多关注场内高低切换效应，减少对相对高位滞涨标的追逐
转自：掌上长沙
长沙晚报掌上长沙6月3日讯（全媒体记者周丛笑）上周五市场全天冲高回落，三大指数均小幅下跌，沪深两市成交额7150亿，较上个交易日萎缩83亿。总体上个股涨多跌少，全市场超3200只个股上涨。盘面上，商业航天概念全天强势，AIPC等消费电子板块反复走强，机器人板块活跃，传媒板块局部反弹。下跌方面，汽车拆解、有机硅、小金属、电力等板块跌幅居前。
消息面，五月份，美股三大指数全线收涨，其中道指累计上涨2.3%，纳指累计上涨6.88%，标普500指数累计上涨4.8%。美国4月核心PCE物价指数环比上升0.2%，为2023年12月以来新低，预估为0.3%，前值为0.3%；美国4月核心PCE物价指数同比上升2.8%，预估为2.8%，前值为2.8%。国内方面：近日，证监会依法对恒大地产债券欺诈发行及信息披露违法案作出行政处罚决定，对恒大地产责令改正、给予警告并罚款41.75亿元，对恒大地产时任董事长、实控人许家印处以顶格罚款4700万元并采取终身证券市场禁入措施。同时，证监会正在推进对相关中介机构的调查。《广州市低空经济发展实施方案》日前印发。其中提出，向全球生产销售“广州造”的首台飞行汽车，推动关联的载人航空器、飞行汽车、货运无人机、消费无人机等航空器制造业实现产值规模超1100亿元；推动广州成为国内首个载人飞行商业化运营城市。
机构观点方面，东吴证券研报表示，4—5月外资流入，明显推动了AH股票行情。尽管近期海外资金流入中国市场速度有一定减缓，但是东吴证券认为此轮新进入的海外资金暂时不会离开中国。主要基于：1.当前经济中的下行风险正在逐渐消散，政策上有边际改善，比如房地产政策正在逐渐落实；2.尽管全球所处经济周期不同，但是全球风险资产价格出现普涨。值得关注的是，除了AI行情之外，上游能源和公用事业表现尤为突出。东吴证券认为6月整体市场偏向积极。
长江证券湖南分公司首席分析师王振怀表示，上周五AIPC概念涨幅居前。消息上，6月4日，台北国际电脑展将开启，今年展会以AI串联、共创未来为主轴。此外，苹果计划对Siri进行全面改革，让用户更好地控制应用程序，这将是其重新进军人工智能领域的核心内容。基本面上看，AIPC业链逻辑主要体现在两方面：一方面是AI增量，单机硅含量提升，将有利于新增NPU单元，存储容量提升，散热要求更高；另一方面，促进换机潮有望带动产业链的发展，特别是在疫情期间居家办公带来的的换机潮后，2024年进入新的换机周期。
王振怀表示，行情上，上周五市场全天冲高回落，沪深两市成交额维持在7000亿附近。整体上两市分化较明显，一方面由于近期资金逐步开始回流泛科技方向，包括商业航天、消费电子和半导体芯片板块；另一方面，在近期量能持续低迷的背景下，市场整体追高意愿较低，热点板块在快速轮动中难以走出足够的延续性。当前市场处于技术面重点观察位置，指数围绕年线及月线附近上下反复震荡整理，中线角度看有望在二季度末三季度初选择突破方向。但当前短期角度在整体盘面缩量且热点不持续的状态下，更多关注场内高低切换效应，减少对相对高位滞涨标的追逐，当下保持适宜仓位观望或是更佳选择。观点仅供参考，市场有风险，投资需谨慎。