AI浪潮下光模块需求大增，中际旭创三季度利润翻倍
由于AI浪潮下光模块需求大增，中际旭创股份有限公司（简称“中际旭创”，300308.SZ）第三季度利润翻倍。
10月22日晚，中际旭创发布2024年第三季度报告，公司在第三季度实现营业收入65.14亿元，同比增长115.25%；实现归属于上市公司股东的净利润13.94亿元，同比增长104.4%。公司在前三季度实现营业收入173.13亿元，同比增长146.26%；实现归属于上市公司股东的净利润37.53亿元，同比增长189.59%。
对于收入大增的原因，中际旭创表示，主要原因为算力基础设施建设和相关资本开支的增长带来800G和400G高端光模块销售的大幅增加。
山西证券曾在9月发布研报称，上半年，北美云厂商AICapex（注：资本性支出）高增长，中际旭创作为高速光模块主要供应商重点受益。
“在AI基础设施投资的拉动下，上半年北美亚马逊、谷歌、META微软四家科技巨头capex897.5亿美元，同比+44.1%。GPU龙头英伟达上半年实现营收560.8亿美元，同比+171.0%，下游资本开支增加叠加AI占比提升，AI基础设施市场快速爆发。在GPU集群从万卡到十万卡、英伟达持续推出新款网卡、交换机升级网络端口的背景下，光模块与GPU的配置比例持续增加，800G以上高速光模块市场爆发更为猛烈。”山西证券强调。
根据LightCounting7月最新报告，2024全球用于AI集群的光模块市场将超过40亿美元，同比翻倍以上，2025年则有望超过70亿美元，2029年达到120亿美元。AI市场2023-2026将持续处于高增长阶段，其后斜率趋缓但继续增长。“中际旭创作为全球AI高速光模块主要供应商，把握市场先机率先出货800GIB多模&单模800GROCE配套光模块等，受益于AI市场爆发。”山西证券说道。
银河证券也在9月研报中表示，中际旭创的业绩有望维持较快增长。“公司800GEML方案、LPO方案和硅光方案等产品的市场导入顺利，800G产品已获得多个数据中心客户的认证，1.6T硅光模块也已进入客户送样检测阶段，并有望在年末量产。”
民生证券表示，中际旭创光模块产品全面布局，深度绑定下游巨头客户，先发优势显著，在Lightcounting统计的2023年度光模块厂商排名中高居第一，有望持续受益AI带来的高增长。
澎湃新闻注意到，随着产销两旺，中际旭创在持续备货。截至9月30日，中际旭创的存货比2023年末增加了66.56%，达到了71.53亿元。中际旭创表示，主要是高端光模块在手订单增加，为满足订单交付进行备产备料导致存货增加。固定资产较去年末增加了30.22%，达到了51.41亿元，主要是中际旭创为扩建产能购买设备、基建投入增加。
大智慧VIP数据显示，今年以来，中际旭创股价暴涨110.11%，并在10月8日盘中涨至185.83元/股，创历史新高。截至10月22日收盘，中际旭创收涨3.05%，报170元/股。
官网资料显示，中际旭创是专业的高速光模块解决方案提供商，是集高端光通信收发模块的研发、设计、封装、测试和销售于一体的技术创新型企业。