资金借道ETF入市 7月以来涌入2000亿元公募股票仓位显著抬升

2024-08-12 03:15:00 - 上海证券报

作为机构资产配置和居民财富管理的一个重要工具，ETF已成为各类资金入市的重要载体，规模逆势增长，较好地发挥了市场稳定器的作用

在近期的震荡行情中，资金借道ETF大举入市。统计数据显示，7月以来，短短30多天，高达2000亿元资金涌入权益类ETF。从近期新成立的多只ETF来看，机构持有人也频频现身。

资金入市步伐加快

近期，资金入市步伐明显加快。据Choice测算，8月以来，短短数个交易日，权益类ETF净申购额就超过260亿元。

事实上，过去一个多月来，资金借助ETF持续入市。Choice数据显示，截至8月7日，7月以来权益类ETF净申购额已达1999.69亿元。

从近期资金流入的情况来看，呈现以下几个特点。

第一，蓝筹风格的宽基ETF成为吸金主力。同源数据显示，截至8月7日，7月以来华泰柏瑞沪深300ETF净申购额为568.34亿元，易方达沪深300ETF净申购额为382.5亿元，华夏沪深300ETF净申购额为247.49亿元，嘉实沪深300ETF净申购额为201.91亿元。此外，华夏上证50ETF的净申购额也在150亿元以上。

第二，多只成长风格的宽基ETF也吸引大量资金涌入。例如，南方中证500ETF净申购额为114.87亿元，南方中证1000ETF净申购额接近110亿元。此外，华夏中证1000ETF、易方达创业板ETF的净申购额均为60亿元左右。

第三，除了宽基ETF，部分半导体相关ETF也较为吸金。其中，嘉实上证科创板芯片ETF、国联安中证全指半导体ETF净申购额也超过14亿元。

从近期新成立的ETF来看，机构是重要的持有人。以鹏华上证科创板新能源ETF为例，截至8月2日，前十名场内基金份额持有人中包括上海证券护航FOF单一资产管理计划、循远安心金选十六号私募证券投资基金、和常趋势一号私募证券投资基金等机构投资者。

发挥市场稳定器作用

ETF已成为市场增量资金的重要来源。深交所近日发布的《ETF市场发展白皮书（2024年6月）》认为，作为机构资产配置和居民财富管理的一个重要工具，ETF已成为各类资金入市的重要载体，规模逆势增长，较好地发挥了市场稳定器的作用。

上交所发布的ETF行业发展报告，同样提到大力发展服务国家战略和实体经济的指数体系和产品，更提及构建完善指数化投资生态，推动ETF市场高质量发展，充分激发市场活力，营造良好的投资生态，吸引更多中长期资金通过ETF入市。

易方达基金副总裁范岳表示，凭借透明度高、费用低廉等特点，ETF受到各类投资者的青睐，成为中长期资金入市的重要工具。同时，ETF投资中逆向投资占比相对较高，有利于增强市场稳定性。从历史数据来看，ETF份额净增加值与市场整体涨跌幅呈现一定的反向关系。

“2020年初、2022年和2023年下半年以来的市场调整过程中，ETF尤其是宽基类ETF份额均显著增长，可在一定程度上起到市场稳定器的作用。”范岳表示。

另外，今年以来不少ETF实行强制分红，给投资者持续提供稳定的现金流。在摩根中证A50ETF基金经理韩秀一看来，对于投资者而言，可预期的基金分红在一定程度上能缓解由市场不确定性带来的焦虑，助力实现长期投资。

公募股票仓位显著抬升

在大量资金涌入ETF的同时，公募基金的股票仓位也显著抬升。

据天风证券测算，7月底以来，公募偏股基金的仓位大幅提升。从加仓方向来看，主要是电子、医药、通信、电力及公用事业、家电等行业。