首单提交注册的城投公司企业债券！
2024-03-13 20:53:38 - 债券民工
虽然企业债券新政已经实施了一段时间，也发行了不少新的企业债券项目，但是取得批文的发行人主要是以产业类公司和市场化转型公司为主，并没有城投公司。但是根据交易所债券项目信息系统披露的信息，首单城投公司申报的企业债券已经提交注册至证监会（具体项目信息详见知识星球）。
根据发行人募集说明书披露的信息，最近三年发行人的主营业务收入中工程代建（业务模式为委托代建）和土地整理占比超过90%，属于非常典型的城投公司业务类型。根据wind资讯的公司性质分类，发行人属于城投公司。
而且该发行人之前发行的信用债券产品均为私募公司债券，没有发行过公募债券，这只企业债券是公司申报的首只公募债券。发行人为AA+区县级城投公司，但是本期企业债券有AAA担保公司提供增信。本期债券的期限为标准企业债券期限，债券期限为7年期，从第三年开始每年偿还20%企业债券本金。
目前本只企业债券正处于证监会注册阶段，是否能够取得批文还需要看证监会的注册要求。目前已经有企业债券提交到证监会注册被反馈意见的企业债券项目。如果本只企业债券最终能够获批，对于其他发行人有着非常强的指导意义，尤其是城投公司，可以参考本只企业债券的申报方式和申报思路。当然，每个城投公司都有与众不同的特点，各个区域的地方政府债务率也各不相同，所以最终还是要根据公司的实际情况确定企业债券申报方案。
企业债券是国内信用债券市场历史最悠久的债券品种，产品的债券期限长、发行成本低、募集资金支持重点项目建设等优势非常明显，对于很多发行人（尤其是城投公司来说），是非常合适的债券品种。在国家发改委审核时代，企业债券没有地方国有企业和城投公司的违约情况，也就是说城投企业债是所有债券产品中零违约率的产品，是债券市场的至高信仰，属于王牌中的王牌。