中天期货：纯碱主力来回的收割散户 纸浆贴水过大是做空的风险
热点品种分析
一、商品指数
基本面：里奇蒙联邦储备银行总裁巴尔金表示，在需要决定在9月20-21日的政策会议上进行多大幅度加息之前，美联储官员还有“很多时间”。巴尔金表示，由于两次会议的间隔时间长达八周，美联储还可以再消化一些数据，包括就业、通胀和其他报告，这些数据将决定是选择加息50个基点，还是连续第三次加息75个基点。
俄气表示，俄罗斯向欧洲供应天然气的主要管道将在本月底停止供气三天，这将给正在寻求在冬季之前储备天然气的欧洲增添压力。俄气表示，关闭三天的原因是管道仅剩的天然气涡轮机需要维修。但此举将给欧洲的天然气供应带来进一步的干扰，特别是对德国。
8月19日讯，巴基斯坦参议院商务常设小组委员会周四获悉，在国际货币基金组织实施救助计划后，巴基斯坦将解除黄金进口禁令。国际货币基金组织董事会将于8月29日就巴基斯坦的贷款问题召开会议。
中国央行将五年期贷款市场报价利率（LPR）下调至4.3%，此前为4.45%；一年期贷款市场报价利率（LPR）下调至3.65%，此前为3.70%，此前已连续六个月维持不变。
中国总理李克强周四主持召开国务院常务会议，要求有针对性加大财政、货币政策支持实体经济力度，保持经济运行在合理区间；并部署推动降低企业融资成本和个人消费信贷成本的措施，支持信贷有效需求回升。
国家电网公司党组专题研究迎峰度夏电力保供工作。公司党组书记、董事长辛保安指出，全面落实好习近平总书记关于“疫情要防住、经济要稳住、发展要安全”的重要指示精神，电力保供是重中之重，决不能有任何闪失。
操作建议：今日央行讲五年期LPR基准利率下调15个基点，一年期LPR基准利率下调5个基点。虽然之前市场应该早有预期，但对长期贷款利率下降幅度略好预期，短线商品反弹，明后天或是下破确认的关键期，如果没有进一步向上阳线进攻，空头还有下破成功可能。但若继续反抽，需谨防重回区间震荡，后期或要重新蓄力，有可能会突破会推迟到9月。
二、股指期货
基本面概述：中国上证综指8月22日（周一）收盘上涨19.72点，涨幅：0.61%，报3277.79点；中国深证成指8月22日（周一）收盘上涨147.13点，涨幅：1.19%，报12505.68点；
中国沪深300指数8月22日（周一）收盘上涨30.32点，涨幅：0.73%，报4181.4点；
中国创业板指数8月22日（周一）收盘上涨44.8点，涨幅：1.64%，报2779.02点；
中国科创50指数8月22日（周一）收盘下跌1.17点，跌幅：0.11%，报1107.28点。（金十数据APP）
操作建议：受货币政策利好的影响，市场今日小涨19.71点；成交量温和放大。市场受到政策的百般爱护，稍稍一跌破5天低点连线，就来一个利多的定心丸给市场吃下。政策的美意，市场自然心领神会；所以，耐心等待市场的震荡回暖。
三、原油2210
基本面概述：知欧盟认为伊朗对重启核协议方案的回应具有建设性。美联储会议纪要显示，许多委员认为存在过度紧缩的风险，预计未来某个时候加息速度会有所放缓。美联储布拉德倾向于在9月加息75个基点，并认为美国经济还没度过通胀飙升中最严重的阶段。美原油近期在年线附近震荡争夺，上周五夜盘先抑后扬，但国内原油或有补换月价差原因，表现更为强势。
操作建议：国内原油建议偏强震荡看，但海外原油建议平台震荡考虑，如果没有大阳大阴破位，暂建议继续高抛低吸短线交易为主。预测：震荡
