谁是本轮牛市大赢家?中国平安第三季度净利暴增151%，国寿1-9月利润预增超165%
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作者|冯紫彤
股市时常流传这样一段俏皮话，“一根阳线改变情绪，两根阳线改变观点，三根阳线改变信仰。”
9月末一场“疯牛”，让无数投资者为之疯狂，带着高额投资收益悠闲享受假期。但，谁是这场狂欢的最大受益者？或许答案是，保险公司。
近日，中国平安、中国人保等多家保司发布三季报或业绩预增公告，表示“受资本市场波动影响”净利润同比大幅升高。其中，中国人寿预计净利同比增幅更是高达165%到185%。
中国平安投资资产超5.23万亿，前三季度净利增长36%
上市险企中，中国平安率先交出三季考“成绩单”。
前三季度，中国平安实现营业收入7753.83亿元，同比增长10.0%；实现归属于母公司股东的净利润1191.82亿元，同比增长36.1%。
若仅看第三季度，则其增速更加惊人。2024年7-9月，中国平安营业收入为2804.17亿元，同比增长29.7%；实现归母净利润445.63亿元，同比暴增151.3%。
对于利润增长原因，三季报中，中国平安言简意赅地表示，“主要受资本市场波动影响”。
三季报内容显示，截至9月30日，中国平安保险资金投资组合规模超5.32万亿元，较年初增长12.7%。2024年前三季度，平安保险资金投资组合实现年化综合投资收益率5.0%，同比上升1.3个百分点。
对于投资逻辑，平安集团表示，“坚持稳健的风险偏好，持续优化穿越周期的十年战略资产配置，坚持长久期利率债与风险类资产、稳健型权益资产与成长型权益资产的二维平衡配置结构”。
从中报给出的投资组合分布看，债券占据了平安集团60%投资资产。股权型金融资产占比11.8%，其中股票占比仅6.4%，6月末金额为3319.3亿元。
据Wind数据，截至6月末，除平安银行，平安集团、平安人寿及中国平安人寿保险股份有限公司-传统-普通保险产品三主体共重仓36家上市公司股票，包括长江电力、邮储银行、双汇发展、招商公路等。
以Wind板块看，其在材料、能源、资本货物、运输等重仓较多。
除投资领域表现不俗，平安集团寿险及健康险、财产保险以及银行三大核心业务同样保持增长。
寿险及健康险业务持续增长，代理人渠道高质量发展效果显现。2024年前三季度，平安寿险及健康险业务新业务价值达成351.60亿元，同比增长34.1%。其中，代理人渠道新业务价值同比增长31.6%，代理人人均新业务价值同比增长54.7%，银保渠道新业务价值同比增长68.5%，产能持续提升。
平安产险保险服务收入2460.22亿元，同比增长4.5%；实现营运利润139.87亿元，同比增长39.7%。平安产险通过强化业务管理与风险筛选，整体综合成本率97.8%，同比优化1.5个百分点。
平安银行则受净息差持续承压及财富管理手续费下滑等影响，营业收入同比下降12.6%至1115.82亿元；净利润397.29亿元，同比微增0.2%。
此外，三季报中，中国平安还披露了其客户分布。截至9月30日，平安个人客户数2.40亿，其中0.1%为个人资产规模达1,000万元以上的“高净值客户”；45%为年收入24万元以上“富裕客户”；33.1%为年收入10万元到24万元的“中产客户”；21.8%为年收入10万元以下“大众客户”。
多家保司发布业绩预增公告，利润预增幅度均超60%
中国人寿、中国人保、新华保险、中国太保等也于近日披露了三季度业绩预增公告。
中国人寿预计2024年前三季度归属于母公司股东的净利润约1011.35亿元到人民币1087.67亿元，与2023年同期相比，将增加629.71亿元到706.03亿元，同比增长约165%到185%。
对于业绩预增的主要原因，中国人寿表示，“坚持资产负债匹配原则和长期投资、价值投资、稳健投资理念，把握市场机会开展跨周期配置，持续推进权益投资结构优化。2024年三季度股票市场显著回暖，本公司投资收益同比大幅提升”。
得益于权益资产伴随近期资本市场上涨，中国太保的投资收益同样同比实现较大幅度增长。
受此带动，其预计2024年前三季度归属于母公司股东的净利润约为370亿元到394亿元，与2023年同期相比，预计增加约139亿元到163亿元，同比增加约60%到70%。
中国人保预计2024年前三季度实现归属于母公司股东的净利润为338.30亿元到379.31亿元，与上年同期相比增加133.27亿元到174.28亿元，同比增长65%到85%。
新华保险初步测算后表示，2024年前三季度归属于母公司股东的净利润预计为186.07亿元至205.15亿元，与2023年同期相比，预计增加90.65亿元至109.73亿元，同比增长95%至115%。
在10月21日平安集团率先发布三季报后，瑞银点评称，净利润超出市场预期，并对其维持“买入”评级。