【金工】抱团基金业绩企稳，PBROE选股组合表现亮眼——金融工程量化月报20240701（祁嫣然）
北向资金追踪
2024年6月，万得全A指数下跌5.13%，北向资金大额净流出444.45亿元，其中沪股通净流出246.27亿元，深股通净流出198.19亿元。
从行业变动看，上月中信一级行业多数下跌。电子行业股价上月上涨幅度较高，获得北向资金最大规模净流入。通信行业股价涨幅居中信一级行业之首，亦获得北向资金较大规模加仓。食品饮料行业股价跌幅较深，遭受北向资金最大规模净流出，资金净卖出量接近200亿元；家电行业北向资金减仓规模次之。
上月，交易盘和配置盘资金变动分歧再度加大，配置盘资金转为净流入，净流入规模不大；交易盘资金则转为净流出，净流出规模接近500亿元。行业配置思路上，共识方面，配置盘和交易盘均减配食品饮料、家电行业，二者在电子、电力及公用事业、银行等行业分歧较大。
市场情绪追踪
该指标最近一个月震荡小幅下行，上涨家数占比低于50%，市场情绪仍待修复。从动量情绪指标走势来看，快线慢线同步向上，快线处于慢线上方，预计在未来一段时间内将维持看多观点。
基金分离度跟踪
截至2024年6月28日，基金抱团分离度环比上月上行，基金抱团程度有所缓解。最近一月抱团股和抱团基金超额收益小幅上升。
PB-ROE-50策略跟踪
PB-ROE-50策略2024年6月在各股票池表现良好。基于中证500股票池获得超额收益2.45%。基于中证800股票池获得超额收益2.13%。基于全市场股票池获得超额收益2.93%。
机构调研策略跟踪
公募调研选股策略和私募调研跟踪策略在6月份超额收益出现回撤。公募调研选股策略相对中证800获取超额收益-6.39%，私募调研跟踪策略相对中证800获取超额收益-3.60%。
负面清单
截至2024年6月28日，宽松有息负债率排名前30的股票统计如下。其中中毅达、建设机械、现代投资、指南针、美晨生态、和远气体、润泽科技、奥飞数据、春兴精工、光智科技在传统口径下排名在100及以后。
财务成本负担率较高的股票有丽岛新材、天原股份、天晟新材、硕贝德、冠中生态、上峰水泥、金新农、普路通、超频三、航天彩虹、维尔利、中国重工、蓝科高新、联创电子，其指标数值均在10倍以上。
风险分析：报告结果均基于模型及历史数据，模型存在失效的风险，历史数据存在不被重复验证的可能。
发布日期：2024-07-01
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