四、铁矿2301
基本面概述：7月地产数据延续疲软，铁矿前期去库已经告一段落，港口转入小幅累库，供需面转入多空交织状态，从盘面表现来看上周开始交易利空因素。但今早央行再次降息，盘面多头短线亢奋，铁矿反抽700关口做下破确认。
操作建议：今日铁矿收盘不算特别强劲，但若黑色普遍反弹或还是会带动铁矿二次震荡。700关口或从之前支撑变压力，明日若能压制有效则建议偏空震荡看，但若重返700关口上，存在继续震荡争夺可能。短线预测：偏弱震荡
五、螺纹2210
基本面概述：7月地产数据延续疲软，中期螺纹转入弱势震荡格局，上周螺纹重心尝试下破。但今早中国央行将五年期LPR下调至4.3%，此前为4.45%，商品多头短线亢奋。螺纹10下破后反抽确认，螺纹收盘在4000附近
操作建议：明天建议继续观察4000关口的价格表现，如果继续反弹向上，则可能重回震荡，需要重新蓄力。但若4000附近能压制有效，建议看弱势震荡的延续，下跌过程中的中场修整表现。预测行情：震荡
六、沪铜2209
基本面概述：基本面中性偏多，由于美联储进入接近两个月的加息空隙，宏观压力减缓；供需上，在铜价大幅调整后需求回升，同时进口亏损，进口量降低。
操作建议：沪铜跳空高开，盘中价格接连突破了63000和60天均线，创出一个月来反弹新高，日线上升通道维持良好，技术形态上仍处于反弹的进程中，没有出现转向的信号。
七、沪镍2209
基本面概述：供需中性偏空，电解镍7-8月产量持续增加，供应好转；下游不锈钢供需偏弱，利润不佳，8月排产总体下降。
操作建议：金属板块今天集体收红，全部都在上涨，沪镍弹性十足，涨起来够疯，一天的涨幅收复了上周五天的调整，价格运势上看总体还是在一个横盘震荡的格局中。
八、黄金2212
基本面概述：宏观方面，美国7月CPI环比小幅回落，通胀有见顶的迹象，如果8月CPI继续回落的话，预计9月份美联储的加息力度将降低，这会减缓黄金价格中期的压力。
操作建议：伦敦现货黄金亚洲交易时段保持下跌，日线不出意外的话将出现六连阴，最近金价的下跌主要是受到了美元指数强势反弹的压制，美元过去一周接连上涨，黄金受压。
九、甲醇2301
基本面概述：供需双弱，影响中性，伊朗大型装置仍然处于停车状态，进口量将继续下滑；下游甲醇制烯烃装置集中检修，导致甲醇需求下滑。
操作建议：甲醇盘中最高价突破了2500，从2400起来100点，价格在2400附近的时候我们始终强调这个位置不适合继续杀跌，盘面上最终也显示出价格在2400的抗跌性极强，低价不杀跌。
十、沥青2212
基本面概述：供需方面中性，上周沥青装置综合开工率在最近三年偏低水平继续下降4.5%，国内24家样本企业出货量减少12.8%，终端因全国持续高温，需求表现低迷。
操作建议：沥青继续减仓，价格延续下跌的态势，盘面上看得出来多头不断在主动性撤离，从而引起价格减仓大跌，原油的走势尽管比较反复，但始终在往下移动，对沥青价格也不利。
十一、PTA2301
基本面概述：基本面方面，亚洲PX在8月份开始持续累库周期，抑制了PTA的成本支撑效应；供需上相对均衡，低供应低需求，下游聚酯开工有提升的空间。
操作建议：PTA在上周五大幅杀跌后今天小幅反弹，高度有限，动力不是很强劲，日线走势上看最近一个月一直在横盘震荡中，始终没有打破僵局，趋势性方向短期难以明了。
十二、焦炭2209
