富瑞：予申洲国际买入评级 目标价140港元
2022-07-12 16:19:06 - 新浪港股
富瑞发布研究报告称，予申洲国际（02313）“买入”评级，保持对其产品均价增长的信心，但将2022-23年盈利预测下调3%至4%，今年出货量预测由同比增13%降至增10%，目标价由157港元下调至140港元。仍然相信公司的表现将较市场预期更具韧性，但在期内计及一次性员工补贴3.5亿元人民币后，盈利预测同比跌12%，好过市场预期跌25%-30%。
该行相信，申洲越南和柬埔寨的产能将可维持满载，并对其产能竞争力充满信心，预计公司将有足够订单进一步扩产。另相信来自中国体育用品客户的订单可于2023年恢复，以支持在中国的工厂。此外，估计其成本将于今年下半年有所转嫁，意味着经营会进一步常态化。