【国元研究·汽车】：受益奇瑞销量提振，零部件业务占比高增——瑞鹄模具(002997)2024年半年度报告点评
汽车：受益奇瑞销量提振，零部件业务占比高增——瑞鹄模具(002997)2024年半年度报告点评
事件：
8月19日，公司发布2024年半年度报告，业绩符合我们预期，2024年半年度实现营收11.21亿元，同比+30.45%；实现归母净利润1.62亿元，同比+79.35%；实现扣非归母净利润1.53亿元，同比+95.75%。2024年Q2实现营收6.15亿元，同比+29.46%，环比+21.70%；实现归母净利润0.86亿元，同比+81.70%，环比+13.29%；实现扣非归母净利润0.82亿元，同比+110.01%，环比+17.01%。
报告要点：
制造装备业务订单持续增长，零部件业务占比快速增加
制造装备业务：公司报告期内技术开发能力、制造交付能力、市场开拓和客户服务等方面持续提升，新承接订单持续增长。截至报告期末，汽车制造装备业务在手订单39.30亿元，较上年末增长14.95%。公司目前产能利用饱和，未来一段时期内，公司汽车制造装备业务收入可预期性较强；轻量化零部件业务：经过2022年的生产准备与2023年的产能逐际爬坡后，公司在2024年上半年迎来轻量化零部件产能快速上量阶段。2024年上半年，公司汽车零部件及配件制造行业取得营业收入达2.57亿元，占总营收比重高达22.97%，同比去年提升14.28pcts。
公司充分受益奇瑞高增长，大客户收入占比有望持续增加
奇瑞汽车2024年1-7月累计销量达1,296,380辆，同比增长45.4%，其中1-7月份累计销售新能源汽车226,321辆，同比增长193.7%。公司轻量化零部件中，动力总成零部件目前应用于奇瑞品牌、星途品牌、捷途品牌等国内销售和出口的多款车型，铝合金一体化压铸件、冲焊零部件目前也已应用于包括奇瑞星纪元ES、智界S7等车型在内的多款产品，因此公司有望持续受益于奇瑞汽车销量的高速增长。
行业周期波动风险，铝压铸行业竞争加剧风险，关联交易占比增加风险。
联系人陈烨尧
电话021-51097188
邮箱chenyeyao@gyzq.com.cn
本报告摘自国元证券2024年8月20日已发布的《受益奇瑞销量提振，零部件业务占比高增——瑞鹄模具(002997)2024年半年度报告点评》查看原文，具体报告及分析内容请详见报告。若因对报告的摘编等产生歧义，应以报告发布当日的完整内容为准。
分析师介绍
分析师：刘乐
执业证书编号：S0020524070001