基本面概述：基本面中性，焦炭开工率小幅提升，仍然处于偏低水平，供应端不存在压力；下游钢厂高炉复产增多，日均铁水产量逐步回升，对焦炭有一定需求拉动。
操作建议：黑色板块上周五大跌，今天又出现反弹，螺纹钢收复了周五的跌幅，目前还不能断定止跌企稳，走势还是在调整的状态中，后续还需要一定的时间来观察。
十三、玻璃2301
基本面概述：供需方面，产量维持前期下降水平，需求出现好转，高库存开始显著去化，库存连续四周降库，上周环比下降3.49%，绝对库存仍处于高水位。
操作建议：玻璃一阳吞两阴，尽管周五价格跌出了新低，但不仅没有延续下跌反而强劲反抽，在当前的低价区，玻璃追空讨不到什么好处，不过行情也没有反转，做多时机也没到，只能短线参与。
十四、纯碱2301
基本面概述：纯碱受到玻璃再破新低的拖累，大跌近3%
操作建议：纯碱的主力极度癫狂，肆无忌惮的操控行情，上周五眼看就要向下破位了，今天突然又大幅反弹，价格过去跌了一周，今天一天就收复了，现在这个行情就是难出趋势，主力就上下来回的收割散户，并且行情走势经常出其不意，好在盘中的走势偶尔相对顺畅，能够抓到一些波段机会。
十五、尿素2301
基本面概述：基本面中性，变动不大，尿素日产量维持在14万吨左右，农业需求仍处于淡季，工业方面下游开工微升，对拉动整体需求作用有限，关注后续补库进程。
操作建议：尿素上周五杀穿日线双底的颈线位后，双底结构已经失败，价格继续往下杀的概率不大，预计会进入宽幅震荡的波动，重新蓄势。
十六、纸浆2301
基本面概述：供需面中性，影响纸浆价格的最大因素进口依旧没有明显的改善，传闻9月外盘报价下调，暂未完全明朗；下游成品纸开工率下滑，需求不济。
操作建议：前面反复强调过纸浆sp2301合约的巨大贴水是做空的风险点，做空是不恰当的，今天01合约果然出其不意的狂涨超过4%，目前仍然贴水现货600点，还有补涨的空间。
十七、棕油2301
基本面概述：信息方面，知名分析机构称，2022/23（10月至次年9月）年度全球棕榈油供应量将比上年激增540万吨，期初库存同比提高220万吨。
操作建议：三大油脂今天反弹，棕榈油表现最强，从豆油和菜油的价格来看自7月中旬开启的反弹应该到位了，油脂行情牛市已经结束了，中期策略保持高空为主。
十八、豆粕2301
基本面概述：基本面方面，南方高温部分区域油厂开工受限，上周油厂压榨总量不及170万吨，豆粕短期供应偏紧，目前引导豆粕价格的主因在于外盘美豆的表现。
操作建议：双粕横盘宽幅震荡持续了两个月，始终没有打破平衡，均线指标上看在逐步收敛，还需要时间进一步的修复，本周余下时间出方向的可能性比较低。
十九、棉花2301
基本面概述：供需面中性有支撑，尽管国内纺企订单情况依然没有实质性好转，但全球今年大范围的高温天气很大程度上将影响新季棉花的生长，有比较大的减产预期。
操作建议：棉花价格继续在14800的双底颈线位拉锯，然而外盘美棉价格过去一个月反弹了超过40%，郑棉远远落后于美棉，外盘如此强劲，郑棉补涨的可能性是比较大的。
二十、生猪2301
基本面概述：周末全国各地猪价普遍上涨；今日大部分地区普涨。少部分地区比如川渝高温，猪容易被热死，所以正常出猪，价格平稳。再过1周左右，有一波降温覆盖全国，副热带高压渐渐退去，猪价的消费将有一个较好预期。
操作建议：LH2301价格，如前所述今日跳空高开高走，刷出23350的新高，这才是期货价格飞扬的开始。
