YY | 周度热点集锦：地产业高层考虑建立全国性平台以收购烂尾楼
本周国内A股整体上行，上证指数周涨1.52%，报3065.26点，深证成指周涨0.56%，报9279.46点，创业板指周跌-0.39%，报1756.00点。海外市场方面，截至周五收盘，标普500指数周跌-3.05%，报4967.23点，纳指周跌-5.52%，报15282.01点，道指周涨0.01%，报37986.40点。
市场舆情与波动方面，据悉房地产行业高层考虑建立全国性房地产平台公司，负责收购各地烂尾楼并将其打造成保障性住房。碧桂园据悉计划对三只境内债券寻求二次展期。财联社公告称金辉控股4月15日已将本金及累计利息存入账户，用作赎回2024年到期的美元票据；大明宫非标兑付困难，管理人公开通话记录催债。建发股份由于存货、长期股权投资减值计提不充分等被采取监管处罚，关注年报减值计提金额。资产抵质押方面，彭博称万科据悉准备总额约1300亿元人民币的资产包作为贷款抵押。绿城中国、海隆控股、东风汽车、越秀房托、中海宏洋、中海、中国金茂、龙湖集团的国际评级均被下调；37家中资央企及其子公司、六家中资险企、中资国有银行、中国政策性银行、京能集团、腾讯、阿里巴巴的评级展望被调至负面。
信用债市交投来看，本周共计15笔异常低估值成交，主要为城投主体，包括枝江金润源建设投资控股集团有限公司、都江堰兴堰投资有限公司、延安旅游（集团）有限公司、成都市瀚宇投资有限公司、陕西省西咸新区泾河新城开发建设有限公司、重庆盈地实业（集团）有限公司、都江堰新城建设投资有限责任公司、大悟县城市建设投资开发有限责任公司等；另有一家电子行业主体咸阳金融控股集团有限公司。
下面我们将分别从宏观、高收益、债市交投情绪和市场舆情与波动等维度刻画一周市场的走势。
一、从宏观线索来看，本周国内A股整体上行，利率以下行为主。
【大类资产】本周国内A股整体上行，上证指数周涨1.52%，报3065.26点，深证成指周涨0.56%，报9279.46点，创业板指周跌-0.39%，报1756.00点。海外市场方面，截至周五收盘，标普500指数周跌-3.05%，报4967.23点，纳指周跌-5.52%，报15282.01点，道指周涨0.01%，报37986.40点。
国债期货方面，2年期、5年期和10年期分别较上周持平、上涨0.09%和上涨0.16%。本周主要大宗商品上涨，伦敦金现涨2.07%，DCE铁矿石涨5.26%。
【资金方面】本周7D逆回购投放100亿元，7D逆回购到期120亿元，MLF净回笼700亿，合计净回笼720亿元。本周，1年期AAA同业存单收益率2.0400%，较上周下行4.25bp；银行间7天质押式回购利率较上周上行1.48bp至1.9013%。
【利率方面】本周国债、国开、进出口行、农发行收益率以下行为主。
二、高收益主体表现方面，成交主要涉及地产主体万科、金地、万达、龙湖
成交总况：2024年4月15日至2024年4月21日共5个交易日，高收益债（成交净价在90元及以下）的总成交额为12.37亿元，涉及14个主体。
分行业来看：城投主体成交总额共0.01亿元，占比0.08%，成交主体为遵义经济技术开发区投资建设有限公司(0.01亿)、遵义市新蒲发展集团有限责任公司(0.01亿);房地产主体成交总额共11.75亿元，占比94.99%，成交前五主体分别为万科企业股份有限公司(6.44亿)、金地（集团）股份有限公司(2.99亿)、大连万达商业管理集团股份有限公司(1.13亿)、重庆龙湖企业拓展有限公司(1.06亿)、旭辉集团股份有限公司(0.07亿);。
违约情况：2024年4月15日至2024年4月21日，新增1只违约债（其中展期债1只），逾期本金0.0亿元（不含展期债）；截至2024年4月21日，2024年共8只违约债券，涉及本金143.55亿元。
三、债市交投来看，偏离成交仍以城投主体低估值成交为主。
异常高估值成交方面，本周共计2笔异常高估值成交，发行主体分别为城投平台山东城资国有资产运营（集团）有限公司、城投平台洛阳盛世城市建设投资有限公司。
异常低估值成交方面，本周共计15笔异常低估值成交，主要为城投主体，包括枝江金润源建设投资控股集团有限公司、都江堰兴堰投资有限公司、延安旅游（集团）有限公司、成都市瀚宇投资有限公司、陕西省西咸新区泾河新城开发建设有限公司、重庆盈地实业（集团）有限公司、都江堰新城建设投资有限责任公司、大悟县城市建设投资开发有限责任公司等；另有一家电子行业主体咸阳金融控股集团有限公司。
四、发行层面看，本周净融资持续净流入
2024年04月15日至2024年04月21日，从融资额来看，总发行量3,741.84亿元，较上周增加786.74亿元，净融资额581.94亿元，较上周增加443.69亿元。
五、市场舆情与波动方面，据悉房地产行业高层考虑建立全国性房地产平台公司以收购各地烂尾楼以打造成保障性住房
行业政策方面，据悉房地产行业高层考虑建立全国性房地产平台公司，负责收购各地烂尾楼并将其打造成保障性住房，对外出售或出租。债务展期或置换方面，彭博公告称碧桂园据悉计划对三只境内债券寻求二次展期。违约或逾期后续方面，财联社公告称金辉控股4月15日已将本金及累计利息存入账户，用作赎回2024年到期的美元票据；大明宫非标兑付困难，管理人公开通话记录催债；碧桂园、希教国际、恒生银行、华晨集团亦有该方面舆情。非标负面方面，黔南州投资称因对外担保公司债权转让合同纠纷被列为被执行人，执行金额2.5亿元；潍坊滨城、菏泽鄄城、新岚山财金和兴岚控股、济南天桥区下属国企天桥财金、雁江区下属国企雁江建投水务、昆明国民信托亦有非标负面爆出。城投高息融资方面，洛阳国苑据悉发行的点心债综合成本在14%-15%，服务费率年化达7.5%左右，涉嫌高息融资；山东正方境外“点心债”据悉年化综合成本达15.6%，但票面仅有7.5%，涉及高息融资。监管问询或关注方面，柳州投控因募集资金转借他人被交易所公开谴责，区域信用高度绑定；建发股份由于存货、长期股权投资减值计提不充分等被采取监管处罚，关注年报减值计提金额。资产抵质押方面，彭博称万科据悉准备总额约1300亿元人民币的资产包作为贷款抵押。外评下调或负面观察方面，绿城中国、海隆控股、东风汽车、越秀房托、中海宏洋、中海、中国金茂、龙湖集团的国际评级均被下调；37家中资央企及其子公司、六家中资险企、中资国有银行、中国政策性银行、京能集团、腾讯、阿里巴巴的评级展望被调至负面。
