油气巨头再抛100亿美元融资投资人为何“疯抢”沙特阿美股票？

2024-06-03 18:51:00 - 21世纪经济报道

21世纪经济报道记者曹恩惠上海报道

沙特交易所6月2日发布声明称，沙特阿美（2222.TD）已于当日启动股票二次发行，共出售15.45亿股票。

据悉，沙特阿美此次股票发行价格区间为26.7沙特里亚尔至29沙特里亚尔（1沙特里亚尔约合1.9318元人民币、0.2666美元）。以此计算，沙特阿美股票二次发行将获得超过100亿美元的融资。值得一提的是，据多家媒体报道，沙特阿美本轮股票发行在数小时内变售罄，投资者表现出了较高的追捧热度。有分析人士对此评论，投资者所看重的沙特阿美丰厚股息，是其最大的卖点。

曾一举超越苹果成为全球市值最高公司的沙特阿美，今年以来股价有所下跌。且在全球能源转型的大背景下，该公司因原油价格和销量波动等原因业绩也有所下滑。

不过，作为全球最赚钱的油气公司，沙特阿美的股票依然抢手。

沙特阿美一季度业绩下滑

今年3月份，沙特阿美公布了2023年财报。财报显示，该公司去年实现营业收入4408.8亿美元（约合人民币3.17万亿元），同比减少17%；实现净利润1213亿美元（约合人民币8734亿元），同比下滑25%。

对于2023年的业绩表现，沙特阿美自我剖析称，因原油价格和销售量减少以及炼油和化学品利润率下降等因素，导致净利润下滑。

2023年，国际原油市场风云诡谲——上半年，国际原油价格宽幅震荡走跌，下半年则在短时上涨回升。

不过，从整体来看，国际原油价格下跌。生意社商品行情分析系统显示，其中，WTI原油下跌了近8.5%，布伦特原油下跌了7.56%，价格振幅却达到40%。而进入2024年2月以来，国际油价持续上涨，布伦特原油价格5月份一直在80美元/桶以上区间高位运行。

但从沙特阿美一季度的财务数据来看，原油价格的上涨并没有助推该公司业绩的上升。根据其5月7日发布的财报，报告期内，该公司实现营业收入1071.9亿美元（折合人民币约7761亿元），同比下降3.7%；实现净利润272.7亿美元（折合人民币约1974亿美元），同比下滑14.5%。对此，沙特阿美将原因主要归结为原油销售量减少、炼油和化工利润率下降。

21世纪经济报道记者注意到，自去年四季度以来，全球主要产油国持续在为国际油价的提振而减产。具体决策包括，在2023年11月份，沙特和俄罗斯在内的多个“欧佩克+”产油国宣布2024年一季度将继续自愿减产，减产总额为日均220万桶；今年3月份，“欧佩克+”宣布同意将自愿减产措施延长至第二季度末，名义减产总量约220万桶/日；今年6月2日，“欧佩克+”在最新的会议上已经同意将集体性的减产措施延长至2025年，并且还将部分资源减产协议延长至今年9月份。

事实上，今年国际油价一度回涨至每桶90美元上方。但随着市场预期原油供应正在从短缺向过剩转变，原油价格在5月份持续回落，当月累计跌幅超过7%。

国际能源署公布此前曾表明，“欧佩克+”需要坚持减产，才可能在下半年促成全球原油的供应短缺。

需注意的是，国际原油价格的进一步下跌，虽然会改善经济前景，但对于像沙特这样的石油大国而言，无疑会影响国家整体的收入。

此次沙特阿美的股票再融资，亦被视作沙特政府为其持续推动经济转型而筹集的资金。

然而，国际货币基金组织(IMF)曾预计，国际原油价格只有接近100美元/桶，沙特在经济转型过程中才能维持收支平衡。

沙特“2030愿景”投入巨大

投资者之所以“疯抢”沙特阿美的股票，在于该公司的股息十分诱人。

尽管2023年沙特阿美业绩同比有所下降，但其去年的净利润依然创下了历史第二高。与此同时，基于去年健康的现金流和较高的盈利数据，该公司全年支付的股息较2022年增长30%。

截至发稿时，沙特阿美最新市值达到1.87万亿美元。

实际上，沙特阿美不单单只是一家油气公司，其背后关乎着沙特绝大部分的经济来源，亦是该国持续推动转型的重要资金“蓄水池”。

2016年，沙特凭借“2030愿景”一举吸引了全球目光。这个对石油产业高度依赖的国度，宣布开启历史性变革。对于这场大转型，沙特政府预计需要在2030年前投入12万亿沙特里亚尔（折合人民不约为23万亿元）才得以实现。

因此，沙特政府2019年推动了沙特阿美的上市，其融资近300亿美元，成为全球有史以来最大规模的IPO。