新规首日转融券余量下降1548万股,融券余额减少0.88亿
在中证金融公司暂停转融券业务首日,A股市场融券、转融券余量均较前一交易日有所下降。
7月12日,Wind数据显示,7月11日,A股市场的转融券期末余量较前一交易日下降了1548.14万股,期末余额较前一交易日增长了4.14亿元至304.21亿元;A股市场融券余量、余额较前一交易日下降1.48亿股、0.88亿元,分别为60.52亿股、317.63亿元。
南开大学金融发展研究院院长田利辉对贝壳财经记者表示,证监会新规实施等因素致使A股市场转融券、融券规模的缩减,暂停转融券业务减少了市场中的券源供应,而提高保证金比例或将增加融券交易的成本,从而抑制融券交易需求。
多只转融券期末余额上亿元的股票飘红 涨势未延续至次日
在证监会宣布批准暂停转融券业务后,7月11日,多只转融券期末余额上亿元的股票飘红,不过涨势未能延续至次日。7月12日,市场逐渐恢复冷静,上述多只股票收跌。
7月12日,A股三大指数涨跌不一,截至收盘,沪指涨0.03%,深成指跌0.18%,创业板指跌0.09%,转融券期末余额超亿元的爱尔眼科、铜冠铜箔、隆基绿能分别收跌0.83%、9.94%、0.28%。
截至7月11日早盘收盘,在转融券期末余额上亿元的股票中,爱尔眼科大涨11.16%,铜冠铜箔涨6.86%,隆基绿能、爱美客、赣锋锂业涨超6%。截至7月11日下午收盘,A股市场转融券期末余额排行前两位的片仔癀、联影医疗分别涨2.79%、2.16%,排行第三的南京银行微跌0.4%。而爱尔眼科涨10.24%,报收10.87元/股,铜冠铜箔涨7.8%,报收12.58元/股。
田利辉对贝壳财经记者指出,市场对于新规的初步反应是积极的,但随后市场参与者开始更理性地评估新规长期影响,或致使涨势未能持续。此外,市场情绪波动和投资者对政策调整逐步消化也或影响市场表现。
7月10日,据证监会官微,证监会依法批准中证金融公司暂停转融券业务的申请,自2024年7月11日起实施。存量转融券合约可以展期,但不得晚于9月30日了结。
此外,证监会批准证券交易所将融券保证金比例由不得低于80%上调至100%,私募证券投资基金参与融券的保证金比例由不得低于100%上调至120%,自2024年7月22日起实施。
随后,中证金融公司宣布于7月11日暂停转融券业务,沪深北三大交易所集体宣布调整融券交易保证金比例。
转融券余额较年初下降七成 融券业务规模或进一步降低
随着监管加强,A股市场融券、转融券业务规模也逐步缩减。
2023年8月以来,证监会根据市场情况和投资者关切,采取了一系列加强融券和转融券业务监管的举措,包括限制战略投资者配售股份出借,上调融券保证金比例,降低转融券市场化约定申报证券划转效率,暂停新增转融券规模等。
2023年8月初,A股市场转融券期末余额一度超1435万元。到2024年6月25日,A股市场融券余额仅309.25亿元,较年初下降超50%;到2024年7月9日,A股市场转融券期末余额仅296.04亿元,创2023年以来最低值,较年初下降超70%。
证监会发布数据显示,截至2024年6月底,融券、转融券规模累计下降64%、75%。融券规模占A股流通市值约0.05%,每日融券卖出额占A股成交额的比例由0.7%下降至0.2%。
田利辉表示,市场融券、转融券余额下降减少了市场做空压力,有助于稳定市场情绪,融券规模占A股流通市值的比例降低,减少了融券交易对市场的直接影响。此外,融券、转融券规模缩减也体现了监管层对市场稳健运行的呵护意图,监管层通过降低融券效率和限制限售股出借等措施,营造了更加公平的市场环境。
Wind数据显示,截至7月12日,A股市场有28家上市公司转融券期末余额规模超亿元。其中,排行前五位的分别是片仔癀、联影医疗、南京银行、海光信息、万泰生物,转融券期末余额分别为4.02亿元、3.05亿元、2.67亿元、2.57亿元、2.53亿元。
开源证券预计融券规模将进一步下降。开源证券在研报中指出,考虑到目前(2024.7.10)转融券余额占融券余额的 94%,即转融通是融券券源的主要来源,暂停转融券业务将带来融券规模大幅下降。同时,进一步上调融券保证金比例,降低融券业务杠杆,会进一步降低融券业务规模。
新京报贝壳财经记者 徐雨婷 编辑 陈莉 校对 卢茜