基金均为量化策略产品。事实上，去年以来，量化基金接连曝出爆仓风险，引发投资者对量化策略的质疑。对于普通投资者而言，量化基金投资策略往往晦涩难懂，量化模型参数更是不得而知，基金净值波动的原因无从得知。一旦出现较大回撤，量化基金与持有人之间极易出现信任危机。
过往历史表明，量化基金规模与业绩表现往往呈现明显的正相关关系。随着量化基金持续遭遇较大回撤，很可能引发投资者的集中赎回，从而导致基金规模迅速萎缩。规模萎缩又将进一步影响量化策略的有效性，最终形成恶性循环。在当前量化策略遭遇重创的市场环境下，量化基金必须尽快重塑投资者信心，以避免陷入潜在的规模危机。