保利发展前5月销售额1313亿再夺销冠 百亿发债获受理将用于并购地产及补流
来源:长江商报
长江商报记者江楚雅
保利发展百亿发债计划有了新进展。
5月30日,上交所公司债券项目信息平台显示,保利发展(600048.SH)100亿元小公募项目状态更新至“已受理”。
长江商报记者注意到,自“三道红线”政策实施以来,特别是在行业流动性备受考验的背景下,保利发展各项指标均保持绿档水平。
截至2023年末,公司货币资金达1480亿元,规模为内地房企第一。同期有息债务规模降至3543亿元,其中一年内到期的部分比重为20.82%,现金短债比1.28。
公司的综合融资成本也持续下降,从2022年末的3.92%降至2023年末的3.56%。
在资金链畅通和成本低的情况下,保利发展斥资千亿在全国大举拿地。据中指研究院统计,2023年,保利发展权益拿地金额1125亿元,同样位居全国第一。
同时,保利发展的销售额稳居第一,据中指研究院统计,2023年保利发展完成销售金额4207亿元,权益销售金额3057亿元,双双位列全行业第一位。
根据中指研究院发布的2024年1—5月中国房地产企业销售业绩排行榜,按销售额计,保利发展以1313亿元依旧位列榜首。
如果保利发展本次能够顺利发行100亿元公司债券,将有望进一步优化公司的资产负债结构,促进公司持续健康发展。
百亿发债助融资成本降低
3月13日,保利发展公告称,拟发行规模不超过100亿元公司债券,募集资金拟用于偿还有息债务、补充流动资金、项目建设、并购地产项目及适用的法律法规允许的其他用途。
如今,两个月过去,这一发债计划有了新进展。
5月30日,根据上海证券交易所的信息披露,保利发展2024年面向专业投资者公开发行公司债券的项目已获受理。
根据募集说明书显示,本次债券可分期发行,期限不超过10年。其中不超过50亿元用于偿还到期或回售的公司债券,剩余部分用于偿还有息债务、项目建设、并购地产项目、补充流动资金等用途。当此次百亿发债计划实施后,保利的财务状况将得到进一步优化。
作为资金密集型行业,房地产的资金需求量较大。保利发展此次百亿发债计划,一方面能够为企业提供紧缺的资金;另一方面,作为直接融资的一种手段,有利于降低公司融资成本。
近年,保利发展不仅融资渠道多元化,而且融资成本低。2022年年底,保利发展定增150亿元获通过;2023年,其100亿元的中期票据落地;2023年上半年,保利发展发行的总额约90亿元的3笔公开债,利率在2.26%—3.75%之间,更低的资金成本使其更具规模扩张优势。
5月30日,上清所公告显示,保利发展在银行间债券市场发行20亿元3年期中期票据“24保利发展MTN004”,票面利率为2.52%。募集说明书显示,保利发展计划将本期中期票据募集的6亿元用于置换拟到期的债务融资工具“21保利发展MTN001”,14亿元用于重庆麓谷林语项目开发建设。
得益于企业良好的经营状态以及信用状况等,2023年,保利发展综合融资成本约3.56%,同比下降36个百分点,全年新增融资1371亿元,综合成本3.14%,三年期直接融资成本降至最低3.0%。
拿地权益比提升至80%以上
保利发展频繁的融资举措背后,或与公司积极拿地进行规模扩张有关。
在大多数房企保持低量拿地甚至不拿地的大环境下,保利发展继续凭借央企优势较为积极地拓储,拿地权益比例保持在较高水平。
2023年,保利发展新增项目103个,新增计容建筑面积为1182万平方米,公司拿地金额为1632亿元,同比增长18%,其中权益地价为1359亿元,同比增长26%。土地投资强度从2022年的30%提升至39%,拿地权益比也提升至80%以上,较2022年大幅提升了16.2个百分点,更加有利于营收与规模的匹配。
截至2023年底,保利发展总土地储备约为14679万平方米,仍然足够保证企业5年左右的开发,土地储备较为充足。
进入2024年,保利发展降低了扩张力度,土储结构持续优化。公司1月未拿地,2月在天津、西安和太原三个二线城市合计新增3宗地块,总建筑面积为49.9万平方米,同比增长2.3%;拿地金额为37.5亿元,权益拿地金额为33.9亿元,权益比例达90.5%,权益拿地比例持续提升。
据不完全统计,公司1—4月累计获取了6宗地,权益土地面积约26.21万平方米,权益拿地金额约58.59亿元。
现金储备充足债务结构优化
销售方面,在市场下行的情况下,保利发展保持着较强的韧性。
据中指研究院统计,2023年保利发展完成销售金额4207亿元,权益销售金额3057亿元,双双位列全行业第一位,全国市占率也同比提升0.2个百分点至3.6%。
进入2024年,保利发展依旧稳居销冠。中指研究院发布2024年1—5月中国房地产企业销售业绩排行榜,其中,按销售额计,保利发展以1313亿元位列榜首。
2023年,保利发展实现全年回笼资金额4304亿元,销售回笼率102%,经营活动产生的现金流量净额为139.3亿元,连续第六年为正,期末在手货币资金余额1480亿元,位居地产股第一。
“三道红线”方面,截至2023年底,公司有息负债规模降低271亿元至3543亿元,扣除预收账款的资产负债率67.14%、净负债率61.2%,分别较期初下降1.34和2.37个百分点,现金短债比1.28,保持一贯绿档水平,债务结构优化。
基于充足的现金储备及对公司发展前景的坚定信心,保利发展将分红比例提升至40%,2023年度分红总额达约48.65亿元,股息率亦进入行业前列。
为彰显对公司的发展信心,保利发展还表示,当公司股价持续低于每股净资产时,公司将促使控股股东、实际控制人通过二级市场增持、公司回购股份等措施,积极稳定公司股价。