李东生奔赴中东,150亿盖座工厂
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不出海,就出局。
记者丨覃毅
编辑丨谭璐
今年上半年,李东生很忙,大多数时间在国外。
7月中旬,他控股的TCL中环,与沙特阿拉伯公共投资基金(PIF)旗下子公司合作建设晶体晶片厂,拟投20.8亿美元,约合人民币150亿元。
李东生出席了签约仪式。“不出海,就出局。”这是他的新研判。
对于沙特项目的重要性,公司方面称,这是在中东、北非、欧洲等地区展开商业合作的重要支点,也为公司从产品输出向技术标准输出的转型,提供了重要支撑。
正如李东生所言:“中国企业出海,要与当地企业共建工业能力,以适应全球化新形势。”
在新一轮光伏产业转移浪潮中,他想把握机遇。TCL中环的最新投资部署,开了个好头。
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奔赴中东
“出发!去中东。”这是最近一年光伏圈的共识。
手握大量石油资源,近年来,沙特是中东市场积极推动转型的国家。
自2017年起,该国通过主权财富基金PIF投资新能源、大消费、生物医药等领域,以摆脱对石油贸易的依赖。
去年初,沙特宣布,通过PIF投资1万亿沙特里亚尔,约合1.8万亿元人民币,加速新能源产业的发展。
截止今年一季度,PIF拥有超过6000亿美元资产,在全球基金中位列前10。
TCL中环、晶科能源等中资企业,都与PIF的控股子公司签署了合作框架。
此次TCL中环的沙特项目,将直接在当地建设工厂。李东生认为,这是从过去卖产品到布产业的转变。
根据合作框架,沙特光伏项目中,TCL中环持股40%,PIF全资子公司RELC和VisionIndustries分别持股40%和20%。
该项目将是沙特规模最大的光伏晶体晶片工厂,建成后,年产能达20GW。
按照李东生的规划,沙特市场有望成为枢纽,充分释放中东-北非-欧洲的能源一体化市场潜力。
此前,他已牵头在马来西亚、菲律宾、墨西哥等地布局电池、组件工厂,打造完整的光伏产业链,为公司的在地化制造,提供有力支撑。
而且,沙特也向其他中国光伏企业放开怀抱。阳光电源、晶科能源等都已入驻沙特,投建电池及组件。
“全球制造分散化是趋势,结合数字化供应链和各地的优势生产资源。”
一家光伏企业的员工向《21CBR》记者表示,光伏企业不约而同出海建厂,行业格局也有了变化。
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经营承压
其实,李东生很早就开始做中东生意,他与Jashanmal等头部零售集团有广泛合作,在中东地区推出智能家电产品。
TCL集团旗下的华星光电,是全球第二大显示面板厂商,曾大力推动面板业务出海,交过“学费”。
李东生回忆,曾为半导体业务出海并购了很多海外资产,不料赶上面板技术切换,等自家产能赶上,竞争对手已经开始降价,公司因此接连亏损。
“学费不能交两次。”李东生说。
与半导体一样,光伏的投资额大、技术含量高、回报周期长,出海的不确定性更大。
更何况,当下,光伏产业处于复杂的下行周期,TCL中环业绩承压。
根据业绩预告,2024年上半年,TCL中环预亏29亿-32亿元,已连续三个季度亏损。
核心原因在于,光伏产业链由狂热扩产,走向产能清退的低价之争。
公司公告称,光伏产业链各环节价格下跌,甚至出现价格和成本倒挂的行情。一季度,其营业收入为99.33亿元,同比减少43.62%。
而且,由于产能过剩,一季度末,公司存货总金额74.81亿元,资产减值损失5.02亿元,同比增加472.41%。
同期,公司的出货量并未减少,财报显示,光伏材料的销售规模约34.95GW,同比增长40%。
核心变化是,其中N型大组件产品出货占88%,九成以上是外销。
“国内供需错配,需要谋求更大的市场。”有熟悉光伏行业的人士告诉《21CBR》记者,这是各家企业出海建厂的动机。
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亲自带队
在出海企业眼中,中东市场是高端局,李东生决定亲自带队。
为更快搭建起产业根基,他一方面投资控股全球知名光伏企业Maxeon,另一方面,密集发布可转债及定增,筹措资金。
Maxeon主要是设计、制造和销售太阳能组件,产品覆盖全球光伏屋顶和电站市场,拥有全球化供应链和渠道优势。
自2020年开始,李东生陆续增持,成为第一大股东。2023年,TCL中环年报确认,该项股权投资带来16.9亿元的减值损失。
今年5月,李东生又拿出1.975亿美元增持,目前,TCL中环持有Maxeon过半股份。
李东生相信,Maxeon可以通过内部组织优化和运营改善,逐渐走出短期经营困境。
为了持续提升柔性制造能力,TCL中环自主研发了定式模型数据库和DeepBlue+AI平台、数字孪生平台、产业链数据协同平台以及集控管理平台。
这些平台,可有效解决在不同国家遇到的成本问题,实现工艺技术、制造能力的快速迁移。
最新签约的中东项目与银川项目,就属于同一技术体系。
李东生在年初定下目标,要冲击“硅片全球市占率NO.1,综合实力全球NO.1”。
然而,熬过这一轮低谷需要多长时间,仍是未知数。财报显示,今年一季度末,公司总负债约656.67亿元。
过去几个月,TCL中环陆续发债,今年上半年,在监管四轮问询下,公司将一项可转债融资金额从138亿元降至49亿元。
接下来,TCL中环如何通过出海盈利,是李东生的头等大事。
头图来自CFP,其它图片来自TCL中环网站
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