财报分析 | 2024年上半年，三大运营商业绩哪些重点值得关注？
2024年上半年，面对宏观经济的短暂波动和行业发展的结构性压力，基础电信运营商取得了较好的业绩，主要经营指标均实现稳健增长。中国电信“三型”企业建设取得新成效，中国移动盈利能力保持领先，中国联通“三个向新”开拓新增长极。
三大电信运营商2024年中期业绩中，哪些数据值得重点关注？数据的背后透露了哪些行业发展新动向？请看《人民邮电》报为你深度解析。
发展增量提质 营收保持稳健增长
从主要财务数据来看，2024年上半年，基础电信运营商收入增速出现了明显回落，但依旧保持了稳健增长态势。中国电信实现营业收入2660亿元，同比增长2.8%，其中服务收入为2462亿元，同比增长4.3%。中国移动营运收入达5467亿元，同比增长3%，其中通信服务收入近4636亿元，同比增长2.5%。中国联通营业收入达1973亿元，同比增长2.9%，其中主营业务收入为1757亿元，同比增长2.7%。
值得注意的是，在收入增速放缓的同时，基础电信运营商的收入结构正在持续优化，盈利能力不断提升，发展的质量和韧性得到了大幅提升。
收入结构方面，经济社会数字化转型激发的海量需求，拉动了“第二曲线”稳步上扬，这部分收入在运营商服务收入中所占比例进一步提高。2024年上半年，中国电信产业数字化收入为737亿元，同比增长7.2%，占服务收入比提高至30%。中国移动数字化转型收入为1471亿元，同比增长11%，占通信服务收入比提高至31.7%。中国联通算网数智业务收入为435亿元，同比增长6.6%。
盈利能力方面，战略性新兴业务创造的增长、科技创新释放的红利、全面深化改革激发的活力，让基础电信运营商保持了较高水平的盈利能力。2024年上半年，中国电信实现净利润218亿元，同比增长8.2％。中国移动净利润同比增长5.3%，达到802亿元。中国联通实现净利润60亿元，同比增长10.9%，连续8年实现双位数增长。
网络夯基固本 规模价值并进齐升
上半年，基础电信运营商继续稳健发力网络基础设施建设。中国电信与中国联通持续深化共建共享，合力打造高中低频协同、5G/4G融合的高质量网络，上半年新增共建共享5G中高频基站超10万站，5G基站总规模超131万站，4G中频基站超200万站，统筹推进800MHz/900MHz低频共享和700MHz异网漫游，低频基站达79万站，双方全面推进5G-A能力升级，协同完成RedCap、载波聚合超百城规模部署。中国移动累计开通5G基站超229万个，目前已在超过280个城市推进5G-A商用部署。
同时，运营商网络服务覆盖价值不断深化。
上半年，中国移动的移动客户突破10亿户，净增926万户，其中5G网络客户达到5.14亿户，净增0.49亿户，渗透率达51.4%。5G新通话高清视频使用客户达1.29亿户，其中智能应用订购客户达到1182万户；移动ARPU达51.0元。千兆宽带覆盖住户达4.38亿户，其中家庭宽带客户达2.72亿户，千兆家庭宽带渗透率为33.5%。
中国电信的移动用户净增908万户，用户规模达到4.17亿户，移动用户ARPU达46.3元。宽带用户达到1.93亿户，千兆宽带渗透率为27.3%，天翼物联网平台终端用户数超6亿。中国电信打造400Gbps全光高速网络，支持弹性带宽、分时切片。千兆光网10GPON端口超900万个，城镇住宅覆盖率达到94%，部署50GPON网络，支持重点小区、产业园区、工厂等万兆接入需求。
中国联通聚焦“互联网、算力网、数据网”三张网，联网用户联接数净增近8000万，总规模突破10亿。其中，移动用户达到3.4亿户，物联网联接数超过5.6亿，宽带用户达1.17亿户。5G套餐用户渗透率超过80%，千兆宽带用户渗透率超过25%；融合用户ARPU达到103元。智企全光组网服务近30万家中小企业客户。10GPON端口占比达到79%。
算力厚积薄发 智算跑出“加速度”
近年来，需求侧可观增量驱动算力产业“加速跑”，智能算力成为运营商关注的重点。今年上半年，中国电信、中国移动、中国联通智能算力规模分别达21EFlops、19.6EFlops和10EFlops，总量突破50EFlops。
中国电信智算新增10EFlops，同比增长90.9%。打造云智、训推一体的算力基础设施，在京津冀、长三角建成全液冷万卡池，承载万亿参数大模型训练任务。推动数据中心全面向AIDC升级，实现机架敏捷交付、制冷和供电弹性供给、能源高效利用。构建“息壤”一体化智算服务能力，层次化推进自有智能算力布局，天翼云全面升级产品及生态矩阵，toB客户数增长29.2%。
中国移动“N+X”多层级、全覆盖智算能力布局不断完善，京津冀、长三角、粤港澳大湾区、成渝等区域首批13个智算中心节点投产。成功打造“四算合一”算网大脑，长三角枢纽芜湖集群算力公共服务平台首次在国家级枢纽节点落地。能力中台应用扩大，上半年能力累计调用量达3197亿次。上半年拓展智算项目超70个。移动云收入504亿元，增长19.3%。
