中信证券策略会被指“消费主题论坛稀稀拉拉几个人”,人数多寡常见争议,背后究竟何实情
财联社7月12日讯(记者高艳云)又有券商大消费论坛参会者人数稀疏?7月11日,有投资者在社交平台发文称,“经济弱复苏,看来A股没几个人相信消费了。中信一哥的策略会都是稀稀拉拉几个人,还都要睡着了。”
随后,上述内容被迅速扩散。但或因拍摄时间、角度等问题,上述内容与现场整体情况有所出入,中信证券研究所公号发布的照片显示参会现场人数较多。
消费相关论坛参会人数的多寡,多次引发争议。主要原因则是与相关概念板块市场表现不振有关,大消费相关的板块年内跌幅仍较大。在31个申万一级行业年内涨跌幅中,跌幅排名第一的是商贸零售,年内累计下跌21.50%,跌幅靠前的大消费板块还包括美容护理(-14.75%)、农林牧渔(-8.72%)、食品饮料(-8.54%)等。
消费市场扩容方向并未改变
7月11日,中信证券“相信消费的力量”大消费产业主题论坛在上海开启首日活动,“展望消费趋势”和“舌尖上的大生意”两场分论坛和上市公司及专家交流同步进行。此次论坛邀请了20余位产业嘉宾作主题演讲、70余家消费上市企业与会交流,线下和线上参会相结合。
与会者一同积极展望中国消费趋势、寻找投资机会。
会议认为,消费是永恒的投资主题,虽然当前消费者信心仍然处于低位,消费总体呈现弱复苏态势,市场对消费整体复苏动能及可持续性有所担忧,但我国居民仍然保持收入长期提升的趋势,这是推动消费稳健增长的基础力量,中国消费市场的整体扩容方向并未改变。随着宏观经济逐步修复和政策潜在支持,相信消费的韧性将显现。
7月12日,中信证券微信公号发布了关于会议现场的九宫格照片组合图,现场人数较多,参会者并不稀少。
记者了解到,消费产业论坛是中信证券聚焦于具体投资领域的系列论坛之一,系列论坛今年已举办20场,是大型策略会的延伸,及时响应投资者对具体投资领域的关注。本次会议12日将继续举办“AI赋能消费”、“美丽健康新生活”两场分论坛,上市公司和专家小范围交流同步进行。
消费论坛人数多寡频引争议
上述拍摄者观察到的现场人数较少情形,曾在另一场券商券商食饮论坛中出现,同样引发争议。
6月28日,华创证券一场主题为“食品工业化新趋势”食饮圆桌论坛举行,网传的一张照片显示,5名圆桌嘉宾在台上分享观点,会场空落,仅在最左前侧1名观众孤独聆听。
记者就此向华创证券方面求证,被告知上述照片是在会议即将结束时所拍摄,“圆桌谈论开始时参会者还是比较多的,干货讲完了,(参会者)就忙自己的事儿去了。”
不过,这一说法也被质疑:“毕竟嘉宾还在分享,观众却走的只剩一个,无论如何也是说不通。”
与华创证券分论坛仅1位观众情形相似,民生证券当日举办的2023年中期策略会的一场行业讨论分论坛也出现参会者较少的情形,前两排仅1个观众。不过据知情人士称,这是由于临近午餐时间,参会者离场较早,会场所以比较空。相较于分论坛,民生证券主论坛参会者众多。
商贸零售年内仍跌超两成
食饮等大消费论坛参会者不够踊跃,与股市表现不佳有一定相关性,相关板块今年以来有不小的回撤。
东财choice数据统计显示,截至7月11日,年内跌幅靠前的10大行业分别是商贸零售(-21.50%)、美容护理(-14.75%)、房地产(-14.28%)、建筑材料(-11.01%)、综合(-9.01%)、农林牧渔(-8.72%)、食品饮料(-8.54%)、社会服务(-6.82%)、基础化工(-6.80%)、医药生物(-6.57%)。
涨幅靠前的10大行业是通信(47.05%)、传媒(36.26%)、计算机(25.36%)、电子(13.64%)、机械设备(13.22%)、汽车(11.39%)、家用电器(11.25%)、建筑装饰(11.01%)、石油石化(9.59%)、公用事业(7.49%)。
短期关注估值回落至低位配置机会
中信证券指出,国内消费市场从春节后基本即开始进入修复通道。但由于在管控政策调整拐点上,市场对疫后消费复苏的预期提前反应且抬升相对较高,因此2月受一定的积压需求释放超预期增长后,3月、4月恢复趋势有所减弱从而导致市场出现波动。考虑到宏观经济复苏节奏,消费当前总体呈现弱复苏态势符合预期。
针对市场对消费整体复苏动能及可持续性的担忧,中信证券认为目前仍然处于宏观经济修复早期,建议继续观察,消费短期关注估值回落至低位时的配置机会。
对于具体的食饮行业,中信证券发布研报称,乳制品板块处于估值底部区间,年内盈利能力提升确定性高;调味品行业景气度仍待恢复,关注盈利弹性释放;速冻行业餐饮弹性兑现、商超承压,盈利持续稳健;零食个股成长逻辑全年继续演绎。
对于白酒板块,中信证券认为,龙头企业会延续保价增量思路推进业务,静待行业双节旺季到来,展现需求韧性。在当前估值偏低、行业基本面长期稳健的基础上,出现边际抬升望推动板块表现,建议保持配置。白酒行业总体将趋于分化,考虑到当前经济环境,建议持续配置高端白酒企业,其次积极关注经济预期变化、批价走势,动态增配具备有效运营终端、释放较好动销动作的次高端白酒企业;同时在招商重启背景下,建议关注相关标的景气释放。
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