普华永道：以公允价值减去处置费用的净额计算非金融长期资产的可回收金额时，应如何考虑气候风险
随着我国经济转向高质量发展阶段，绿色发展观逐渐深入到我国经济发展的各方面。在“绿色金融”的政策体系中，ESG（环境、社会及治理）所倡导的可持续发展理念逐渐被广泛接受与倡导，普华永道特推出“ESG对财务报告的影响”系列微信文章，讲解企业最为关注的相关会计问题。其中，由于气候风险对财务报告的影响尤为突出且备受关注，“ESG对财务报告的影响”系列将更多关注气候风险的影响，助力企业将ESG理念真正落到实处，实现高质量可持续发展。
概览
根据《国际会计准则第36号——资产减值》（以下简称“IAS36”），资产或现金产出单元（以下简称“资产组”）的可回收金额是指其“公允价值减去处置费用后的净额”与其“使用价值”两者之中的较高者。之前的微信文章中针对气候风险对非金融长期资产减值的影响已进行了一些讨论，提醒企业管理层关注气候风险触发的减值迹象和采用“使用价值”模型进行减值测试的注意事项。本期内容将进一步探讨当企业采用“公允价值减去处置费用的净额”计算非金融长期资产的可回收金额时，应如何考虑气候风险相关因素。
气候风险对财务报告的影响
根据《国际财务报告准则第13号——公允价值计量》（以下简称“IFRS13”）对公允价值的定义，非金融长期资产的公允价值减去处置费用的净额通常反映的是，于计量日，市场参与者在现有的市场情况下进行的有序交易中，出售一项非金融长期资产所能收到的价格（即该项资产的公允价值）减去出售该资产所发生的费用后的净现金流入。由于非金融长期资产通常不存在活跃的市场报价，计算其公允价值减去处置费用的净额时一般会使用估值技术，相关一个或多个重要输入值可能具有不可观察的特征，导致公允价值的计量根据最低层级的输入值分类被分类为第三层级。但即使在此情况下，企业仍应尽可能多地使用可观察输入值，尽可能少地使用不可观察输入值。同时，企业所使用的输入值及估值技术应反映市场参与者对气候风险的有关假设及对被测试资产潜在用途的考虑因素。换言之，企业不应使用比市场参与者认为的更保守或更乐观的特定假设。
虽然也可能会采用其他方法（比如息税前利润倍数），市场参与者通常更可能会使用现金流量现值技术来确定非金融长期资产的公允价值。在使用现金流量现值技术时，企业需要考虑气候风险对以下因素的影响：
可能需要考虑的输入值或假设：
企业自身对于被测试非金融长期资产的相关计划（例如对高碳排放设备的改造计划等），以及这些计划是否与相关市场参与者的战略一致；
在相关分析报告或者行业研究报告中有关对气候及其他风险对行业影响的讨论；
如果在其他地区存在类似业务，且能够看到这些地区的业务已经受到相关气候因素的影响，考虑这些因素在未来是否会以类似的方式影响企业非金融长期资产的价值；
确定企业资产组所属的三类碳排放的具体类别，将其与竞争对手的排放水平进行比较，并考虑这些碳排放与交易价格的相关性；
考虑监管机构的相关指标规定，例如，欧盟立法要求大型上市公司披露其“绿色营业额”占比。考虑到指标更优的企业也许比那些指标更差的企业拥有更高的估值，这可能会影响公允价值减去处置费用的净额的模型中的一些输入值（例如销量或售价，承担的碳税，融资成本等）。
在使用现金流量现值模型时，考虑以下事项进行合理性分析，以评估其是否代表在有序交易中出售被测试资产所能实现的价格：
对于上市公司，考虑其市值情况，包括控制权溢价（如适用）（注释1）；
对于非上市公司，考虑其股权在近期公允交易中的价格（如有）（注释1）；
拥有类似业务的竞争对手的市值（注释1）；
市场上，近期对类似的非金融长期资产或资产组的交易（如有）；
企业近期收到的有关非金融长期资产或资产组的报价（尽管尚未达成的交易应谨慎参考）。
注释1：该方法是否可行取决于公司组织结构的复杂程度（例如，当存在多个资产组时，将公司市值与单个资产组联系起来可能会更困难）和是否存在足够的可比公司可供分析。该方法的目的是尝试分析市场可能对公司价值的估值，以校准或完善用于公允价值评估的现金流量现值模型。
确定市场参与者对气候变化将如何影响非金融长期资产价值的考虑因素可能具有挑战性。然而，在确定公允价值减去处置费用的净额的相关估值模型时，应遵循IFRS13的核心目标——最大限度地使用可观察输入值确定计量日的可能退出价格。在计算公允价值减去处置费用的净额时，管理层的预算或预测可以作为评估的起点，但如果企业在考虑上述因素时，识别出企业与市场参与者存在不同的考虑特征，则需要对其进行调整，以保持和市场参与者的假设一致。
此外，“气候风险对非金融长期资产减值的影响”这篇文章中就气候风险“对预测期长度和终值的影响”及“对折现率的影响”所作的提示：
“终值”的估计对未来现金流的预测非常重要，企业要仔细考虑预测“终值”的期间及增长率（有时可能是下降的）；
企业还需要特别关注，避免在折现率和现金流中重复计算相同的风险。
需要进一步提醒的是，非金融长期资产的公允价值还应考虑资产的最高效和最佳使用方式。