中国联通全面启动数据中心适智化改造，带动AIDC业务高速增长，IDC业务收入增速领先行业。算力网方面，完善云网边一体化布局，建设上海临港、呼和浩特等万卡智算中心；布局20多个大型算力中心园区。推出五大智算产品，提供场景化、专业化、差异化的智算服务。发布算力智联网AINet，实现全域算力智能调度，支持训练推理的有效协同。上半年，联通云收入实现317亿元，同比增长24.3%，算力规模和产品能力均实现突破，打造了一批政务云、企业云、医疗云标杆项目。
积极拥抱AI 热门赛道加速布局
当前，AI作为新兴热门领域，具有巨大的市场潜力和商业价值，成为运营商拓展新业务、实现业务增长的重要方向。2024年上半年，三大运营商均加大了对AI领域的投入与布局，并取得了积极成效。
中国电信深入发展“AI+”，完成“1+1+1+M+N”人工智能总体布局，推动“星辰”基础大模型能力取得创新突破。面向工业、教育、医疗、政务等领域，中国电信推出32个行业大模型，赋能370个toB项目；推出AI手机、AI云电脑、AI大模型一体机等AI标准化产品；针对客服、办公等企业运营环节推出10个内部大模型，数字人客服智能语音服务比例稳步提升；推出文字、视频、语音的多模态智能服务，智能服务月均服务次数同比提升13.4%，超7500万次。
中国移动在“AI+”行动方面，发布由万卡级智算集群、千亿多模态大模型、百大要素生态平台构成的“九天”人工智能基座。共沉淀450项AI能力、赋能近1000项行业应用。加快大模型产业化、规模化发展，向全社会提供模型训推、AI+原生应用孵化等一站式产业融通服务。目前，中国移动已推出23款“AI+”产品及20个AI+DICT行业应用，布局40个细分领域的高性能行业大模型，上半年已发布17个自研“九天”行业大模型。
中国联通也积极落实“人工智能+”行动，构建“1+1+M”大模型体系，加快形成技术领先的自主可控能力，推动人工智能与各行各业的融合发展。提升模型能力，迭代元景大模型体系，推动参数量级由千亿向万亿演进；加速模型应用，形成超过35个行业大模型，赋能城市治理、经济运行、信息消费、工业制造等领域取得初步成效。
出海蹄疾步稳 打造一流国际品牌
面对复杂的、挑战与机遇并存的外部环境，上半年，中国电信、中国移动、中国联通国际业务收入同比分别增长10%、16.3%和8.4%。
中国电信深入推进国际化经营高质量发展，优化海外产业合作布局，打造海外业务生态圈，加大与国际运营商的合作力度，手机直连卫星业务在香港成功发布，新设昆明、海口国际通信全业务出入口局，持续加强与“一带一路”国家和地区的合作。深化国际合作创新平台建设，全球云网宽带产业协会（WBBA）充分发挥国际交流合作平台和产业创新纽带作用，拓展成员单位超80家。天翼云海外收入同比增长172%。
中国移动进一步发挥国内国际两个市场联动效应，加快优质产品能力和5G解决方案出海，服务“一带一路”建设，推进海外数字基础设施升级，持续深化国际领域生态合作，上半年国际业务收入达到118亿元。海外数字基础设施不断升级，国际传输总带宽达150Tbps。
中国联通上半年国际业务收入60亿元，特别是物联网境外连接能力实现突破，收入同比增长93.4%。这得益于国际漫游和境外手机业务收入实现较高增速，全球智能组网、大带宽专线、联通云及物联网等主要产品收入实现快速增长。今年6月，在香港召开了中国联通国际化发展会议，在上海召开了全球合作伙伴大会，推动公司增强境内境外一体化协同的合力，进一步加快国际业务发展迈出更大步伐，全力在服务全球发展中做强做优做大。
释放改革红利 科技创新提供驱动力
面对新兴业务的快速迭代和新质生产力发展的客观要求，基础电信运营商不约而同地将科技创新和深化改革摆在了企业发展的战略高度，释放新动能、拉动新增长，取得了显著成效。
科技创新方面，中国电信围绕网络、云及云网融合、AI、量子/安全四大技术方向，持续加强关键核心技术攻关，加快发展新质生产力，构建RDO科技创新研发体系布局，完成业界首个超百公里分布式无损智算互联现网验证，打造国内首个融合QKD的量子安全密码体系。中国移动全面推进“BASIC6”科创计划，研发人员超5万人，有效专利数超1.6万件。5G-A标准贡献居全球运营商第一阵营；发布“九天”千亿参数多模态大模型，在央企中率先通过国家“双备案”。中国联通深入实施科技强企战略，大力发展战略性新兴产业和未来产业，聚焦网络、数据、智能三个方向，加大研发投入，形成算力智联网、可信数据资源空间平台、元景大模型等一批标志性成果。
今年上半年，中国电信、中国移动、中国联通研发经费投入同比分别增长12.5%、40.6%、13%，总额接近200亿元。
中国电信深入实施国企改革深化提升行动，坚持以科技创新为核心，持续深化系统性变革，完善促进“三型”企业发展的体制机制。深化行业公司改革、健全市场化经营机制，中国电信打造了一批高质量的数字化平台和产品，推动设立卫星子公司加快卫星通信业务高质量发展，今年上半年卫星通信业务收入增幅达到110%，手机直连卫星用户数较2023年底增长67%。同样收获改革红利的还有中国移动，随着机制改革的纵深推进和基础改革的落地见效，中国移动子企业制度体系进一步健全，“科改行动”“双百行动”成效突出，数智生态圈日益壮大，汇聚上链企业超过1300家。
作者：张鸣皓琨李跇
编辑：曹倩