第一届“全国ETF投资大赛”冠军张棋:投资是一场很长的修行,比赛要抓住极致的超跌反弹
大资管时代,ETF成为投资者资产配置以及助力经济高质量发展的重要工具之一。今年,中国ETF迎来20周年,20年间,市场有起有伏,ETF却渐入佳境。
自2018年以来,ETF发展步入快车道,宽基ETF与行业主题ETF均迎来爆发期。Wind统计显示,截至2023年底,我国境内ETF的数量已达897只,ETF市场规模突破2万亿元,创历史新高。单只宽基巨无霸出现,华泰柏瑞沪深300ETF成为市场首只2000亿规模的ETF,易方达沪深300ETF、华夏上证50ETF也成就千亿级别。
凭借跟踪指数的持仓透明度高,风格稳定不漂移,产品类型多样化等多方面优势,ETF成为投资者布局市场的新工具。近年来,ETF实盘大赛也成为券商最好的投教方式之一,在设置实盘大赛,奖励投资人的同时,向广大投资者普及ETF投资知识,提升投资技能和投资体验。
由财联社主办,国金证券协办,众多基金公司共同参与的2024“全国ETF投资大赛”已经正式鸣锣开赛。如何参加此次ETF大赛,如何才能夺冠?有哪些窍门和秘诀?第一届“全国ETF投资大赛”冠军张棋向我们分享了他的投资之道和ETF投资经历。
ETF可以实现投资者风险、收益、精力三者平衡
张棋历任券商分析师,上市公司董秘,用他自己的话说就是“一直都是围绕着资本市场打转”,自2015年开始投资ETF,是国内较早投资ETF的投资者之一,他不仅是第一届“全国ETF投资大赛冠军”,还是同花顺第一届ETF实盘大赛冠军、深交所ETF策略师。
对于为何选择ETF作为自己投资的重要工具,张棋表示,ETF是投资者能够实现“风险、收益、精力三者平衡”的产品。
“很多投资者日常是有主业的,也就是要上班或者有自己的事业要打理,研究个股其实是很累人的事,聚焦到行业上已经是很多人的精力上限了。”张棋表示,同时投资是一件长期的事情,把资金完全买主动权益类基金,从长远看是不利于自己投资经验的增长的。春江水暖鸭先知,投资要看盘感的,还需要自己亲自下场,否则容易对市场变得迟钝。
因此,ETF更适合那些有主业,但对于各个行业有独到见解的投资者。那么,如何选择适合自己的ETF产品和买卖时机?张棋指出,要确定自己的投资理念,首先要明白市场所处的阶段。
以2019-2021年为例,整个市场是不缺资金的,所以投资更侧重于如何选出好公司。到了2021年资金面见顶,资金面的捉襟见肘延续到2023年。截至目前,流动性谈不上宽裕。这就需要投资者紧密跟踪市场上资金的动向,参考融资盘、北上资金、大资金进出情况来做好轮动。
揭开冠军秘诀:抓住极致的超跌反弹
从客户经理处获知第一届“全国ETF投资大赛”后,张棋就第一时间报名了。经过5个多月的激烈角逐,他最终获得冠军。
折桂的秘诀是什么?在张棋来看,有两个关键点:一是在ETF选择上,要把握ETF的轮动节奏,抓到极致的超跌反弹,是取得大幅收益的核心,买入持有不管不顾是很难夺冠的。
其次,多了解利用并比赛规则,讲究策略。比如,如果在最后冲刺阶段已经遥遥领先于第二、三名,可以使用一些帆船策略,比如他们买什么就跟着买什么,不要轻易切换,避免最后时刻被反超。
“比赛是要选手在相同的时间内赚到尽可能多的收益,所以最有效的方法就是博弈困境反转。一种是技术面的困境反转,一种是基本面的困境反转。”张棋总结表示。
在去年的比赛中,有代表性的投资案例就是技术面困境反转的就是游戏ETF。张棋介绍,去年泛人工智能板块都是比较热门的,但是在11月9日至30日该板块回调了大半个月,整个AI板块都被压制得很惨,游戏ETF也是这个时候连续弱势进入超跌。他在11月30日买入到了12月1号直接反弹8%。(以上操作仅为举例,不构成任何投资建议)
另一个成功的投资案例是纳指生物科技ETF,它是属于基本面的困境反转。张棋表示,生物医药是一个资本密集型的行业,近年来美联储加息,让行业压力非常大。进入去年12月后预期美联储降息的声音开始越来越多。纳指的生物科技迎来基本面的反转,为自己的组合赚了不少收益。
此外,他也有一些不满意的标的,锂电池ETF就是代表。在张棋看来,智能驾驶的出现给新能源汽车带来很多增量,买锂电池ETF也是在押注锂电池基本面反转,其中有些成分股已经从300元多跌到了90元,并且还有外资基金参与定增,因此,他认为锂电板块有左侧布局的机会。(历史数据不代表推荐)
结果这一轮新能源汽车销量增长中,纯电新能源汽车销售不及预期,增程和混动新能源占比越来越大,所以对锂电池的需求不及预期,基本面复苏没有指望。因比赛是不能耽误太多时间的,张棋果断选择了卖出调整,好在仓位也不多,对最终的成绩影响不大。
复盘是提升投资成功率的关键,张棋也时刻复盘自己投资中的得与失,他也分享了自己在ETF投资中的三点心得体会:
一是任何时候都不要路径依赖,有时候外资的眼光也不是100%准确,困境反转也不是完全能随自己的心意,要适时调整;
二是当自己有一次大幅盈利后,一定要冷静一段时间,否则膨胀的心态极易让自己随意出手,陷入被动;
三是觉得市场有风险的时候,最好的选择是空仓,不要轻易又入其他板块当作避险途径,有时候在泥潭里避险,反而会让你无法挣脱出来,抓住原本属于自己的机会。
看好未来中国ETF创新产品
在业内看来,随着A股市场逐步走向成熟,获取超额收益日益困难,ETF等指数产品将会逐渐走向舞台中央。那如何看待中国ETF现状与前景呢?
张棋指出,当前美国、欧洲、亚太市场权益类ETF的最新规模分别为5.6万亿美元、1.1万亿美元、0.9万亿美元,权益类ETF占股票市场总市值的比例分别达到13%、9%、4%。而同期国内占比只有2%,对标亚太平均还有1倍的空间,对标美国还有6倍,前景广阔。
寄语2024“全国ETF投资大赛”选手:投资是一场很长的修行
最后,张棋向2024“全国ETF投资大赛”的广大选手分享了自己的参赛体验,“上次参与ETF大赛整体感受很好,比赛过程中遇到包括收益测算、规则解读等问题,都能够获得协办方国金证券的快速响应,调整速度也很快,投资者可以对大赛的专业服务层面放心。”张棋表示,本次ETF大赛的赛程比较长,有5个月时间,即便在比赛过程中暂时落后也不用担心,有充足的时间来证明自己。
此外,他还想对广大参赛的选手说,投资是一场很长的修行,在现实交易中,我们找不到一个排行榜来定位自己,导致对自身、对市场都有很多偏差。平时听到的消息总是充满了幸存者偏差或者个别极端的案例。一场ETF投资比赛,几万人参赛,获得正收益的并不那么多,或许亲身参与了这样的活动,才能真正认识市场,知道“股市有风险,投资需谨慎”不是一句空话,参加比赛是一个可以加速提高自己的途径。