非金融长期资产的最高效和最佳使用是计量其公允价值的估值前提。非金融长期资产公允价值的计量应反映市场参与者通过最高效和最佳使用该资产或将其出售给最高效和最佳使用该项资产的其他市场参与者而创造经济利益的能力。评估被测试非金融长期资产的最高效和最佳使用方式时，应当考虑实物使用上可能、法律允许以及财务上可行的方式。最高效和最佳使用方式应从市场参与者的角度确定，即使企业计划以不同的方式使用该非金融长期资产。
以下示例将进一步说明对上述原则的运用。
案例背景
A公司是一家燃煤发电企业，行业研究报告显示，当地立法机构正在对该类以煤炭为主要燃料的企业征收额外碳排放税进行立法。研究报告进一步预测，这项立法将对该类企业的盈利能力造成重大不利影响。为了应对该风险，一些同类企业已开始将其燃煤发电设施改造为天然气发电设施，这一过程需要更换相关设备并对相关工艺流程进行修改。A公司正在评估是否采取类似措施，但尚未做出任何决定。
于财务报表期末，经评估，A公司管理层认为，上述事项表明该燃煤发电设施存在减值迹象，因此A公司对该燃煤发电设施所在的资产组进行了减值测试（该资产组包括相关厂房、机器设备及该资产组专用的一些无形资产）。A公司管理层经判断认为，相比使用价值，该资产组的公允价值减去处置费用的净额可能会更高，这是因为在评估其使用价值时不能考虑计划对该设施进行改良而带来的预计未来现金流量（相关内容可参考“气候风险对非金融长期资产减值的影响”这篇文章有关气候风险“对使用价值模型中所应包含的预计未来现金流量的影响”的讨论）。同时，A公司认为，市场参与者将使用现金流量现值技术对资产组进行估值。因此，管理层采用以公允价值减去处置费用的净额及使用价值孰高确定其可回收金额。
问题：
A公司在使用现金流量现值技术计算该资产组的公允价值减去处置费用的净额时应考虑哪些因素？
分析：
计算以公允价值减去处置费用的净额的目标是估计市场参与者于计量日在现有市场情况下进行的有序交易中，以出售该资产组所能收到的价格减去出售该资产组所发生的费用后的净现金流入。
在计算过程中，企业需做出若干估计和判断，例如，企业必须确定假设的市场参与者（例如，假设哪些市场参与者将购买发电设施）以及这些市场参与者预期使用的估值技术。非金融资产的公允价值还应考虑资产的最高效和最佳使用。
在本案例中，A公司基于市场上类似业务近期交易或预期交易以及竞争对手的行动确认市场参与者的最高效和最佳用途是改造利用这些设施以使用天然气或其他替代燃料代替煤炭燃料。相应的，A公司所使用的公允价值模型应反映通过改造设施可获取的现金流，以及相关设施改造所需的资本支出及改造时间以反映该资产组的“最高效和最佳使用方式”。因此，即使A公司最终决定仍继续以煤炭为主要燃料运营发电设施，预计未来在新立法下应缴纳的碳税也不应包括在公允价值估值的预测现金流内，因为基于该资产组的最高效及最佳使用，可以避免缴纳相应碳税。
会计准则及相关规定速递（以下为国际会计准则英文原文的翻译，仅供读者参考）
《国际财务报告准则第13号——公允价值计量》第3段、第9段、第27-29段及第61段
第3段：当相同资产或负债的价格无法直接观察得到时，主体可运用最大限度使用相关可观察输入值、最小限度使用不可观察输入值的其他估值技术计量公允价值。因为公允价值是基于市场的计量，计量时应当使用市场参与者对资产和负债进行定价时所使用的假设，包括关于风险的假设。因此，在计量公允价值时，主体持有资产、偿还或以其他方式履行负债的意图并不相关。
第9段：本国际财务报告准则将公允价值定义为：市场参与者之间在计量日进行的有序交易中，出售一项资产所能收到或转移一项负债所需支付的价格。
第27段：非金融资产公允价值的计量应当考虑市场参与者通过最高效和最佳使用资产或将其出售给最高效和最佳使用该项资产的其他市场参与者而创造经济利益的能力。
第28段：最高效和最佳使用非金融资产应当考虑在实物上可能、法律上允许以及财务上可行的情况下使用资产，具体如下：
(1)实物上可能的情况下使用资产，考虑市场参与者在给资产定价时考虑的资产实物特征（例如一项房地产的所在地或大小）。
(2)法律上允许的情况下使用资产，考虑市场参与者在给资产定价时考虑的对资产使用的任何法律限制（例如一项房地产适用的区域规划）。
(3)财务上可行的情况下使用资产，考虑在实物上可能且法律上允许的情况下使用资产能否产生足够的收益或现金流量（考虑将资产转换到该用途的成本），以满足市场参与者投资于这样使用的该项资产所要求的投资回报。
第29段：最高效和最佳使用应从市场参与者的角度确定，即使主体计划以不同方式使用该资产。但是，主体当前使用非金融资产的方式可推定为最高效和最佳使用，除非市场或其他因素表明市场参与者对资产的不同使用可使资产价值最大化。
第61段：主体应该采用适用于当前情况并有足够数据可以利用的估值技术来计量公允价值，而且要尽可能多地使用相关的可观察输入值，尽可能少地使用不可观察输入值。
《国际会计准则第36号——资产减值》第6段
第6段：可回收金额，指资产或现金产出单元的公允价值减处置费用后的余额与其使用价值两者之中的较高者。