10万亿招商银行，高管人事大变阵|消费
撰文|蜜姐
这是@闺蜜财经的第1369篇原创
招商银行的高层再次出现变动。
9月19日，招商银行发公告，董事会审议通过了聘任两位副行长的议案。
今年2月、7月，招行三位副行长相继辞任。年内，招行已有4名行长助理升任副行长。目前，其行长“一正六副”的高管架构即将形成。
总资产超10万亿的招行，2021年市值超1.47万亿，2022年高点市值约1.33万亿。但截至9月22日收盘，其市值为8408亿元，较2021年高点市值蒸发了6000多亿元。
“零售之王”高层大调整后，还有多久重回巅峰？
01
招行原党委书记、行长田惠宇被查后，高管频频变阵。
今年以来，招行董监高辞任的公告已发布了6次，上次变动如此频繁还是在2014年。
本轮招行高层变阵是从2022年开始的。
去年4月18日，招行发布了一份关于行长变动的公告，称“同意免去田惠宇先生的招商银行行长、董事职务，另有任用”，由副行长兼董事会秘书王良主持招商银行工作。
但仅仅4天后，4月22日，招行再次发公告，原党委书记、行长田惠宇因涉嫌严重违纪违法，正在接受中央纪委国家监委纪律审查和监察调查。
2022年5月，招行开始了频繁的人事变动，聘任王良为行长。
同年11月，招行副董事长、非执行董事付刚峰辞任。同年6月，付刚峰已出任国家开发投资集团有限公司董事长。
今年2月，招行两位副行长汪建中和施顺华提出请辞，原因均是到了退休年龄。
不过在此之前，1月17日，招行的一份公告已更新了数名董监高：
选举孙云飞为招行第十二届董事会副董事长，此前担任中国远洋海运集团有限公司副总经理、总会计师；
提名黄坚为非执行董事；
调整董事会专门委员会成员；
聘任钟德胜、王小青为副行长，此前两人均是2021年10月起担任招行行长助理。
6月底，招行公告，选举缪建民为招商银行第十二届董事会董事长，选举胡建华、付刚峰为招商银行第十二届董事会副董事长。
7月，李德林因工作调动原因，提请辞去招行副行长职务。
9月，招行聘任王颖女士、彭家文先生为副行长，两人分别在招行工作了26年和22年，均在今年2月起任招行行长助理。
至此，年内招行在经历了3位副行长辞任，提拔4位副行长之后，形成了“一正六副”的高管团队架构。不过，部分人员的任职资格还有待监管批准。
02
市值大幅缩水背后，“零售之王”营收负增长。
截至2022年末，招行总资产达10.14万亿元，迈上10万亿新台阶。但“零售之王”却完全没有赶上今年一季度银行板块“中特估”的行情。
在银行股普涨的大行情之下，招行一季度股价反而跌了8.4%。逆势下跌的背后，是不尽人意的业绩。
今年一季报显示，招商银行营收906.4亿，同比下滑1.47%。这是自2014年，招行将零售业务确定为战略核心、转型“轻型银行”以来，为数不多的季报负增长。
上一次季报营收负增长还是在2017年一季度，同比减少1.84%。
今年一季度，招行的归属净利润388.4亿，同比增长7.82%。看似营收降低净利润不减的背后，招行的非利息净收入352.27亿元，同比下降6.13%；而2022年，其非利息净收入已经出现下滑，同比微降0.62%。
非利息收入事关招行大财富管理业务，主要包括财富管理、资产管理的手续费即佣金收入，托管业务佣金收入，银行卡手续费收入，结算与清算手续费收入等。
今年一季度，招行非利息净收入中，占比7成多的净手续费及佣金收入同比下降12.6%。
03
2023半年报相比一季报有所改善，但净息差较一季度有所下降，大财富管理收入仍为负增长。
上半年，招行实现：
营收1784.60亿元，同比微降0.35%，较一季度下滑幅度收窄；
归属于股东的净利润757.52亿元，同比增长9.12%；
净利息收入1089.96亿元，同比微增1.21%；
非利息净收入694.64亿元，同比减少2.71%，降幅较一季度有所收窄。
相比一季度，上半年招行的净息差约为2.12%，下降了6bp,其中生息资产收益率3.83%，下降3bp。
上半年，大财富管理业绩改善不理想，非利息净收入中：
占比68%的净手续费及佣金收入470.9亿元，同比减少11.8%；
占比24%的财富管理手续费及佣金收入169.46亿元，同比下滑10.2%；
占比14%的银行卡手续费收入100.5亿元，同比下降6.1%；
以及占比9%的资产管理手续费及佣金收入60.15亿元，同比减少5.1%。
此外，舆论关注的房地产领域风险管控方面，截至今年6月底招行房地产相关的实有及或有信贷、自营债券投资、自营非标投资等承担信用风险的业务余额合计4360.83亿元，较2022年末下降5.88%。
截至6月末，招行的房地产业不良贷款率5.45%，较2022年末上升1.46个百分点，对此招行解释是“主要是受个别高负债房地产客户风险进一步释放、风险处置进度较慢和房地产贷款余额下降的共同影响”。
这一板块未来的不良贷款率变化值得持续关注。
半年报披露，报告期末，招行的不良贷款余额606.41亿元，较2022年末增加26.37亿元；不良贷款率0.95%，较上年末下降0.01个百分点；拨备覆盖率447.63%，较上年末下降3.16个百分点；贷款拨备率4.27%，较上年末下降0.05个百分点。
总的来看，今年上半年相比一季度，招行的业绩有所改善，但大财富管理等方面的表现显示，仍有经营压力。
希望此轮人事调整落定后，招行未来能够集中精力改善业绩了。
本文未注明数据均来自于招商银行财报，特此说明和感谢！文章仅供讨论分析，不构成投资建议。