每周盘点｜在产业发展趋势及政策落地的双轮驱动下，形成了短期行业关注度较高的情况
01
上周盘点
3月27日-4月2日
年初以来，市场一度进入快速轮动状态。而3月以来，市场之所以向数字经济、TMT等方向聚焦，一个重要原因是随着“两会”召开以及1、2月经济数据公布，市场对经济和政策预期的分歧逐渐弥合、共识逐渐形成。虽有TMT板块成交占比较高、市场过热的担忧，但上周TMT板块在出现震荡后出现了上涨。
上周主要指数涨跌情况
3月27日-4月2日
上证指数
0.22%
深证成指
0.79%
创业板指
1.23%
上证50
0.33%
沪深300
0.59%
中证500
0.47%
中证1000
0.11%
涨幅居前的三个申万行业
美容护理
3.6%
石油石化
3.47%
社会服务
2.77%
跌幅居前的三个申万行业
建筑装饰
-3.10%
房地产
-3.09%
国防军工
-3.09%
数据来源：Wind
02
市场观点
Part.1
“数字经济”五朵金花、60大细分行业的内部轮动：经历近期上涨后，数字经济、TMT板块交易拥挤度整体已升至较高水位，但仍有部分细分方向涨幅相对落后、拥挤度压力相对较小，在短期内部轮动、扩散中有望迎来补涨，如PCB、光学元件、汽车电子、工业机器人、智能农业、智能电网等，当前拥挤度相对较低、尚未步入过热区间。同时，4月将迎来财报披露窗口期，业绩对股价的指引效果将有所增强，可以关注业绩有望超预期的细分方向。
Part.2
“中特估”、“一带一路”下的能源产业链，“中特估”相关行业或具发展潜力。其中，能源产业链或将受益于“中特估”带来的估值修复。与此同时，近期我国加速深化与中东国家的合作。其中，能源产业链成为重要方向，也有利于板块后期表现。
Part.3
关注有一定业绩且拥挤度低的方向：出行链+创新药。随着一季报业绩陆续披露，维持高景气或业绩显著改善的行业可以进行关注。
03
后市观点
美债利率上行较快的时候或已逐渐过去，其对全球市场尤其是科技成长板块估值的抑制也有所缓和。经济工作会议将“加快建设现代化产业体系”列为工作重点之一，并将着力点放在产业安全发展和科技自立自强，新能源、人工智能、数字经济等领域成为重点。居民生活正常化，有望持续提振大消费业绩修复预期。
与此同时，近期外资大幅回流，消费仍是其关注的方向。在消费板块中，景气韧性高、有望演绎困境反转的细分行业也可以关注。
04
本周可关注事件
4月3日-4月7日
日期
事件
4月3日
阿尔忒弥斯2号月球宇航员名单公布
保险互联网营销乱象排查将启动
中证发布新一批指数
上映25周年《泰坦尼克号》重映
北京继续实施工作日高峰时段区域限行措施
4月5日
签名银行加密货币客户须关闭账户并转移资金
英国取消对自中国大陆入境者的行前新冠检测要求
日本取消对自华直飞航班乘客新冠检测
国内航班燃油费再下调
4月6日
俄罗斯外长访问土耳其
法国工会举行新的罢工和示威活动
4月7日
世界卫生日
《燃烧的巴黎圣母院》国内上映
两枚“双遗产”币发行
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