腾讯的三季报，再次刷新了历史最好成绩！
来源：黄老邪财经
腾讯的三季报，一如既往的优秀。
单三季度营收1672亿，同比增长8%；非国际标准利润598亿，同比增长33%。
这是历史最高的单季度收入和非标利润。
其他具体的财务指标不再一一剖析，捡一些重点聊一聊。
1、微信和QQ的用户均保持微增，核心基本盘依然稳如泰山；
2、本土游戏增长达到14%，海外有11%。
这里边不仅有长青游戏，王者荣耀、和平精英以及火影忍者、无畏契约的老树新开芽，还有一批好游戏带来的增长，例如地下城勇士、《VALORANT》。
3、截止到三季度末，递延收入达到1130亿，去年同期为922亿，同比增长22%。
这意味着还有很多的流水尚未体现在营收中。
4、网络广告开始更名为营销服务，因为这一块的收入已经多元化，不仅仅包括广告业务，还有一些视频号的技术服务。
5、单三季度的所得税率为14.1%，去年同期为23%；前三季度合计18.7%，去年同期为27%。
说明去年的高税率并非常态，今年已经调整下来了。
5、整体毛利率同比增长，环比无变化，其中广告服务的毛利下滑3个百分点。
目前毛利率已经很高，想再继续提高难度比较大，但是每提高一个百分点，都意味着利润的绝对值会提升很多。
6、上市部分6125亿，非上市部分3277亿，依然接近万亿规模投资资产。
7、三季度员工人数有所增加，从10.55万人提升到10.88万人，人员平均薪酬达到历史新高9.07万/月。
三季度继续延续了上半年的加人加钱思路，让大家快马加鞭得哒哒哒前进。
我在中报出来的时候，发过文章。
由于腾讯许多业务板块的边际成本很低，成本不会完全跟随营收同步提升。
另一方面，腾讯的高毛利板块例如视频号、小程序等方面贡献的收入占比会继续提高。
因此对于腾讯的看法并未发生变化，而公司接下来，会继续延续营收微增，毛利大涨，净利暴涨的趋势走下去。
腾讯目前市值大概3.4万亿，减掉投资资产0.94万亿，还有大概2.5万亿。
以四季度不增长，全年非标利润大概有2100亿，目前市盈率12倍。
这跟中报出来时的股价380一样，依然便宜。
明天在发布股权激励计划后，周五应该就能继续进行每天10亿的回购了。
此刻，腾讯正在进行三季度电话听证会直播，先去看了，有最新消息，明天接着再聊。
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