【东海月报】政策暖风频吹，6月哪些板块值得关注？
股市
5月主要指数震荡下行，北上资金净流入87.8亿元。5月国内经济数据仍偏弱，房地产等方面的稳增长政策持续落地，市场逐渐进入预期兑现的博弈阶段，板块轮动速度有所加快。
数据来源:Wind，统计区间:2024/5/1-2024/5/31
债市
5月资金面均衡宽松，基本面方面多空因素交织，金融数据表现偏弱，地产政策边际放松，央行频繁提示长端风险，10Y国债收益率走势偏震荡。受“手动补息”被叫停影响，广义基金配置力度加强，信用债方面资产荒加剧，收益率持续下行，信用利差全线收窄。
数据来源:Wind，统计区间:2024/5/1-2024/5/31
股市
5月以来政策层面变化较年初更为丰富，市场的风格轮动速度有所加快，以积极的态度面对近期出台的政策，用相对长期的视角看待政策的效果。后续可持续关注新一轮地产政策调整+新一轮供给侧（节能降碳行动）；具体数据包括地产销售数据、M1增速、PPI增速等。
债市
展望后市，经济复苏尚不稳固，货币政策易松难紧，降息降准预期下短端仍有一定下行空间，受特别国债发行放量等因素影响，长端预计延续震荡。信用债方面短期内资产荒仍难以缓解，策略拥挤下下沉收益已经有限，优质区域主体可适当拉长久期，持续关注化债政策边际变化。关注后续政策出台情况及地产政策落地效果。
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