哈药股份获信达证券买入评级，营销重塑&品牌产品上量，工业业务或可凤凰涅槃
2024-06-12 16:05:56 - 金融界网站
转自：金融界
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6月12日，哈药股份获信达证券买入评级，近一个月哈药股份获得1份研报关注。研报预计2024-2026年公司的营业收入分别为168.9亿元、185.74亿元、206.86亿元，同比增速分别约为9%、10%、11%，实现归母净利润分别为4.68亿元、6.21亿元、8.38亿元，同比分别增长19%、33%、35%。研报认为，核心投资逻辑：“营销体系重塑+品牌产品上量+费用管控”推动工业业务利润实现高增长，工业毛利率有望呈现逐年提升趋势，且期间费用率端有望持续优化。2023年工业业务营收占比约33%，GNC业务增速亮眼。盈利预测与投资评级：我们给予公司“买入”投资评级。
风险提示：市场竞争加剧，营销体系优化和销售不及预期，提质增效进展不及预期，医药批发业务增长不及预期，应收账款回收不及时。