期权交易核心——波动率！波动率是什么？交易策略有哪些？
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什么是期权波动率？
首先，啥是期权波动率呢？说白了，它就是影响期权价格的关键因素之一。
这个，可是根据BSM期权定价模型来的。不过，别担心，咱们做交易的，不需要深入了解那些金融模型的推导过程。
只要知道：波动率越高，期权价格也就越高！这就足够了。
你看，波动率高的时候，标的物的K线图上，红色框框的部分肯定比蓝色方框的波动率更高。这就好比，你手里拿着一张彩票，如果中奖的概率高，那这张彩票的价值自然就水涨船高了。
期权价格的大幅波动，除了方向判断对，其实很多时候都是伴随着期权隐含波动率的急剧升高造成的。
如果判断对方向，但期权隐含波动率急剧下降，那期权的涨幅也不会特别夸张。
所以说，搞懂期权波动率，真的是抓住了期权交易的精髓。掌握了这个，你在期权市场上就能游刃有余，把握住每一个赚钱的机会。
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波动率分类
1、历史波动率
这东西就像是一面镜子，照出了过去一段时间里，标的资产价格的起起伏伏。比如说，从A点到B点这段时间，咱们已经知道行情了，那根据这些历史数据算出来的波动率，就是历史波动率。
2、隐含波动率
然后呢，咱们再来说说隐含波动率。站在现在这个时间点B，咱们不仅能回顾过去，还能展望未来。
虽然未来的标的价格咱们还不清楚，但通过期权市场，咱们可以发现投资者对未来一段时间波动水平的普遍预期。这种基于期权市场价格计算出来的指标，就是隐含波动率。
比如说，X公司的股票期权以24%的隐含波动率交易，而Y公司的股票以8%的隐含波动率交易，这就反映出市场普遍认为，未来X公司的股票波动性比Y公司的要大。
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波动率交易策略
我们可以从历史规律看除，隐含波动率，它有个特点，就是喜欢：均值回归。啥意思呢？就是说，它高了会回落，低了会反弹，就像弹簧一样，有弹性。
第一种策略，那就是做多波动率。
比如说，你预感到有啥大新闻要爆发，比如战争这种黑天鹅事件，市场肯定会大起大落。这时候，你不用管它是涨是跌，只要波动率一上来，你两边的虚值期权都买，这个跨式组合策略，肯定能赚个盆满钵满！
第二种策略，那就是做kong波动率。
当市场波动率处于较高水平时，咱们可以选择卖出平值或虚值期权。就像前段时间市场大跌，用这个策略做卖方，也能赚个不少。为啥呢？因为波动率这东西，它一般会在一个区间里震荡。如果突然跳到30，明显高了，那它大概率会回落到原来的10到20区间。这时候，你通过卖出期权合约，做kong波动率，就能从中获利。
最后，咱们还得提提波动率套利。这个玩法，就是卖出隐含波动率偏高的合约，同时买入其上下一档合约，这样就能获取无风险收益。这可是个技术活，得精准把握市场脉搏，才能玩得转。
不过，话说回来，期权波动率这东西，也不是一成不变的。市场情绪、宏观经济、政策因素等等，都可能影响期权波动率的走势。所以，咱们在交易的时候，一定要密切关注这些因素，及时调整自己的策略。