香港投资基金公会行政总裁黄王慈明：满足全球多元配置需求是香港基金业的优势及发展重点
21世纪经济报道记者黎雨辰广州报道
12月12日，由南方财经全媒体集团主办、21世纪经济报道承办，广发基金、南方基金特别支持的南方财经国际论坛2024年会——21世纪基金业年会在广州圆满落幕。本届21世纪基金业年会以“基金焕‘新’擘画资本长期之基”为主题。
在主题发言环节，香港投资基金公会行政总裁黄王慈明分享了宏观资产管理行业在香港发展的态势，以及香港公募基金市场整体表现的诸多特征。
整体来看，在2023年全球资本市场的震荡环境下，香港的资管行业规模依然取得了一定增长。香港证监会资产及财富管理活动调查数据显示，截至2023年底，香港资产及财富管理业务规模为31.19万亿港元，同比提升2%。
香港作为领先的资产管理中心，其国际性质不断凸显。在前述2023年底香港资管业务总规模中，64%的资产源自非香港的投资者。而在过去的5年，非内地、非香港资产的资产比重始终保持在54%至56%，其中客户来源覆盖欧美、中东等多元地区。
内地资管机构对香港资管行业的参与，亦呈现出愈发深入的特征。统计显示，2023年，内地相关持牌法团及注册机构的资产及财富管理业务的管理资产按年增长4%至26760亿元，并录得1530亿元的净资金流入，较2022年上升16%。
尽管相比2022年，2023年海外投资人在内地和香港资本市场的参与度整体有所缩减，但对此黄王慈明指出，根据资产类别和客户群的不同，海外投资人对中国市场的配置意愿也存在差异，如信托类的客户在去年投资中国市场的比例基本持平。
“在2024年9月以后，随着中央政府一系列政策‘组合拳’出台，外资资金也已经重新出现流入态势。对很多外资而言，中国市场依然是全球组合投资者不可或缺的部分。”黄王慈明称。
从香港公募基金（即香港证监会认可基金）规模来看，截至2024年6月30日，香港注册成立的认可基金共有944只，总规模达到1910.87亿美元；非香港注册成立的认可基金共有1443只，总规模15970.77亿美元。
在销售端，近两年香港零售公募基金的销售表现不断修复。据黄王慈明介绍，在2022年，股票、债券市场的疲软表现和较高的银行利率，一度让大量投资者从基金产品中撤资。但自2023年起，随着银行存款利率的逐步下调，投资者对其他金融产品的投资也重新有所回归。
2024年，香港零售基金销售净额数据进一步得到了大幅修复。香港投资基金公会数据显示，截至2024年9月30日，今年前三季度末的香港零售基金销售净销售额分别为37.95亿美元、23.4亿美元和47.45亿美元，整体重返2021年的水平。
由于投资者依然存在避险倾向，分资产类别来看，债券型基金是2023-2024年香港零售基金资金流入的主力，其中又以环球债券和美元债获得的资金流入最高。同时，香港公募基金的投资人普遍更加喜欢定期派息的产品。
值得一提的是，在权益类基金侧，环球股票基金同样是近年来十分热门的细分品类。在黄王慈明看来，这一现象反映出香港基金投资者对海外资产和多元配置的需求，拓展及推动香港基金业发展的重点，应是如何为投资者提供一篮子不同地区、不同资产类别的投资产品及方案。
此外，今年4月，中国证监会发布了进一步拓展优化沪深港通机制的5项措施。对此黄王慈明表示，在相关措施中，香港投资基金公会会员公司尤其对将ETF扩容、REITs纳入沪深港通，以及优化基金互认等几个方面特别关注，希望能把计划的优点全面发挥，更好配合投资者的资产配置需求。